לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח על רקע הירידות החדות בסוף השבוע שעבר. מדד הנאסד"ק איבד 10% מהשיא, ה-S&P 500 איבד 5.5% מהשיא. ביומיים האחרונים הוא ירד בכ-3.2%. עוד בלט הנפט שנפל ביום המסחר האחרון ב-4.8%.
הירידות התעצמו על רקע דוח התעסוקה החלש שפורסם ביום שישי, לצד נתונים נוספים שמאותתים שכלכלת ארה"ב לא בנחיתה רכה והיא גולשת למיתון. שוק העבודה על פי הנתונים מתקרר במהירות.
כלכלת ארה"ב הוסיפה פחות מקומות עבודה מהצפוי בחודש יולי, בעוד ששיעור האבטלה עלה באופן בלתי צפוי ל-4.3%. נתונים של הלשכה לסטטיסטיקה של משרד העבודה מראים כי שוק העבודה הוסיף 114,000 משרות שכר שאינן חקלאיות ביולי, פחות מתוספת של 175,000 שציפו כלכלנים. בחודש יוני תוספת המשרות עמדה על 206 אלף והיתה מעל הציפיות של הכלכלנים. העלייה בשכר היתה ב-0.2% ביולי לעומת 0.3% בחודש יוני. קצב עליית השכר השנתי עומדת על 3.6% ירידה מ-3.9% ביוני.
אין גיוסים של עובדים ובינתייים אין פיטורים. העסקים חוששים לפטר עובדים כי הגיוס של עובדים מחדש מאוד קשה. אבל בשלב מסוים במקביל להתכווצות ברווחי הפירמות יהיו פיטורים, וזה החשש הגדול.
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- אוקראינים תובעים את אינטל, AMD וברקשייר: "שבבים אמריקאיים הגיעו לנשק רוסי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החשש הזה מסתיר מהלך שעשוי להיות אופטימי לשוק. החשש ממיתון ונחיתה כואבת של הכלכלה המקומית, עשוי להוביל להורדת ריבית מהירה מהצפוי - הרחבה: הבשורה החיובית שמסתתרת מאחורי הירידות בשווקים והאם היא יכולה להחזיר את העליות?
אינדיקטורים נוספים לפעילות הצביעו ברובם על האטה בפעילות הכלכלית. מדד מנהלי הרכש למגזר התעשייה של חברת ISM מוסיף להצביע על התכווצות בפעילות, ובניגוד לציפיות, המדד ירד לרמה של 46.8 נקודות מ-48.5 נקודות בחודש הקודם. ירידה נרשמה ברכיבי ההזמנות החדשות והתעסוקה ושניהם מצביעים על התכווצות בפעילות.
מדד אמון הצרכנים של הקונפרנס בורד עלה בחודש האחרון, אם כי נתוני החודש הקודם עודכנו כלפי מטה, והרמה עדיין נמוכה מאוד ביחס לעבר. העלייה החודש נרשמה על רקע עלייה במדד למצב העתידי ולמרות ירידה במדד למצב השוטף. הזמנות מוצרים בני קיימא ירדו ביולי ב-6.7%, וללא כלי רכב הם עלו ב-0.4%. בדומה, הזמנות ממפעלי ירדו בחודש הקודם ב- 3.3% וללא כלי רכב הם עלו ב- 0.1%.
- המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל
- שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
כלכלני בנק הפועלים מדגישים בסקירה מעודכנת כי התחדשה הירידה בעסקאות נדל"ן תוך המשך עליית מחירים. "בחודש יוני מכירות בתים חדשים ירדו ב-0.6%, לעומת צפי לעלייה בעסקאות. רמת העסקאות ביוני עומדת על רמה שנתית נמוכה של 617 אלף, ירידה של 7.4% לעומת יוני 2023", כותבים הכלכלנים "העסקאות בדירות קיימות ירדו ביוני ב-5.4% לעומת החודש הקודם. רמת העסקות קרובה לשפל של השנים האחרונות והיא נמוכה ב- 5.4% לעומת אשתקד.
