שוורים ודובים וול סטריט
צילום: Istock

בפעם האחרונה שמדד ה-VIX ו-S&P 500 התנהגו כך - זה לא נגמר טוב

שוק המניות בארה"ב ומדד ה-VIX נעים לאחרונה במקביל, ולדעתם של האנליסטים, מדובר בסימן מבשר רעות. בכמה נפל השוק בפעם האחרונה שזה התרחש?
נועם בראל | (37)

האם שוק המניות בארה"ב בדרך לתיקון חד? שוק המניות בארה"ב ומדד ה-VIX נעים לאחרונה במקביל, ולדעתם של האנליסטים, מדובר בסימן מבשר רעות.

מדד הדאו ג'ונס ומדד ה-S&P 500 סגרו את חודש אוגוסט בחזק ביותר מזה 4 שנים ורשמו שבוע שלישי ברציפות של עליות, בזמן שהנאסד"ק רשם שבוע ברציפות ואת החודש הטוב ביותר שלו מזה 18 שנים.

איפה זה מסתבך? ובכן, מדד ה-VIX או בשמו האחר "מדד הפחד", רשם באוגוסט עלייה אפילו יותר גדולה, של כ-15% בשבוע האחרון, ובסה"כ של כ-7.5% במהלך החודש כולו. 

מהלך כזה של עליות במדד ה-VIX לא אמור לקרות, משום שהמדד בנוי בצורה כזו שהוא מודד את השינוי בפרמיה על האופציות השוריות והדוביות על מדד ה-S&P 500 ל-30 ימים, כך שהוא אמור לרדת כאשר השווקים עולים ולעלות כאשר השווקים יורדים. כלומר, לנוע בכיוון ההפוך לשוק. 

על פי האנליסטים שניתחו את המצב, הפעם האחרונה שדינמיקה כזו התרחשה בין מדד ה-VIX לבין השווקים - תנועה זהה באותו כיוון - הייתה באמצע ינואר, בדיוק לפני שהדאו ג'ונס וה-S&P 500 תיקנו בחדות כלפי מטה ביותר מ-10%. לדברי האנליסטים, "שוב אנו רואים קורלציה של 10 ימים בכיוון אחיד בין ה-VIX וה-S&P 500. בפעם האחרונה שזה קרה זה הוביל ישירות לירידות חדות בשוק המניות".

