יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות חדות, שהתמתנו במעט לקראת הסגירה. ברקע למסחר, המתיחות בין ארה"ב לסין ממשיכה לעלות בעקבות התבטאויות של הממשל הסיני הבוקר. במקביל, נתוני המאקרו שהתפרסמו היום בעולם ממשיכים להצביע על התקררות בפעילות הכלכלית. במקביל, נציין כי השבועיים הקרובים מהווים את תקופת השיא של הרכישות החוזרות של החברות (BUYBACK), מה שמעניק תמיכה לשווקים. בבנק אוף אמריקה דיווחו אמש כי סכום הרכישות החוזרות בשבוע האחרון הגיע למקום ה-8 אי פעם.

 מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.43%
דאו ג'ונס 0.15%
נאסד"ק 0.55%    

מלחמת הסחר בין ארה"ב וסין המשיכה גם היום לעמוד במוקד הענייניים, כאשר משרד המסחר הסיני שפך הבוקר מים צוננים על הסיכויים לחידוש השיחות בין הצדדים. "אם ארה"ב רוצה להמשיך את שיחות הסחר, היא צריכה לתקן קודם כל את צעדיהם השגויים ולבוא לשיחות עם כבוד הדדי", טענו הבוקר בסין. במקביל, החוקר הראשי במרכז הסחר הבינלאומי של סין טען היום כי "סין וארצות הברית עשויות להיות תקועות במעגל של "לחימה ושיחות" עד 2035, כאשר במשך השנים הקרובות, שני הצדדים יבדקו את כוונותיו האסטרטגיות של האחר וככל הנראה יניחו הנחות שגויות, אשר יקשו על שיחות הסחר" (לכתבה המלאה). נזכיר כי ההתבטאויות הבוקר הגיעו ברקע לפרסום אמש של ה"ניו יורק טיימס" כי הממשל האמריקני עשוי להוסיף עוד 5 חברות ענק סיניות "לרשימה השחורה" של משרד המסחר האמריקני.

במקביל להחרפה במלחמת הסחר, נתוני המאקרו שמתפרסמים היום ביפן ובאירופה ממשיכים להצביע על התקררות בפעילות הכלכלית, כאשר באירופה המושג "מיתון" הופך בהדרגה למציאות. מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור ביפן ירד בחודש מאי לרמה של 49.6 נק', נמוך מהצפי המוקדם שעמד על קריאה של 50.5 נק', כאשר נזכיר כי כל קריאה מתחת לרף ה-50 נק' מצביעה על צפי להאטה כלכלית. מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור באירופה ירד בחודש האחרון לרמה של 47.7 נק', כאשר האטה מתחילה להשפיע גם על תחום השירותים. בולט במיוחד מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור בגרמניה, שירד לרמה של 44.3 נק', עמוק בטריטוריה של האטה כלכלית.

• אמזון בוחנת השקעה של כ־10 מיליארד דולר ב־OpenAI
• ישראל במוקד: בעלי המניות לוחצים על אמזון לבחון את קשריה הביטחוניים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מדד ה-IFO, הסוקר את מצב העסקים בגרמניה, ממשיך להצביע על האטה חדה בפעילות הכלכלית. המדד ירד בחודש האחרון לרמה של 97.9 נק', לעומת צפי לקריאה של 99.2 נק'. מדובר בנתון הנמוך ביותר מאז 2015. נתון ההערכה העסקית הנוכחית ירד לרמה של 100 נק', כאשר הצפי היה לעלייה לרמה של 103.6 נק'.

סקר ה-IFO הבוקר: האטה הכלכלית בגרמניה מחריפה

בתוך כך, נתוני המאקרו שהתפרסמו הערב בשוק האמריקני מאותתים כי הכלכלה האמריקנית מאבדת מומנטום במהירות. מדד מנהלי הרכש בארה"ב ירד היום לרמה של 50.9 נק', לעומת קריאה של 53 נק' בחודש אפריל. מדובר ברמה הנמוכה ביותר ב-3 השנים האחרונות (לכתבה המלאה). 

המשקיעים מגיבים היום לפרוטוקול הישיבה האחרונה של הפד' שפורסם אמש (לכתבה המלאה). הפרוטוקול חושף ניתוק של מקבלי ההחלטות בבנק מהמתרחש בשוקי האג"ח בחודשים האחרונים. בעוד השוק מתמחר הורדת ריבית כבר בסוף 2019, החברים בוועדה מדברים עדיין במונחים של העלאות ריבית. כמו כן, ההתפתחויות האחרונות בריבית האפקטיבית בשוק (EFFR) מרמזות כי הפד' לא מבין באמת מדוע הריביות קפצו בחודש האחרון.

תשואות האג"חים של ארה"ב מגיבות כעת בירידות חדות: התשואה לתקופה של 10 שנים ירדה הערב לרמה של 2.3% בלבד. כאשר התשואה לתקופה של 3 שנים עומדת על 2.07% בלבד. התשואה לתקופה של 30 שנה יורדת לרמה של 2.74% בלבד.

גרף התשואה לתקופה של שנתיים בעשורים האחרונים: שוק האג"ח ממשיך להצביע על צפי להורדת ריבית בחודשים הקרובים

בגזרת הסחורות, הנפט נפל הערב ב-5.4% ונסחר מתחת ל-60 דולר לחבית (לכתבה המלאה). בעקבות הירידה החדה, סקטור האנרגיה סובל כעת מלחץ מכירות כבד.

במרכז

סקטור הבנקאות, ובפרט סקטור הבנקאות האירופאי עמד במרכז ברקע לחשש מהאטה כלכלית. מניית דויטשה בנק (סימול: DB) ירדה ב-1.5% לשפל כל הזמנים חדש, כאשר נזכיר כי הבנק הוגדר בעבר כ"גדול מכדי ליפול". היום טוען מנכ"ל הבנק כי יש לצפות לקיצוצים משמעותיים. מניית סיטי בנק (סימול: C) ירדה ב-1.1%, לאחר שאיבדה אמש כ-2% מערכה. מניית גולדמן זאקס (סימול: GS) השילה 1.8%, ומניית בנק אוף אמריקה (סימול: BAC) איבדה 2.5%.

מניית טסלה (סימול: TSLA) נסגרה בעליות של 1.5% לאחר שנפלה ב-5% במסחר המוקדם, וריכזה עניין לאחר צניחה בשבועיים האחרונים. ברקע לתנודתיות, לאחר שמורגן סטנלי וסיטי בנק הוריד ביומיים האחרונים את מחיר היעד למניית החברה בתרחיש הגרוע לרמה של 10 ו-46 דולרים בהתאמה, ג'ין מונסטר, אחד מהאנליסטים ה"שוריים" ביותר על המניה בשנים האחרונות, טוען היום כי החברה צפויה לפספס את נתוני המסירות לשנת 2019.