בחתימת חוזים חדשים נרשמה דווקא עלייה של 4.8% בחודש יוני, אך מדובר עדיין ברמה נמוכה מאוד, ירידה של 7.8% לעומת יוני אשתקד. מדד קייס שילר למחירי הבתים ב-20 הערים הגדולות בארה"ב עלה במאי ב-0.3%, וב-12 החודשים האחרונים המדד עלה בשיעור של 6.0% התמתנות קלה לעומת החודש הקודם. בכלל הערים בארה"ב נרשמה ב-12 החודשים עלייה של 6.8%.
אכזבה מהדוחות הכספיים
הדוחות הכספיים שפורסמו בשבוע שעבר היו בסה"כ שליליים. היו נקודות אור, מטא ואפל לדוגמה פרסמו דוחות טובים, אבל אמזון בתחזית חלשה, ואינטל הגדילה לעשות עם קטסטרופה בדוחות, בתחזית עם הרבה סימני שאלה לגבי ההמשך.
אינטל
אינטל INTEL CORPORATION רשמה רווח למניה של 2 סנט על הכנסות של 12.8 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 10 סנט על הכנסות של 12.92 מיליארד דולר. החברה צופה לרבעון השלישי הכנסות בטווח של 12.5-13.5 מיליארד דולר, עם הפסד למניה של 3 סנט.
עוד דיווחה אינטל כי תשהה את חלוקת הדיבידנד שלה החל מהרבעון הרביעי וכי היא מכריזה על תוכנית לחיסכון בעלויות בסך 10 מיליארד דולר. בנוסף לכל זה, אינטל מודיעה כי תפטר 15% מכוח העבודה שלה, כלומר יותר מ-18,500 עובדים יאבדו את עבודתם. בתגובה לדוחות מניית אינטל נפלה ב-26% ביום שישי.
אמזון
המכירות של אמזון AMAZON ברבעון השני הסתכמו ב-148 מיליארד דולר, עלייה של 10% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, ומעט מעל הערכות אנליסטים ל-148.7 מיליארד דולר. הרווח למניה עלה ב-94% לעומת רבעון מקביל ל-1.26, מעל האומדנים של האנליסטים ל-1.03 דולר למניה. אלא שמתעמקים במספרים מגלים שעסקי הענן עמדו בתחזיות הקודמות, אבל יש בהן האטה בצמיחה שתימשך לתוך הרבעונים הבאים. כמו כן, ההשקעה ב-AI גדלה ותגדל גם בהמשך - מה שעלול להעיק על שורת הרווח.
חטיבת הענן של אמזון הכניסה 26.3 מיליארד דולר ברבעון, עלייה של 19%, ומעל הקונסנזוס ל-26 מיליארד דולר. הצמיחה היא מתחת לצמיחה של 21% מעסקי הענן של המתחרה מיקרוסופט, שהכניסו 28.5 מיליארד דולר באותה תקופה. אמזון ירדה ב-9% והסיבה היא תחזית חלשה מהצפוי לרבעון השלישי, כשהיא רואה הכנסות בטווח של 154 מיליארד דולר עד 158.5 מיליארד דולר, בעוד שהאנליסטים העריכו 158.2 מיליארד דולר.
אפל
יצרנית האייפון APPLE רשמה רווח למניה של 1.4 דולר על הכנסות של 85.8 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 1.34 דולר על הכנסות של 83.79 מיליארד דולר. ההכנסות מאייפונים עמדו על 39.3 מיליארד דולר, טוב מהצפי של 38.81 מיליארד.
