אג"ח CoCo (קוקו)
אגרות חוב מסוג קוקו הן מכשיר חוב שמנפיקים בנקים, המשמש אותם כרכיב הון מותנה. הייחוד שלהן הוא מנגנון ספיגת הפסדים: אם יחס ההון של הבנק יורד מתחת לרף שנקבע, או אם הרגולטור קובע שהבנק אינו בר קיימא, האיגרת נמחקת או מומרת למניות והמשקיע עלול לאבד את כספו.
בתמורה לסיכון הזה נושאות האיגרות ריבית גבוהה יותר מאיגרות חוב רגילות של אותו מנפיק. הבנקים בישראל מגייסים באמצעותן הון בשוק המקומי ובחו"ל כדי לעמוד בדרישות ההון של הפיקוח על הבנקים, ומשקיעים מוסדיים רוכשים אותן בשל התשואה העודפת.
- לאומי גייס מיליארד דולר בחו״ל: הביקושים הגיעו ל-2.5 מיליארד דולר ומרווח שיא לבנק ישראלי
הבנק השלים הנפקת אג״ח קוקו למשקיעים מוסדיים בישראל ובחו״ל בריבית של כ-5.7% ובמרווח של 155 נקודות בלבד - הנמוך אי פעם לבנק ישראלי בהנפקת קוקו בחו״ל. בינואר כבר גייס לאומי כ-750 מיליון אירו באג״ח מגובה משכנתאות.
