ירידות בורסה
צילום: דאלי אי

מדד הפחד בזינוק של 60% ביומיים - האם הגיע הזמן לפחד?

עמית בר | (8)
נושאים בכתבה VIX מדד הפחד

הירידות היום בהמשך לירידות אתמול מזניקות את מדד הפחד (VIX) שנסחר בוול סטריט ומבטא למעשה עד כמה המשקיעים חוששים מירידות בשווקים. המדד שרכישתו היא סוג של ביטוח מפני ירידות עולה ב-36%  כשביומיים הוא כבר בעלייה של 60%. 

 

מה זה מדד הפחד?

למי שחושב שכדאי לגדר עם רכישת מדד הפחד, רק נזכיר שההתאמה היא לא מלאה, ולא מדובר בגידור מלא. היו כבר מצבים של ירידות בשווקים לצד ירידה במדד הפחד. מדד הפחד באופן תיאורטי מבטא תנודתיות ונגזר מתנודתיות לצד פרמטרים נוספים, אבל בפועל הוא נכס סחיר שמחירו נקבע על ידי קונים ומוכרים. התשואה שלו היא לא בהכרח בהלימה הפוכה למדדים בוול סטריט.

הדבר היחיד הברור שאפשר לומר בהקשר אליו הוא שכאשר הוא עולה, ציבור המשקיעים מפחד יותר מירידות ורוכש את המדד, מה שגורם-מביא לעליות בשערו.  וההיפך - שהשער יורד אז הציבור פחות חושש מירידות בשווקים. 

מדד הפחד (נקרא גם מדד התנודתיות) של CBOE (הבורסה של שיקגו) נקרא VIX, והוא עלה בתחילת המסחר לרמה של 29 דולר כאשר בשעתיים האחרונות הוא ירד ל-25.1 דולר.

 

התמתנות בעליות במדד הפחד - מה המשמעות?

הירידה במדד בשעות האחרונות היא במקביל להתמתנות הירידות במדדים המובילים. הממשעות היא שהפחד חזר - אבל העוצמה שלו בשעות האחרונות התרככה.

מדד הפחד היה מעל 20 נקודות בפעם האחרונה באוקטובר 2023. השער של 20 מבטא תנודתיות גבוהה בשוק. - 20 דולר זה סוג של איזון ברמת הפחד, מעל 20, יש יותר פחד בשוק ומתחת, השוק די רגוע.

כאשר מדד הפחד מעל 30, התנודתיות בשוק מגיעה לרמה קיצונית. ברוב השנה, המדד היה מתחת ל-20. המשקיעים העריכו נחיתה רכה בכלכלה האמריקאית, העריכו ירידה בריבית, המשך עלייה ברווחי החברות. הימים האחרונים מעלים את החששות לגבי הנחיתה הרכה. הנתון מהיום על שוק התעסוקה גורם לכלכלנים להעריך שהנתונים האלו הם סימן לנחיצה מהירה מדי. לצד הדוחות הכספיים המאכזבים, הפחד חוזר.

קיראו עוד ב"גלובל"

עם זאת, אנחנו בשנת בחירות, ונזכיר שבשנת בחירות הפחד מהשוק היסטורית היה נמוך במקביל לעליות בשנים האלו. האנליסטים והכלכלנים מסבירים כי הממש מעוניין בבורסה חזקה ועולה כדי לדגיש לציבור את יכולתו-הצלחתו הכלכלית. זה עשוי לעמוד לטובת השוק, אבל מנגד חשוב להסביר שכשהשווקים יורדים הם לא שואלים אף פוליטיקאי. רמת התמחור בשווקים היא גבוהה, על זה כולם מעידים, אלא שחלק גדול מהם מסביר שהיא גבוהה בצדק, על רקע המהפכה הטכנולוגית שתוביל לשיפור ברווחים של הפירמות ולשיפור בכלכלה. 