תגובות לכתבה(37):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 28.
    חבל שיצאתם מוקדם, עכשיו אתם מתוסכלים. (ל"ת)
    תפסיקו ליבב! 04/09/2018 12:01
    הגב לתגובה זו
  • אשכרה מסכנים חבורת מתוסכלים (ל"ת)
    אלי 05/09/2018 11:57
    הגב לתגובה זו
  • 27.
    יובל 04/09/2018 11:30
    הגב לתגובה זו
    שמנסה לגרום לפחד עם הכותרות בלוף שלכם. כותבים את אותם נבואות זעם כבר שנתיים ברצף והשווקים רק עולים, ובזכות טראמפ הם רק ימשיכו לעלות. אבל כמו תמיד בטח תצנזרו את התגובה שלי. ליצנים
  • 26.
    זה כבר אתם אומרים חצי שנה (ל"ת)
    ששון 03/09/2018 21:55
    הגב לתגובה זו
  • 25.
    שנת 2020 03/09/2018 21:17
    הגב לתגובה זו
    לא צפוי מיתון בארהב שנת 2020 קריטית הגדלת חוב תוצר ארהב גידול החובות גדול בהרבה מהגידול בתוצר מדד קריטי כלכלי תתכן עליית אינפלציה גידול גרעון עם אבטלה אפסית בארהב סיכוי לאינפלציה יותר גבוה .
  • 24.
    גפרי גונדלך 03/09/2018 21:10
    הגב לתגובה זו
    שנה לפני קריסת 07 אופטימיות אינסופית שום כלום על משבר שמתקרב . רק רוביני התריע גרעונות חובות טופחים זה נפילה הרסנית כך אומרת הכלכלה תשאלו את ארדואן חש בגדול על בשרו את הנפילה הקריסה
  • 23.
    גפרי גונדלך 03/09/2018 21:08
    הגב לתגובה זו
    מתאבדת ב6.18 בביזפורטל כתבה . לקראת שנת 2020 יגיע צונמי אדיר יצירת גרעון אדיר בתקציב פלוס העלאת ריבית הרסני . מה נעשה? הורדת מיסים ב1.5 טריליון גרעון גדול בתקציב האמריקאי פלוס הגדלת הוצאות המדינה ממישל ב300מליארד דולרהרסני מכאן לתהום כל מדינה שיצרה גרעון אדיר הנפילה הקריסה תגיע לדעתם גדולים הנפילה ב2020 נפילה מצוק
  • 22.
    ראיון ביזפורטל 03/09/2018 21:02
    הגב לתגובה זו
    קריטית שמעו דבריו של בררנקי גם גפרי גונדלך מלך האגחים האמריקאי תוכני טראמפ הורדת מיסים גרעון אדיר הכלכלה לתהום
  • 21.
    ראיון ביזפורטל 03/09/2018 21:00
    הגב לתגובה זו
    האמריקאית וייסות המדד עי מניות הfaang סוף הרסני לבורסה מכפילי ענק הסוף התאמה אין דבר אחר. כל חברה וערכה הכלכלי וויסות הרסני סופו לתהום .הבורסה האמריקאית להתאבדות גם הכלכלה זכרו את 2000 מפולת הנאסק והמיתון של שנים של הכלכלה האמריקאית
  • 20.
    חודש חזק 03/09/2018 20:51
    הגב לתגובה זו
    נא לקרוא ראיון עם בררנקי הכלכלה האמריקאית תפול מצוק בשנת 20 ראו את הגעונות בתקציב האמריקאי הענקיים
  • 19.
    חודש חזק 03/09/2018 20:49
    הגב לתגובה זו
    השורטיסטים יגיעו ויכו קשות כמו שיש לונגיסטים יש שורטיסטים ויתכן יתהפכו הלונגיסטים לשורטיסטים בזמן הנכון אין ספק יכו
  • 18.
    חודש חזק 03/09/2018 20:47
    הגב לתגובה זו
    מדדים בדרום נפלו חדות ברזיל המדינה הגדולה בדרום אמריקה באירופה נפילות מדד איטליה מדד הבנקים נפל מדד מניות הבנקים הגוש נפל כ20% אז היכן האופוריה ? רק בארהב . לגבי ארהב הנגיד האמריקאי לשעבר בררנקי אמר הכלכלה האמריקאית עלולה ליפול ב20 נפילה מצוק . הדברים נאמרו לפני מספר חודשים הגרעון של ארהב אדיר והחובות גדלים .
  • 17.
    יעקב 03/09/2018 14:51
    הגב לתגובה זו
    המוות אפל אמזון מיקרוסופט וגוגל נכון שמרוויחות אבל לעומת מחיר השוק והגרף אין הצדקה בכלל למה שקורה שם בטח ובטח שבדרך מחולקים דיווינדים לא מבוטלים כלל לפי כל גרף המפולת בפתחה רק ריצת עמוק של 3 חודשים ברציפות ואז המפולת בדיוק כמו בשנת 2000
  • כל מילה בסלע (ל"ת)
    חד משמעית 03/09/2018 15:49
    הגב לתגובה זו
  • 16.
    רוני 03/09/2018 14:47
    הגב לתגובה זו
    מוקדם עדיין להסיק מכך מסקנות.
  • ממש אפשר 03/09/2018 15:14
    הגב לתגובה זו
    ואם זה מתנהג ממש הפוך. יש שמצפים למפולת עצומה גדולה יותר מינואר 2018 ובצדק
  • 15.
    Short Guy 03/09/2018 14:06
    הגב לתגובה זו
    All right man, things are going south... Went up too fast, too much those Faang guys... Norway, Sweden or whoever put gov't money there will feel a big spank in the face soon...
