ביטוח ישיר אג יב-רמ

הבטחת אגרות החוב:

• שעבוד קבוע ויחיד, ראשון בדרגה וללא הגבלה בסכום, על מלוא זכויות החברה וישיר אחזקות (ככל שקיימות) מכל מין וסוג, ככל שקיימות בקשר עם חשבון הנאמנות, על כל תתי חשבונותיו ועל המופקד בו וכן על כל הכספים ו/או הפיקדונות ו/או ניירות הערך בחשבון הנאמנות, על תתי חשבונותיו, לרבות הפירות בגינם, כפי שיהיו בו מעת לעת.
• שעבוד קבוע, ראשון בדרגה וללא הגבלה בסכום, על המניות המשועבדות, וכן על כל הזכויות הנלוות להן, כשהן נקיות וחופשיות. המניות המשועבדות תופקדנה בחשבון הנאמנות.
• "המניות המשועבדות" - מניות מימון ישיר המשועבדות ו/או מניות אדגר המשועבדות, לפי העניין, וכן הזכויות הנלוות.

התחייבות החברה לאי יצירת שעבודים על מניות ישיר אחזקות ועל מניות איי.די.איי. ביטוח:

• החברה מתחייבת, כי לא תיצור לטובת צד שלישי כלשהו שעבודים כלשהם מכל סוג שהוא ובכל דרגה שהיא על החזקותיה בישיר אחזקות, כולן או מקצתן; וכן
• החברה מתחייבת, כבעלת השליטה בישיר אחזקות, כי תגרום לכך שישיר אחזקות לא תיצור לטובת צד שלישי כלשהו שעבודים כלשהם מכל סוג שהוא ובכל דרגה שהיא על החזקותיה בגרעין השליטה באיי.די.איי. ביטוח, בהתאם להוראות היתר להחזקת אמצעי שליטה באיי.די.איי ביטוח שניתן ליחידי השליטה בחברה מאת הממונה על הביטוח שברשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, כפי שיהא מעת לעת.

אמות המידה הפיננסיות:

1. החוב הפיננסי נטו לא יעלה על 750 מיליון ש"ח.
2. יחס ה-LTV - היחס בין (א) החוב הפיננסי נטו; לבין (ב) שווי כלל הנכסים של החברה, לא יעלה על 0.5. מובהר, כי לצורך עמידה ביחס ה-LTV החברה תהא רשאית להעמיד בטוחות נוספות, בשינויים המחויבים.
3. ההון העצמי של החברה לא יפחת מסך של 750 מיליון ש"ח.
4. יחס הון עצמי למאזן - השיעור שמבטא את היחס שבין ההון העצמי לבין סך המאזן של החברה, בניכוי סך המזומנים ושווי מזומנים והפיקדונות של החברה ושל ישיר אחזקות (כל עוד ישיר אחזקות תהיה חברה פרטית בבעלותה ובשליטתה המלאות והישירות של החברה), שאינם מוגבלים (למעט בחשבונות נאמנות עבור מחזיקי אגרות חוב), ובניכוי ניירות ערך סחירים, על פי הדוחות הכספיים, לא יפחת מ-35%.

מנגנון התאמה בשינוי שיעור הריבית כתוצאה מאי עמידה באמות מידה פיננסיות:

ככל שהחברה לא תעמוד באיזה מבין אמות המידה הפיננסיות המפורטות להלן במועד הבדיקה תעלה הריבית השנתית שתישא יתרת הקרן הבלתי מסולקת של אגרות החוב בשיעור של 0.25% בגין אי עמידה בכל אחת מאמות המידה הפיננסיות לצורך שינוי בריבית, ובמצטבר, לכל היותר ב-0.5%.