ההכנסות ממחשבי Mac הסתכמו ב-7.01 מיליארד, בעוד הצפי היה ל-7.02 מיליארד דולר. ההכנסות מאייפדים עמדו על 7.16 מיליארד, לעומת הצפי ל-6.61 מיליארד. ההכנסות משירותים הסתכמו ב-24.21 מיליארד, לעומת הצפי של 24.01 מיליארד. ההכנסות ממוצרים לבישים כמו שעונים ואביזרים נוספים הסתכמו ב-8.1 מיליארד, לעומת הצפי של 7.79 מיליארד. ההכנסות מסין ירדו ב-6.5% ל-14.73 מיליארד דולר. האנליסטים ציפו לירידה של 2.4%. שיעור הרווח הגולמי הסתכם ב-46.3%, בעוד הצפי היה ל-46.1%.
מטא
ענקית הרשתות החברתיות META PLATFORMS רשמה רווח למניה של 5.16 דולר על הכנסות של 39.07 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 4.7 דולר על הכנסות של 38.19 מיליארד דולר. בתחזיתה צופה מטא לרבעון השלישי הכנסות בטווח של 38.5-41 מיליארד דולר. לשנת 2024 כולה ההוצאות צפויות לעמוד על 96-99 מיליארד.
הוצאות ההון של החברה הסתכמו ב-8.47 מיליארד דולר לרבעון. המחיר הממוצע לפרסומות עלה ב-10% משנה לשנה, כאשר חשיפת הפרסומות ברחבי האפליקציות של מטא עלתה גם היא ב-10% לעומת השנה שעברה. החברה מחזיקה 58.08 מיליארד דולר בקופת המזומנים, עם תזרים מזומנים חופשי של 10.9 מיליארד.
הפחתת ריבית בספטמבר
הסיכויים להפחתת ריבית בספטמבר מאוד גבוהים, תיתכן גם הפחתה של 0.5%. הציפיה הזו מתבטאת גם בתשואת אג"ח ממשלת ארה"ב לעשר שנים שירדה מרמה של 4.20% ל-3.79%, התשואה לחמש שנים ירדה מ-4.08% ל-3.62% והתשואה לשנתיים ירדה מ-4.38% ל-3.88%.
ההסתברות להורדת ריבית בספטמבר עלתה בחדות והשוק צופה כעת בהסתברות גבוהה (של כ-70%) הפחתה בשיעור של 0.5% לעומת ציפיות להפחתה בשיעור של 0.25% לפני שבוע. עד סוף שנת 2024 שוק ההון צופה בין ארבע לחמש הפחתות ריבית, ובטווח של שנה קדימה השוק צופה שמונה הפחתות ריבית בשיעור של 0.25% כך שהריבית תרד מרמה של 5.5% לרמה של 3.5% בעוד שנה.
- 10.הכל חרטה 05/08/2024 06:32הגב לתגובה זויום עולה אחוז יום יורד 2 אף אחד לא יודע כלום כולם שחקנים בשקל
- 9.חברים תברחו לפני שיהיה מאוחר (ל"ת)דוד 05/08/2024 03:44הגב לתגובה זו
- 8.עופר 05/08/2024 00:43הגב לתגובה זועוד יום אדום וכואב
- 7.שלי 04/08/2024 22:58הגב לתגובה זוצדק לפנימשבועמאמר למכור
- 6.הנקודה החיובית 04/08/2024 20:37הגב לתגובה זורוצה להבין ,בארה"ב היו ביום שישי ירידות דרמאטיות ,בכתבה מדברים על נקודה חיובית בנתוני הנחיתה הלא רכה ,והיא שזה יביא להורדת הריבית . ואני שואל ,האם הכרישים האמריקאים שהורידו את המדדים בירידות חדות ,לא מכירים את עניין הריבית ? (ובכל זאת הפילו )
- 5.קשקש 04/08/2024 20:11הגב לתגובה זוהמטרה להוריד את שכר העובדים שהגיעו לרמה לא כלכלית עבור החברות ובלי שום קשר המהלך חייב להוריד את מחירי הנכסים
- 4.זהב סוף 2025= 50000$ לאונקיה !!! (ל"ת)דן 04/08/2024 19:31הגב לתגובה זו
- 3.ופתיחתהמלחמה מחר כולם שותקים (ל"ת)רמי 04/08/2024 18:21הגב לתגובה זו
- 2.הנפט ירד 4.8% , הפצצה קלה על בארות הנפט ותחפשו את החברי (ל"ת)100% 04/08/2024 18:07הגב לתגובה זו
- 1.Ron DeSantis 04/08/2024 17:33הגב לתגובה זוואף מילה על הערכה: האם שווקים ינוע למעלה או שתיקון ימשל.