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    מצביע_פייגלין 04/08/2024 00:52
    הגב לתגובה זו
    לסיבוב גידור קצר בפתיחת המסחר של יום חמישי. בינתיים 50 אחוז בתוך הכסף.
  • 7.
    זה הזמן לקנות והרבה (ל"ת)
    רמי 03/08/2024 16:17
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    בראל 03/08/2024 10:19
    הגב לתגובה זו
    הכי בריא כרגע להיות מחוץ לבורסה שעצבנית מאד ומשגעת את כולם קול פיפס קטן מרעיד את הבורסה ששווה כרגע רק לתחת
  • 5.
    עדיף 03/08/2024 10:06
    הגב לתגובה זו
    המשקלל 7 מדדים כולל אג"ח ולא רק מדדי מניות
  • 4.
    החיים 03/08/2024 07:39
    הגב לתגובה זו
    מי שמשקיע לטווח ארוך מכיר את התנהלות השוק ולא מתרגש מי שנכנס בשיא העליות ויוצא בירידות מפסיד את המכנסיים אלו החיים תשקיעו לטווח ארוך ולא לפי מה שחבריכם מספרים לכם על תשואת התיק בחודש האחרון...
  • 3.
    רמי 02/08/2024 21:52
    הגב לתגובה זו
    מניית הגראס יעשו את שלהם כמו mira ועוד
  • 2.
    הזמן לפחד היה לפני שבוע.עכשו הזמן לקנות.. (ל"ת)
    פילי 02/08/2024 20:44
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    אז איך משקיעים במדד הפחד? (ל"ת)
    מתעניינת 02/08/2024 20:08
    הגב לתגובה זו
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)

אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים

ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אילון מאסק


אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.

כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.

הון של 500 מיליארד דולר

ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.

העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר  - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון. 

השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד. 

לגו (תמונה מרשתות)לגו (תמונה מרשתות)

השקעה בלגו: קופסה סגורה ששווה אלפי דולרים ומייצרת תשואה מרשימה

איך ערכות לגו הפכו לאפיק השקעה עם תשואות של מאות אחוזים

מנדי הניג |

ערכות לגו מצליחות למשוך יותר ויותר משקיעים וככל שהערכה ישנה יותר ומוגבלת יותר כך ערכה עולה. זאת כבר השקעה לכל דבר ועניין - רוכשים ערכות לגו וערכן עולה. לא מיד, לא כל הערכות, אבל הסדרה המוגבלת, יוצרת לרוב עליית מחירים כשקהל המתעניינים-משקיעים הולך וגדל מדי שנה. 

התשואה הממוצעת עד לפני כשנתיים-שלוש היתה כ-11% בממוצע שנתי, אך נתונים מהשנים האחרונות מראים שהביקוש העלה את התשואה: ערכות מסדרת Animal Crossing הניבו תשואה שנתית של 22%, סדרת Star Wars הניבה 11.6% ו־Icons הגיעו ל־19.7%. לא מעט ערכות הניבו תשואות של מאות ואף אלפי אחוזים.

הזדמנות על המדף: איך זה עובד

כל ערכה של לגו מיוצרת לתקופה מוגבלת של שנתיים עד חמש שנים. עם סיום הייצור, ההיצע קופא, אבל הביקוש ממשיך לעלות, בעיקר מצד קהילת חובבי הלגו הבוגרים (AFOL), שמונה כיום כ־2 מיליון חברים פעילים. בשנת 2025 נרשמה עלייה של 15% במכירות לקהל בגילאי 18 ומעלה. מתוך כ־900 ערכות חדשות שהושקו השנה, 604 צפויות לצאת ממעגל הייצור עד סוף השנה.

מה שמזניק את הערך של הערכות הן סדרות בולטות כמו Star Wars, Harry Potter והבניינים המודולריים. הערכות המודולריות, שמונות בין 2,900 ל־4,000 חלקים, מאפשרות בנייה והרחבה מתמשכת, תכונה שהופכת אותן לפופולריות בקרב אספנים. מהדורות מוגבלות, אירועים מיוחדים ותוכנית BrickLink Designer מגבירים את הביקוש בשל הנדירות המובנית.

משקיעים פועלים כך: רוכשים ערכות בחודשים האחרונים שלפני סיום הייצור, שומרים על האריזה המקורית והסגורה, ועוקבים אחרי מחירים באתרים כמו BrickEconomy ו־BrickLink. השקעה מפוזרת שכוללת מגוון ערכות, תוך הגבלה של החשיפה הכספית, מפזרת את "תיק ההשקעות" שלכם. אבל צריך מקום לאחסן את ערכות הלגו הסגורות. הנה כמה דוגמאות לערכות שהניבו תשואה פנומנלית: 

Millennium Falcon UCS (75192) הושקה ב־2017 במחיר של 800 דולר ומחירה כעת עומד על כ־7,500 דולר, תשואה של 837%.

Mr. Gold מ־2013, במהדורה של 5,000 יחידות בלבד, עלתה מ־2.3 דולר ל־1,200–1,500 דולר  תשואה של כ־40,000%.

Daily Bugle (76178), שהושקה ב־2024, עלתה מ־350 דולר ליותר מ־900 דולר תוך שנה.