ואלו אמות המידה הפיננסיות לצורכי שינוי ריבית:

1. החוב הפיננסי נטו לא יעלה על 700 מיליון ש"ח.
2. ההון העצמי של החברה לא יפחת מסך של 825 מיליון ש"ח.
3. יחס ה-LTV לא יעלה על 0.47.
4. יחס הון עצמי למאזן לא יפחת מ-40%

התחייבויות החברה ביחס לדירוג אגרות החוב:

אם הדירוג שייקבע לאגרות החוב יהיה נמוך מדירוג הבסיס, יעלה שיעור הריבית השנתית של אגרות החוב בשיעור של 0.25% בגין כל ירידה במדרגה אחת של הדירוג עד לתוספת מקסימאלית של 1% בשיעור הריבית מעל שיעור ריבית הבסיס.

מגבלת הריבית המקסימלית:

תשלומי הריבית כתוצאה מהורדת דירוג או כתוצאה מאי עמידת החברה באמות מידה פיננסיות אינם תלויים זה בזה. אולם, בכל מקרה, לא תוגדל ריבית הבסיס ביותר מ-1.5% במצטבר בגין כל ההתאמות.

התחייבויות החברה ביחס למגבלות על חלוקה:

1. יתרת המזומנים ושווי מזומנים והפיקדונות של החברה ושל ישיר אחזקות (כל עוד ישיר אחזקות תהיה חברה פרטית בבעלותה ובשליטתה המלאות והישירות של החברה), שאינם מוגבלים, וניירות ערך סחירים, על פי הדוחות הכספיים האחרונים עובר למועד החלוקה, לא יפחתו מסך של 70 מיליון ש"ח לאחר החלוקה.
2. בסמוך לאחר ביצוע החלוקה וכתוצאה ממנה, בהתאם לדוחות הכספיים האחרונים שנחתמו/שפורסמו לפני מועד החלוקה, ההון העצמי של החברה לא יפחת מסך של 900 מיליון ש"ח.
3. בסמוך לאחר ביצוע החלוקה וכתוצאה ממנה, בהתאם לדוחות הכספיים האחרונים שנחתמו/שפורסמו לפני מועד החלוקה, יחס ה-LTV לא יעלה על 0.42.
4. בסמוך לאחר ביצוע החלוקה וכתוצאה ממנה, בהתאם לדוחות הכספיים האחרונים שנחתמו/שפורסמו לפני מועד החלוקה, יחס הון עצמי למאזן לא יפחת מ-45%.
5. על פי הדוחות הכספיים האחרונים שנחתמו/שפורסמו לפני מועד החלוקה, לא מתקיימים "סימני אזהרה" כאמור בתקנות הדוחות.
6. במועד ההחלטה על החלוקה ובסמוך לאחר ביצוע החלוקה, החברה אינה מפרה איזו מהתחייבויותיה המהותיות למחזיקי אגרות החוב לפי שטר הנאמנות וביצוע החלוקה לא יביא את החברה להפרה של איזו מהתחייבויותיה המהותיות כאמור.
7. במועד ההחלטה על החלוקה ועד למועד ביצוע החלוקה, לא התגבש חשש ממשי להיווצרות איזו מן העילות להעמדה לפירעון מיידי ו/או למימוש בטוחות וביצוע החלוקה לא יביא להיווצרות איזו מהן, והכל מבלי להתחשב בתקופות הריפוי וההמתנה.

פדיון מוקדם ביוזמת החברה:

להלן התנאים כל עוד אגרות החוב תהיינה רשומות למסחר במערכת המסחר למוסדיים:

1. היקף קרן אגרות החוב המזערי של כל פדיון מוקדם יהיה סך של 1,000,000 ש"ח. למרות האמור לעיל, החברה רשאית לבצע פדיון מוקדם בהיקף נמוך מסך של 1,000,000 ש"ח, ובלבד שתדירות הפדיונות לא תעלה על פדיון (קרן) אחד לשנה.
2. עם קבלת החלטת דירקטוריון החברה בעניין ביצוע פדיון מוקדם כאמור לעיל, תודיע על כך החברה לא פחות מ-17 ימים ולא יותר מ- 45 ימים, לפני מועד ביצוע הפדיון המוקדם, אשר יכלול את הנתונים שלהלן (ככל שרלוונטי):
   1. שיעור הפדיון החלקי, במונחי היתרה הבלתי מסולקת;
   2. שיעור הפדיון החלקי, במונחי הסדרה המקורית;
   3. שיעור הריבית בפדיון החלקי על החלק הנפדה;
   4. שיעור הריבית שישולם בפדיון החלקי, מחושב לגבי היתרה הבלתי מסולקת;
   5. עדכון שיעורי הפדיונות החלקיים שנותרו, במונחי הסדרה המקורית;
   6. המועד הקובע לזכאות לקבלת הפדיון המוקדם של קרן אגרות החוב שיהיה 6 ימים לפני המועד שנקבע לפדיון המוקדם.
3. במקרה של פדיון מוקדם חלקי, ככל שיהיה, החברה תשלם למחזיקי אגרות החוב, את הריבית שנצברה רק עבור החלק הנפדה בפדיון החלקי ולא בגין כל היתרה הבלתי מסולקת. ככל שתשולם ריבית נוספת עקב פדיון מוקדם חלקי, הריבית הנוספת כאמור תשולם רק על החלק הנפדה בפדיון החלקי.
4. מועד הפדיון המוקדם לא יחול בתקופה שבין המועד הקובע לתשלום ריבית בגין אגרות החוב לבין מועד תשלום הריבית בפועל.
5. ככל שהחברה תבצע פדיון מוקדם של אגרות החוב, תפקענה אגרות החוב במועד הפדיון המוקדם ותהיינה חסרות כל תוקף ונפקות. למען הסר ספק, יובהר, כי פדיון מוקדם של אגרות החוב כאמור, לא יקנה למי שהחזיק באגרות החוב שתיפדינה כאמור את הזכות לתשלום ריבית, בגין התקופה שלאחר מועד הפדיון המוקדם.
6. פדיון מוקדם לחלק מיתרת אגרות החוב יבוצע בתנאים זהים, היינו בשיעור זהה ובמחיר זהה, לכל אחד ממחזיקי אגרות החוב.
7. למען הסר ספק, מובהר בזאת, כי למחזיקי אגרות החוב לא תהיה הזכות לחייב את החברה לבצע פדיון מוקדם, מלא או חלקי, של אגרות החוב.
8. במועד הפדיון המוקדם תשלם החברה למחזיקי אגרות החוב את הסכום הגבוה מבין הבאים:
   1. הערך ההתחייבותי של אגרות החוב הנפדות בפדיון מוקדם, דהיינו - קרן אגרות החוב בתוספת ריבית והפרשי הצמדה (לרבות ריבית פיגורים, ככל שתחול) שנצברו עד למועד הפדיון המוקדם בפועל וטרם שולמו; או
   2. יתרת תזרים המזומנים הצפוי של אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם (קרן אגרות החוב, בתוספת ריבית (כשיעורה במועד הפדיון המוקדם) והפרשי הצמדה, לרבות ריבית פיגורים, ככל שתחול) עד למועד הפירעון הסופי של אגרות החוב, כשהיא מהוונת לפי תשואת האג"ח הממשלתיות + 1.25% בחישוב שנתי. יובהר, כי היוון אגרות החוב כאמור יחושב החל ממועד הפדיון המוקדם ועד למועד הפירעון האחרון המקורי של אגרות החוב.

להלן התנאים במידה ואגרות החוב תהיינה רשומות למסחר ברשימה הראשית בבורסה:

