הנפקת אגח

הנפקת אג"ח היא הליך שבו חברה או גוף ציבורי מגייסים חוב מהמשקיעים בתמורה להתחייבות לתשלומי ריבית ולפירעון הקרן. ההליך נפתח בתשקיף או בדוח הצעת מדף, כולל קבלת דירוג אשראי וקביעת תנאי הסדרה, ומסתיים במכרז שבו נקבעים הריבית וההיקף. שלב המכרז המוסדי משמש מדד לביקוש, ולפיו מחליטים החתמים אם להרחיב את הגיוס. עלות הגיוס תלויה בריבית חסרת הסיכון, במרווח הסיכון של המנפיק ובתיאבון הסיכון בשוק באותה עת, ולכן חלונות הנפקה נפתחים ונסגרים בהתאם לתנאי המקרו. חברות משתמשות בכסף למחזור חוב קיים, למימון פרויקטים או לרכישות. שטר הנאמנות קובע התניות פיננסיות ובטוחות שנועדו להגן על מחזיקי הסדרה.