  • 14.
    לרון 03/09/2018 12:38
    הגב לתגובה זו
    היא המציאות המראה חוסר ודאות מוחלט רוצים להרויח אזי רק stock picking עם הסיכון המתחייב
  • 13.
    סוחר ותיק 03/09/2018 11:59
    הגב לתגובה זו
    מצב של שורט סקוויז הוא מצב המתואר לעייל
  • נא הסבר- שורט סקוויז (ל"ת)
    מתחיל 03/09/2018 20:15
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    יהיה מעניין (ל"ת)
    יום שלישי השחור ? 03/09/2018 11:23
    הגב לתגובה זו
  • יעקב 03/09/2018 13:44
    הגב לתגובה זו
    אולי גם אז לא בטוח
  • 11.
    מבין 03/09/2018 11:21
    הגב לתגובה זו
    גורוביץ עדיין בשורט על המדד
  • 10.
    יוסף 03/09/2018 11:18
    הגב לתגובה זו
    אה לעלות לגבי השוק האמריקאי הוא לא יוכל לסחוב יותר מרבעון נוסף של עליות משמע רצף העליות יכול להימשך במקרה הטוב עד סוף נובמבר או דצמבר במקסימום ברבעון הראשון של 2019 תהיה ירידה בדוחות שנה על שנה ושערי המניות יגיבו בהתאם למשקיעים מומלץ לקנות את מדד הויקס דרך תעודות הסל . במקרה של קנייה ראשונה בסל רצוי לבצע ולהמתין כחודש ימים ולבצע קנייה נוספת ולהגדיל את האחזקות כאשר בחודש השלישי משמע נובמבר דצמבר להיות רק בתעודות סל על הויקס לפי הערכתי 2019 תתחיל להיות רעה ואנחנו ניכנס למערבולת של כלכלה קלוקלת במיוחד בזכות אירופה הכושלת יפן שאין בה עתיד כלכלי ושווקים מתעוררים שעלו הרבה מאוד . ענף הבנקאות האירופאית בהחלט הולכת לפשיטת רגל לפחות של 2 בנקים ענקים בתקופה של 2019 והסחרחורת תהיה קשה עד קשה מאוד ואולי גם אנושה .בהצלחה
  • 9.
    אקדח מעשן שקשור בנשיא -טראמפ יכול לטרוף את הכלים (ל"ת)
    דני 03/09/2018 11:15
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    מה אתה מחליף את עמית טל? (ל"ת)
    מישהו 03/09/2018 11:13
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    זה וודאי.השאלה רק מתי. (ל"ת)
    תהיה מפולת 03/09/2018 11:12
    הגב לתגובה זו
  • חחחח. חזק. (ל"ת)
    dru 03/09/2018 11:51
    הגב לתגובה זו
  • יוסף 03/09/2018 11:20
    הגב לתגובה זו
    החגיגה
  • 6.
    ערן 03/09/2018 11:08
    הגב לתגובה זו
    כל המיליארדרים בעולם שקועים עד צוואר במניות כל קרנות הגידור שקועות עד צוואר במניות נשיא שמעוניין רק בעליות הגרף מראה בבירור על המשך עליות לסיכום דחפו כתבה זו לת.....
  • 5.
    השוק הישראלי ימשיך לנסוק מעלה מעלה (ל"ת)
    רשע 03/09/2018 10:59
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    אסף 03/09/2018 10:55
    הגב לתגובה זו
    טה מרבעון לרבעון העליות אמנם מתחזקות ואת המפולת לא רואים באופק אז לכו למכור עגבניות
  • 3.
    מממש. (ל"ת)
    מי שמבין 03/09/2018 10:55
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    מאיר 03/09/2018 10:53
    הגב לתגובה זו
    והשוק חזק יותר מכל המתיימרים לדעת מה יקרה. וגם אם יקרה, מי שנישאר, רק הרויח.
  • 1.
    מי יכול להסביר : " קורלציה של 10 ימים ...." (ל"ת)
    אריק 03/09/2018 10:53
    הגב לתגובה זו
  • הלוחש למניות 03/09/2018 19:55
    הגב לתגובה זו
    המדדים נעים מעלה בהתאמה
  • אמנון 03/09/2018 12:16
    הגב לתגובה זו
    שני המדדים 'הולכים ביחד' - לאותו כיוון, ולא מתנהגים להיפך או התנהגות שאין קשר בינהם. קורולציה זה מתאם. שאפשר לראות גרף אחד ו'לדעת' איך השני מתנהג (כי ההתנהגות שלהם תואמת)

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.5% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס 0.33% נאסד"ק 0.49% S&P 500 0.33% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.    יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.5% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס 0.33% נאסד"ק 0.49% S&P 500 0.33% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.