1. כאמור בסעיפים 1עד 7 (כולל) לעיל.
2. תדירות הפדיונות תהיה לא יותר מפדיון אחד לרבעון. ככל שנקבע פדיון מוקדם חלקי או מועד פדיון סופי ברבעון שקבוע בו גם מועד לתשלום ריבית או לתשלום פדיון חלקי או מועד לתשלום פדיון סופי, יבוצע הפדיון המוקדם במועד שנקבע לתשלום הריבית או הפדיון החלקי או הפדיון הסופי, לפי העניין. למרות האמור לעיל, ניתן לבצע פדיון סופי ברבעון גם אם בוצע בו תשלום ריבית או פדיון חלקי.
3. לא יעשה פדיון מוקדם חלקי אם סכום הפדיון האחרון יפחת מסך של 3.2 מיליוני ש"ח.
4. במועד הפדיון המוקדם תשלם החברה למחזיקי אגרות החוב את הסכום הגבוה מבין הבאים:
   1. שווי השוק של יתרת אגרות החוב שעומדות לפדיון מוקדם, אשר ייקבע על פי מחיר הנעילה הממוצע של אגרות החוב ב- 30 ימי המסחר שקדמו למועד קבלת החלטת דירקטוריון החברה בדבר ביצוע הפדיון המוקדם. במידה ומועד הפדיון המוקדם חל במועד בו מבוצע תשלום ריבית על חשבון אגרות החוב, ינוכה משער הנעילה הממוצע כאמור סכום השווה לסכום הריבית בלבד המשולם באותו מועד בגין אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם כאמור. יובהר, כי במקרה שבמהלך תקופת הדגימה חל מועד קובע ל תשלום ריבית, אזי לצורך חישוב מחיר הנעילה הממוצע של אגרות החוב בתקופת הדגימה, הסכום ששולם על חשבון הריבית בלבד כאמור יופחת ממחיר הנעילה שנקבע בימי המסחר הכלולים בתקופת הדגימה ואשר חלו טרם המועד הקובע לתשלום הריבית ששולמה כאמור; או
   2. הערך ההתחייבותי של אגרות החוב הנפדות בפדיון מוקדם, דהיינו - קרן אגרות החוב בתוספת ריבית והפרשי הצמדה (לרבות ריבית פיגורים, ככל שתחול) שנצברו עד למועד הפדיון המוקדם בפועל וטרם שולמו; או
   3. יתרת תזרים המזומנים הצפוי של אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם (קרן אגרות החוב, בתוספת ריבית (כשיעורה במועד הפדיון המוקדם) והפרשי הצמדה, לרבות ריבית פיגורים, ככל שתחול) עד למועד הפירעון הסופי של אגרות החוב, כשהיא מהוונת לפי תשואת האג"ח הממשלתיות + 1% בחישוב שנתי. יובהר, כי היוון אגרות החוב כאמור יחושב החל ממועד הפדיון המוקדם ועד למועד הפירעון האחרון המקורי של אגרות החוב.

פירעון מיידי ו/או מימוש בטוחות:

