הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

מריל לינץ' חמים על WIX: תחילת סיקור בהמלצת "קניה", מה האפסייד?

"בשוק המפוצל של העריכה האינטרנטית ישנן מתחרות מעטות שיש להן את המגוון ואת הרמה הטכנולוגית שיכולות להתחרות עם וויקס"
יעל גרונטמן | (1)
נושאים בכתבה אינטרנט בניית אתרים וויקס מריל לינץ

חברת וויקס (סימול: WIX), המצטרפת הישראלית האחרונה לוול סטריט שגייסה כ-127 מיליון דולר לפי שווי של 765 מיליון דולר (הונפקה ב-16.5 דולר), זוכה היום לתחילת סיקור אוהדת ממריל לינץ' עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 23 דולר המשקף למניה אפסייד של 12% ביחס למחיר הסגירה של המניה ביום ו' האחרון בנאסד"ק, אז עלתה המניה ב-5% ל-20.5 דולר.

האנליסט נאט שינדלר ממריל לינץ' מעריך כי וויקס ממוצבת היטב על מנת שתוכל להוביל את השוק המפוצל של העריכה האינטרנטית וטוען שישנן מתחרות מעטות שיש להן את המגוון ואת הרמה הטכנולוגית שיכולות להתחרות עם וויקס.

במריל לינץ' מסבירים כי וויקס היא חברת טכנולוגיה שמספקת לעסקים ולאנשים פרטיים תהליך פשוט, ואלטרנטיבה זולה למה שבאופן מסורתי נחשב כתהליך יקר, מורכב וגוזל זמן. החברה השקיעה הרבה ביצירת כלים לעריכת אתרי אינטרנט ובנתה פורמטים מוכנים מראש הכוללים גרפיקה ופונטים שמאפשרים לכל אחד עם כישורי מחשב בסיסיים להקים אתר אינטרנט.

וויקס לא מעסיקה צוות של אנשי מכירות באופן ישיר, אלא פועלת בשיווק מקוון ושאינו מקוון על מנת להגיע לקהל היעד שלה שכולל בעיקר Prosumers (מפרסמים כגון מארגני חתונות, מובילי כלבים, מסעדות קטנות, מוסכניקים וכו') מה שמאפשר לה להגיע למאסה בענף הכולל כ-40 מיליון משתמשים.

במריל לינץ מתחילים לסקר את וויקס עם המלצת קנייה תוך שהאנליסט מזהה את הצמיחה החזקה ואת המינוף בשיטת השיווק כגורם שיניע את המניה של החברה שממוצבת היטב על מנת להוביל את שוק העריכה האינטרנטית.

במריל לינץ מציינים כי "למרות שיש הרבה חברות שמציעות כלי עריכה לאתרי אינטרנט, לדעתנו, אף אחת מהן אפילו לא מתקרבת להיקף או ליכולות שהושקעו במו"פ כפי שנעשה בוויקס. מתוך 110 מיליון האתרים שנוצרים או נבנים מחדש מדי שנה, ההוצאות על בניית אתרים שיכולות לנבוע מכ-50 מיליון האתרים שוויקס יכולה לפנות אליהם מסתכמות בכ-6 מיליארד דולר, בהנחה שכל אחד מהלקוחות יוציא כ-120 דולר בשנה. לוויקס יש מקום לצמיחה משמעותית לאחר שגבתה כ-44 מיליון דולר ב-2012, המשקפים פחות מ-1% מההזדמנויות הקיימות בשוק זה.

קצב צמיחה גבוה למרות הערכות שמרניות

קצב הגידול בהכנסות של וויקס עלה מ-78% ב-2012 ל-86% ברבעון השלישי של 2013 ושם זרקור על הביקוש הקיים לפתרונות הזולים אך העוצמתיים של החברה. למרות ההאצה, אנו מעריכים בשמרנות שקצב צמיחת ההכנסות יאט במהירות ל-55% ב-2014 ול-34% ב-2015, ויתכן אפסייד נוסף.

התמחור שגוזרים במריל לינץ למניה מתבסס עם מכפיל מכירות של 6 כשתחזית המכירות ל-2015 שעומדת על 166 מיליון דולר, בתוספת 107 מיליון דולר במזומן.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    שורטיסט 02/12/2013 14:05
    הגב לתגובה זו
    באמת..... 750 מליון דולר שווי לחברה שמוכרת בפחות מ 50 מליון דולר ומפסידה....תזכרו את השם של האנליסט: נאט שינדלר. הוא יפוטר ראשון מבנק ההשקעות אחרי פרסום דוח רבעון ראשון של 2014....בדיחה.....תעשו שורט על המניה הזו.....אין כל הגיון בתמחור של $20-$17 או $10 למניה

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.7% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס 0.37% נאסד"ק 0.72% S&P 500 0.49% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.