אנבידיה

המניה נסחרת סביב 215 דולר, אבל חלק גדול מהאנליסטים רואים אותה הרבה יותר גבוה: בנק אוף אמריקה מציב מחיר יעד של 350 דולר, BMO עם 340 דולר, בנצ'מרק עם 335 דולר וולס פארגו עם 315 דולר. ממוצע התחזיות נמצא סביב 300 דולר ומעלה. הפער הגדול מספר בעיקר כמה ציפיות כבר מונחות על הדוח שיגיע ביום רביעי

ענקית השבבים תפרסם ביום רביעי את תוצאות הרבעון, כשהציפיות גבוהות במיוחד: השוק מחכה להכנסות של כ-92 מיליארד דולר, חלק מהאנליסטים רואים 94-95 מיליארד, והאופציות מגלמות תנודה שיכולה להוסיף או לגרוע יותר מחצי טריליון דולר משווי החברה. הבעיה של ג'נסן הואנג ברורה - בשלושת הדוחות האחרונים אנבידיה עקפה את התחזיות והעלתה תחזית, והמניה בכל זאת ירדה ביום הפרסום

תרחיש כזה יוביל בוודאות לפאניקה בשווקים, אבל בתיאוריה אם חברות והאוצר האמריקאי היו מפסיקים את התלות בכספם של אחרים זה היה יכול היה לפתור את בעיית החוב התופח של ארה"ב. בינתיים במציאות זה לא קורה, תשואות האג"ח מטפסות, מה שמקרב את השווקים למשבר בתהליך מואץ שגדול הכלכלנים תיאר בדיוק רב כבר לפני ארבעים שנה

הצמיחה האטה ל-1.5%, האינפלציה על 3.4% והפד שומר על ריבית גבוהה, בזמן שהשקעות ענק בבינה מלאכותית מזניקות את חמש ענקיות הטכנולוגיה לשווי מצרפי של יותר מ-20 טריליון דולר; המאקרו, שוק ההון, הנדל"ן והמיסוי - וגם הדרכים להיחשף לשוק האמריקאי מישראל

ההכנסות של אנבידיה מסין ירדו ל-4.55 מיליארד דולר ברבעון, פחות ממחצית מהרבעון המקביל, בזמן שחברות בינה מלאכותית סיניות משיגות גישה מרחוק למעבדים המתקדמים דרך מרכזי נתונים בדרום מזרח אסיה. הצעת חוק שעברה בבית הנבחרים בתחילת השנה ממתינה בסנאט כבר שמונה חודשים

ה-CS-4 החדש כולל שלושה מעבדי WSE-3 Turbo עם 4 טריליון טרנזיסטורים בכל אחד ומכוון בעיקר לשוק ה-Inference הצומח; סרברס טוענת למהירות של יותר מ-4,400 טוקנים לשנייה למשתמש במודל GPT-OSS-120B ולשיפור משמעותי בצריכת החשמל; המשלוחים הראשונים צפויים להתחיל כבר ברבעון הנוכחי

ההכנסות של OpenAI עלו ב-18% לעומת הרבעון הראשון, אבל ההפסד התפעולי התרחב ל-12.3 מיליארד דולר; אנתרופיק יותר מהכפילה את ההכנסות ל-11.6 מיליארד דולר ואף הציגה רווח תפעולי מתואם קטן. הפער מחדד את השאלה הגדולה לפני ההנפקה של OpenAI - כמה יקר להחזיק מאות מיליוני משתמשים וכמה מהר אפשר להפוך אותם לעסק רווחי

בנק אוף אמריקה שומר על המלצת קנייה ומחיר יעד של 350 דולר, למרות התחייבויות של כ־300 מיליארד דולר להשקעות, ערבויות ותמיכה בשותפים באקו־סיסטם ה־AI; להערכתו, השוק מתמחר בחומרה את הסיכון ומפספס את עוצמת תזרים המזומנים של אנבידיה

חברת השבבים האמריקאית גייסה 700 מיליון דולר בסבב חדש בהובלת Jane Street, לאחר שבסוף יולי כבר גייסה 300 מיליון דולר לפי שווי של 10.3 מיליארד דולר. החברה, שמפתחת מערכות ייעודיות להרצת מודלי בינה מלאכותית, כבר חתמה על חוזים ביותר ממיליארד דולר ומנסה לנגוס בהגמוניה של אנבידיה

נתי אמסטרדם, שניהל קרוב לעשור את הפעילות העסקית של אנבידיה בישראל, ייכנס באוקטובר לתפקיד מנכ"ל מיקרוסופט ישראל. הוא מחליף את אלון חיימוביץ' שעזב בסוף מאי, ומקבל פעילות שנמצאת בתחרות ישירה מול גוגל ואמזון על תקציבי הענן של המשק