1. אם החברה תגיש בקשה לצו לפתיחת הליכים, כהגדרתו בחוק חדלות פירעון, או אם יינתן צו כאמור או אם החברה תגיש בקשה לפשרה או בקשה לעשות הסדר עם נושיה לפי סעיף 350 לחוק החברות או על פי חוק חדלות פירעון (למעט למטרת מיזוג עם חברה אחרת ו/או שינוי במבנה החברה, לרבות פיצול שאינם אסורים לפי תנאי שטר זה ולמעט עשיית הסדרים בין החברה ובעלי מניותיה, שאין בהם כדי להשפיע על יכולת הפירעון של אגרות החוב ושאינם אסורים על פי שטר זה), או אם החברה תציע לנושיה בדרך אחרת פשרה או הסדר כאמור על רקע העדר יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה במועדן, או אם תוגש בקשה לפי חוק חדלות פירעון כנגד החברה (ושלא בהסכמתה) או בקשה לפי סעיף 350 לחוק החברות כנגד החברה (ושלא בהסכמתה), אשר לא נדחתה או בוטלה בתוך 45 ימים ממועד הגשתה.
2. אם החברה תקבל החלטת פירוק (למעט פירוק כתוצאה ממיזוג עם חברה אחרת) או אם יינתן ביחס לחברה צו פירוק קבוע וסופי על ידי בית המשפט או כל צו פירוק בעל תוצאה דומה או זהה על ידי בית המשפט על פי חוק חדלות פירעון או ימונה לה מפרק קבוע או כל גורם מוסמך אחר בעל מאפיינים דומים על פי חוק חדלות פירעון או התקבלה כל החלטה שיפוטית בעלת אופי דומה, או מונה בעל תפקיד דומה על ידי החברה או כלפיה על פי דין או ימונה כל בעל תפקיד דומה מכוח חוק חדלות פירעון או במקרה בו יחל הליך אחר או תוגש בקשה להליך אחר בעל משמעות דומה מכוח חוק חדלות פירעון, או ימונה לה נאמן, כהגדרתו בחוק חדלות פירעון.
3. אם יינתן צו פירוק זמני או כל צו בעל תוצאה דומה או זהה על פי חוק חדלות פירעון או ימונה מפרק זמני או כל גורם מוסמך אחר בעל סמכויות דומות או זהות על פי חוק חדלות פירעון או כל בעל תפקיד דומה שימונה על פי דין או תתקבל כל החלטה שיפוטית בעלת אופי דומה על ידי בית המשפט, או במקרה בו יחל הליך אחר או תוגש בקשה להליך אחר בעל משמעות דומה מכוח חוק חדלות הפירעון או ימונה נאמן זמני (כהגדרת מונח זה בחוק חדלות פירעון), וצו או החלטה כאמור לא נדחו או בוטלו בתוך 45 ימים ממועד מתן הצו או קבלת ההחלטה, לפי העניין. על אף האמור, לא תינתן לחברה תקופת ריפוי כלשהי ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו, לפי העניין על ידי החברה או בהסכמתה.
4. אם יוטל עיקול על נכסי מהותי או אם תבוצע פעולה כלשהי של הוצאה לפועל כנגד נכס מהותי, והעיקול לא יוסר או הפעולה לא תבוטל, לפי העניין, בתוך 45 ימים ממועד הטלתם או ביצועם, לפי העניין. מובהר, כי ביחס לבקשות ו/או פעולות ו/או צווים ו/או עיקולים אשר ניתנו או הוגשו לבקשת החברה או בהסכמתה, לא תינתן תקופת הריפוי כאמור. לעניין סעיף 4 זה: "נכס מהותי" - נכס, או מספר נכסים במצטבר, אשר ערכו/ערכם על פי הדוחות הכספיים המאוחדים האחרונים של החברה עולה /עולים על 25% מסך הנכסים של החברה על פי הדוחות הכספיים המאוחדים האחרונים של החברה שנחתמו/שפורסמו עובר למועד האירוע.