- אין ערכה כי אין להם מושג מה יהיה.הם מומחים לנתח עבר. (ל"ת)נתן 05/08/2024 07:28הגב לתגובה זו
טראמפ האיחוד האירופימאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות טכנולוגיה אירופיות
ממשל טראמפ מאשים את בריסל ברדיפה רגולטורית של חברות טכנולוגיה אמריקאיות ומזהיר מהטלת מגבלות, אגרות וסנקציות כלכליות על חברות אירופיות מובילות, זאת על רקע חקירות, קנסות ומאבק גובר על עתיד הכלכלה הדיגיטלית
המתיחות בין ארצות הברית לאיחוד האירופי סביב רגולציית הטכנולוגיה עולה מדרגה. ממשל טראמפ פרסם בימים האחרונים אזהרה חריגה וחריפה כלפי בריסל, שבה הוא מאיים לנקוט צעדי תגמול כלכליים ישירים נגד חברות טכנולוגיה ושירותים אירופיות, אם האיחוד לא יחזור בו ממדיניות הרגולציה, הקנסות והתביעות נגד ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות.
בהודעה פומבית שפרסם נציג הסחר של ארצות הברית, הגוף האחראי על ניהול יחסי הסחר של וושינגטון, נטען כי האיחוד האירופי ומדינות החברות בו מתמידים ב-"מסלול מתמשך של תביעות מפלות ומטרידות, מסים, קנסות והנחיות רגולטוריות" נגד חברות אמריקאיות. לדברי הממשל, צעדים אלה ננקטים לאורך שנים, חרף פניות חוזרות ונשנות מצד ארצות הברית, וללא נכונות אמיתית של בריסל לנהל דיאלוג מהותי או לשנות כיוון.
וכך, אנחנו רואים דוגמא נוספת לעקביות של ממשל טראמפ, ואם תרצו גם של MAGA, שדואג להעביר כל מחלוקת למישור כלכלי מובהק ולהשתמש בכובד המשקל של הכלכלה האמריקאית להכרעה ולסיום סכסוכים. פרשנות אחרת תוכל לומר שטראמפ שש אלי קרב ולא מוותר על אף סכסוך, אבל זה כבר תלוי בהשקפת עולם, שלא לומר פוזיציה.
איום גלוי בצעדי תגמול
בהודעת נציג הסחר נאמר כי אם האיחוד האירופי ימשיך במדיניותו הנוכחית, לארה״ב "לא תיוותר ברירה אלא להתחיל להשתמש בכל הכלים העומדים לרשותה” כדי להתמודד עם מה שהוגדר כצעדים בלתי סבירים. בין האפשרויות שעלו הוזכרו במפורש הטלת אגרות, מגבלות וצעדים רגולטוריים נגד
חברות שירותים זרות, צעדים שעשויים לפגוע ישירות בפעילותן של חברות אירופיות בשוק האמריקאי.
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופן חריג, הממשל אף נקב בשמות של חברות אירופיות שעשויות להיפגע מצעדי התגובה, בהן Accenture, DHL, מיסטראל, SAP, סימנס וספוטיפיי. לפי וושינגטון, חברות אלה
נהנות מפעילות חופשית בארצות הברית ומתרומה משמעותית לכלכלה האמריקאית, בעוד שחברות אמריקאיות סובלות, לטענת הממשל, מיחס מפלה באירופה.
