הונאת פונזי

הונאת פונזי היא תרמית פיננסית שבה מפעיל התוכנית מבטיח למשקיעים תשואות גבוהות וקבועות, בעוד בפועל הוא משלם למשקיעים הוותיקים מכספם של משקיעים חדשים, ולא מרווחים כלכליים אמיתיים. השם ניתן על שם צ'רלס פונזי, שביצע תרמית מסוג זה בתחילת המאה ה-20.

תוכניות

פונזי קורסות בדרך כלל כאשר קצב גיוס המשקיעים החדשים אינו מספיק כדי לממן את התשלומים למשקיעים הוותיקים, מה שחושף את היעדר הפעילות הכלכלית האמיתית מאחורי ההבטחות. מקרים בולטים בעולם עוררו דיון נרחב על הצורך ברגולציה ופיקוח הדוק יותר על גופי השקעה.

רשויות
אכיפה ורגולציה, ובהן רשות ניירות ערך בישראל ומקבילותיה בעולם, פועלות לאיתור ולמניעת תוכניות מסוג זה, ומזהירות משקיעים מפני הבטחות לתשואות גבוהות וקבועות שאינן תואמות סיכון סביר בשוק.

הבטחה לתשואה קבועה וגבוהה היא סימן אזהרה מובהק, ולכן
פרשיות מסוג זה מעסיקות רגולטורים בשוק ההון ומגיעות לערכאות בעולם המשפט הפלילי והאזרחי בישראל וגם במדינות אחרות.