5. אם מומש שעבוד על נכס מהותי (כהגדרת המונח בסעיף 4 לעיל), או אם הוגשה בקשה לכינוס נכסים או כל בקשה בעל תוצאה דומה או זהה על פי חוק חדלות פירעון או למינוי כונס נכסים )זמני או קבוע( או כל בעל תפקיד דומה שימונה על פי דין לחברה, לרבות על פי חוק חדלות פירעון, על נכס מהותי (כהגדרת המונח בסעיף 4 לעיל), או אם יינתן צו למינוי כונס נכסים זמני או כל בעל תפקיד דומה שימונה על פי דין, לרבות על פי חוק חדלות פירעון, על נכס מהותי (כהגדרת המונח בסעיף 4 לעיל), אשר לא נדחו או בוטלו בתוך 45 ימים ממועד הגשתם או נתינתם, לפי העניין; או אם ניתן צו למינוי כונס נכסים קבוע לחברה או על נכס מהותי (כהגדרת המונח בסעיף 4 לעיל), או צו דומה על פי הדין החל על החברה , לרבות על פי חוק חדלות פירעון. על אף האמור, לא תינתן לחברה תקופת ריפוי כלשהי ביחס לצו מינוי כונס נכסים זמני או ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו על ידי החברה או בהסכמתה.
6. אם החברה חדלה או הודיעה על כוונתה לחדול מלהמשיך לעסוק או לנהל את עסקיה כפי שאלו יהיו מעת לעת, או אם שינתה את עיקר פעילותה. בסעיף זה, "תחום פעילות"- השקעה בחברות בתחום הפיננסים ו/או הביטוח ו/או הנדל"ן.
7. אם החברה לא פרעה תשלום כלשהו מהתשלומים בהם היא חייבת לפי אגרות החוב או לפי שטר זה והאמור לא תוקן על ידי החברה בתוך 7 ימים מהמועד הקבוע לתשלומו.
8. אם החברה תפר את תנאי אגרות החוב או שטר זה בהפרה יסודית, או אם לא תקיים אילו מהתחייבויותיה המהותיות במסגרתם, וההפרה לא תוקנה בתוך 14 ימים ממועד קבלת הודעה על דבר ההפרה, במהלכם החברה תפעל לתיקונה.
9. אם החברה לא מסרה לנאמן או לא פרסמה דוחות כספיים בתוך 30 ימים מהמועד האחרון שבו היא חייבת למסרם או לפרסמם.
10. אם חלה הרעה מהותית בעסקי החברה ביחס למצבם במועד הנפקתן של אגרות החוב וקיים חשש ממשי שהחברה לא תוכל לפרוע את אגרות החוב במועדן.
11. אם החברה הפסיקה או הודיעה על כוונתה להפסיק את תשלומיה.
12. אם נושה כלשהו או מס' נושים במצטבר של החברה ו/או של חברות מאוחדות (שאינם הנאמן או מחזיקי אגרות החוב) העמיד/ו לפירעון מיידי חוב מהותי (ככל שההעמדה לפירעון מיידי כאמור לא בוטלה בתוך 30 ימים) או סדרת אגרות חוב אחרת של החברה. לעניין סעיף 12 זה: "חוב מהותי"- חוב וכן מס' חובות במצטבר, אשר ערכו/ם על פי הדוחות הכספיים שנחתמו/פורסמו הינו הגבוה מבין: (א) 15% מההון העצמי; (ב) 80 מיליון ש"ח; "חוב"- החוב הפיננסי של החברה למעט הלוואות ללא זכות חזרה לחברה או לחברה מאוחדת; "הון עצמי"- הון עצמי כולל הלוואות בעלים נחותות על פי הדוחות הכספיים שנחתמו/פורסמו, לא כולל זכויות מיעוט.
13. אם יתברר כי מצג מהותי ממצגי החברה באגרות החוב או בשטר זה או במזכר ההנפקה של החברה אשר שטר זה הינו נספח לו אינו נכון או אינו מלא ובמקרה שמדובר בהפרה הניתנת לתיקון- ההפרה לא תוקנה בתוך 14 ימים ממועד קבלת הודעה על דבר ההפרה, במהלכם החברה תפעל לתיקונה.
14. אם אירע איזה מהאירועים שבסעיפים 1-5, 8 ו-13 לעיל ביחס לישיר אחזקות, בכפוף לתקופות ההמתנה והריפוי המנויות בכל אחד מהסעיפים האמורים.
15. אם אגרות החוב תפסקנה להיות מדורגות לפרק זמן העולה על 60 ימים רצופים, למעט במקרה שהפסקת הדירוג הינה כתוצאה מסיבות או נסיבות שאינן בשליטתה של החברה.
16. אם החברה ו/או ישיר אחזקות תפרנה את התחייבותן לאי יצירת שעבודים (שעבוד שלילי).