שבביםהאם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
חברת STMicroelectronics היתה התקווה הגדולה של תעשיית המוליכים למחצה בתחילת המאה ונשארה מאחור. השבוע היא ריכזה תשומת לב לאחר שפורסם כי סיפקה יותר מ-5 מיליארד שבבים לסטארלינק של אילון מאסק במסגרת הסכם בן עשור בין שתי החברות, וכי הכמות הזאת צפויה להכפיל את עצמה בעוד שנתיים
בחודש האחרון הפך מדד הראסל 2000 (סימול: RUT^) למדד המוביל בניו יורק, תופעה שלא אירעה מאז החל המדד הזה להיסחר. הסיבה לכך קשורה בעיקר בערכי החלל שלפיהם נסחרות המניות שמובילות את המדדים המובילים, ובמיוחד הנאסד"ק.
מדד הראסל 2000, שמכונה "המדד שמשקף את הכלכלה האמיתית", מייצג את "המניות הקטנות", שהן קטנות בהשוואה למניות ה-S&P 500. ג'וזף בראסואלס, הכלכלן הראשי של RSM International, שהיא הרשת השישית בגודלה בעולם, מבחינת ההכנסות, לשירותי החשבונאות המקצועיים, מסביר שהסיבה לכך קשורה בעובדה שכספי ההשקעה זרמו ברובם למדדים המובילים, ובמיוחד לנאסד"ק.
לדבריו, "המשקיעים פשוט התעלמו מהחברות שכלולות במדד הראסל 2000 ולא השקיעו במניותיהן. אבל קיצוצי הריבית של הפד והקלות המס של הנשיא טראמפ, שייכנסו לתוקף בינואר, לצד הירידה החדה במחירי הנפט, מזינים אופטימיות כלכלית, והתחזית לחברות קטנות יותר משתפרת. ברמות המחירים הנוכחיות יש הרבה הזדמנויות שפשוט התעלמו מהן בגלל שכולם התמקדו יתר על המידה בהזדמנויות טכנולוגיות". מה שזה בעצם אומר הוא שהחגיגה בבורסות לא הסתיימה והסיפור הטכנולוגי רק תופס מנוחה קצרה עד לסיבוב הבא.
הירידה במחירי הנפט מ-125 דולר בקיץ 2022 ל-56 דולר כיום, היא בעיקר תוצאה של עודפי היצע שחלקם "באשמת" טראמפ "ששחרר" את הנפט האמריקאי לשווקים הגלובליים, חלקם ב"אשמת" המדינות שאינן חברות באופ"ק שמגדילות ייצור (קנדה, ברזיל ואחרות), חלקם בגלל קרנות הגידור, חלקם בגלל איראן ורוסיה שמוכרות מתחת לשולחן, וחלקם בגלל הרגיעה בצמיחה הכלכלית. אין זה פלא שהסכמי אברהם תופסים עניין שהולך וגדל.
- סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
- IBM וגוגל מציגות התקדמות במרוץ הקוונטי: לא רק החברות הקטנות בתמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לבסוף, ענקית ניהול הנכסים KKR הוציאה השבוע את התחזית המאקרו גלובלית לשנת 2026 שלפיה הם מאמינים שתהיה צמיחה טובה מהצפוי בתמ"ג וברווחים ברוב האזורים העיקריים בעולם בשנת 2026, צמיחה שנתמכת על ידי מחירי נפט נמוכים, שיעורי חיסכון גבוהים יותר ותנאים פיננסיים נוחים. הם גם מציינים שהכלכלה העולמית עדיין נמצאת בעיצומו של רנסנס של פרודוקטיביות, בהובלת דיגיטציה, אוטומציה ואימוץ מואץ של בינה מלאכותית, במיוחד בארצות הברית. כדאי להקשיב להם כי החברה הזו היא מהטובות שיש.