17. אם החברה ו/או ישיר אחזקות תפרנה את התחייבותן בקשר עם העמדת הבטוחות, וזאת בתוך המועדים הקבועים לכך, או אם החברה ו/או ישיר אחזקות תפרנה איזו הוראה מהותית בקשר עם השעבודים.
18. אם החברה לא עמדה באחת או יותר מאמות המידה הפיננסיות (כל אמת מידה תעמוד בפני עצמה) במשך שני רבעונים עוקבים רצופים.
19. אם החברה תפר את איזו מהתחייבויותיה בקשר למיזוג.
20. אם החברה תבצע הרחבת סדרה ו/או תנפיק חוב נוסף, שלא על פי הוראות שטר הנאמנות.
21. אם תרשם הערת "עסק חי" בדוחות הכספיים של החברה.
22. אם יעודכן דירוג אגרות החוב על ידי החברה המדרגת, כך שהדירוג שייקבע לאגרות החוב יהא נמוך מדירוג il3.Baa של מידרוג בע"מ או דירוג מקביל לו של חברה מדרגת אחרת, ככל שתבוא במקום החברה המדרגת. מובהר, כי ככל שאגרות החוב מדורגות או תדורגנה בו זמנית על ידי יותר מחברה מדרגת אחת, אזי לצורך סעיף זה, יראו את הדירוג הנמוך מבין החברות המדרגות כדירוג רלוונטי לסעיף זה.
23. אם קיים חשש ממשי שהחברה לא תעמוד בהתחייבויותיה המהותיות כלפי מחזיקי אגרות החוב.
24. בכפוף לאמור בסעיף 5.4 לעיל, אם מר משה (מוקי) שנידמן, דורון שנידמן וקרוביהם (כהגדרת המונח בחוק החברות), כולם יחדיו, יחדלו מלהיות בעלי השליטה בחברה, מכל סיבה שהיא, במישרין או בעקיפין. בסעיף זה, "שליטה"- כמשמעה בחוק ניירות ערך.
25. אם דירקטוריון החברה קיבל החלטה על קיום משא ומתן מוגן (כהגדרת מונח זה בחוק חדלות פירעון) עם כל צד שלישי שהוא.
26. אם החברה תבצע חלוקה בניגוד למגבלות חלוקה.
27. אם בוצעה מכירה לאחר של רוב נכסי החברה מבלי שהתקבלה הסכמת מחזיקי אגרות החוב מראש, בהחלטה רגילה.
28. לאחר רישומן של אגרות החוב למסחר ברשימה הראשית של הבורסה (ככל שתירשמנה) - אם המסחר באגרות החוב הושעה על ידי הבורסה בהתאם להוראות החלק הרביעי לתקנון הבורסה, למעט השעייה בעילה של היווצרות אי-בהירות כאמור בחלק הרביעי לתקנון הבורסה, וחלפו 60 ימים ממועד ההשעייה במהלכם העילה להשעיית המסחר לא רופאה או הוסרה.
29. אם אגרות החוב תמחקנה מהמסחר ממערכת המסחר למוסדיים או מהרשימה הראשית בבורסה , למעט במקרה כאמור בסעיף 7.2 לשטר הנאמנות.
30. לאחר רישומן של אגרות החוב למסחר ברשימה הראשית של הבורסה (ככל שתירשמנה) - אם החברה תחדל מלהיות תאגיד מדווח, כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך.
31. אם החברה תפר את התחייבותה ביחס לנזילות.
32. אם החברה תפר את התחייבותה ביחס לעסקאות עם בעלי השליטה בחברה ו/או בעלי עניין בחברה.
33. אם החברה לא תעמוד ביחס בטוחה לחוב.
34. אם אירע איזה מהאירועים שבסעיפים 1-3, 6 (ביחס לרישא בלבד - לעניין חדלות המשך עיסוק או ניהול העסקים כפי שאלו יהיו מעת לעת) ו-11 לעיל ביחס למי מבין מימון ישיר ו/או אדגר, בכפוף לתקופות ההמתנה והריפוי המנויות בכל אחד מהסעיפים האמורים, ואם אירע אירוע כאמור בסעיף 5 לעיל ביחס לכלל הנכסים של מי מבין מימון ישיר ו/או אדגר, בכפוף לתקופות ההמתנה והריפוי המנויות בסעיף האמור. יובהר, כי עילה כאמור בסעיף זה תחול רק בחלוף 45 ימים, ככל ש החברה לא תעמוד ביחס בטוחה לחוב (על בסיס הערכת שווי עדכנית שתמציא החברה לנאמן).