וורן באפט שוב נגד השוק. בחודשים האחרונים הוא אסף מניות של מניה מוכה, לוזרית שנפלה כמו אבן. הוא העריך שהצרות בצרורות הן עניין של זמן.  הוא התחיל לאסוף בשקט והפסיד. אסף עוד והפסיד, רכש עוד הרבה ועבר לרווח על כל ההשקעה.

זה ניצול הזדמנות, זה ניצול של סנטימנט שלילי עמוק למניה מסוימת, למרות שיש לה ערך גדול, וזה מגובה בפונדמנטלס טובים - בסיס איתן לרווחים ורווחיות טובה. וכל זה בהבנה שההשקעה יכולה להסב הפסד, אפילו כבד בטווח הקרוב, אך לטווח הארוך היא השקעה טובה.

בפועל, תוך חודשים ספורים באפט הרוויח על ההשקעה 20%.  חלקכם כבר מזהה - מדובר ביונייטד הלת', חברת הביטוח הרפואי שנכנסה לסערה מושלמת של נסיבות שליליות שהפילו את המניה "הכבדה". באפט חיכה לנפילה ואסף.  

באפט הגדיל בהדרגה את אחזקתו בחברת הביטוח הרפואי הגדולה בעולם במהלך 2024, בשיא המשבר והחקירות. מאז, המניה זינקה בכ-20% - וההשקעה עומדת כבר על רווח נאה של מאות מיליוני דולרים.

• וורן באפט קונה את חטיבת הכימיקלים של אוקסידנטל ב־9.7 מיליארד דולר
• ברקשייר האת'וויי קרובה לרכישת היחידה הפטרוכימית של אוקסידנטל ב-10 מיליארד ד'
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

העסקה הזו היא שיעור חשוב עם מספר תובנות. באפט ממשיך להוכיח שכשהשוק "רועד" זה הזמן לקנות. הכלל הבסיסי בהשקעות והוא קצת נשכח בשנים האחרונות הוא שמניה הופכת לאטרקטיבית יותר כשהיא יורדת. היא הופכת זולה וזה הזמן לבדוק ואולי לקנות. בשנים האחרונות הכלל שעובד הוא "המגמה היא החבר" שזה בעצם לקנות בעליות. זה עובד, אבל זה עובד מסיבות פסיכולוגיות יותר מאשר כלכליות. חשוב שתקראו: למה משקיעים מתנהגים כמו עדר - והמחיר שאנו משלמים על כך. אתם כנראה חלק מהעדר ודווקא בגלל זה, כדאי שתקראו על המחקר שנעשה במספר מקומות בעולם ותפנימו שהעדר בסוף "מתרסק".  

המסחר באסיה נפתח השבוע במגמה מעורבת על רקע מהפך פוליטי בטוקיו והיעדר מסחר בשני שווקים מרכזיים. המשקיעים מעכלים את בחירתה של סנה טאקאיצ’י לראשות המפלגה הליברלית-דמוקרטית ביפן, צעד שיהפוך אותה לראשת הממשלה הראשונה במדינה. טאקאיצ’י מזוהה עם קו כלכלי מרחיב, עידוד השקעות ציבוריות ובלימת העלאות ריבית נוספות בבנק המרכזי (BOJ), מה שעורר גל אופטימיות מחודש סביב תמיכה ממשלתית בכלכלה הפגיעה ובסקטור היצוא. ברקע, המסחר נותר דל מחוץ ליפן בשל חופשות בסין ובדרום קוריאה, והמשקיעים בכל האזור שומרים על זהירות לנוכח ההשבתה המתמשכת בממשל האמריקאי.

ראלי ושיא ביפן

הניקיי 225 זינק בכ-4.5% וחצה לראשונה את רמת ה-47,800 נקודות, בעוד הטופיקס קפץ כמעט 3% לשיא כל הזמנים. הסנטימנט החיובי מונע בעיקר על ידי מניות טכנולוגיה ותעשייה כבדות: Yaskawa Electric זינקה ביותר מ-20%, Japan Steel Works בכ-14%, ומיצובישי וקוואסאקי העפילו סביב 12%-13%. היחלשות הין בכ-1.5% מול הדולר תרמה גם היא לתיאבון הסיכון, עם ציפייה שהממשל החדש ידחוף למדיניות פיסקאלית תומכת ולהשהיית ההידוק המוניטרי.

המסחר באסיה

בהונג קונג, ירידה של כ-0.5% בהאנג סנג והאנג סנג טק שאיבד כ-0.7%, לאחר שבוע חזק במיוחד. מניות הרכב החשמלי הובילו את המגמה השלילית עם ירידות ב-BYD, לי אוטו וג’ילי בעקבות מימושים אחרי ריצה חדה בחודש האחרון.

באוסטרליה מדד ASX 200 נסחר כמעט ללא שינוי, כשהמשקיעים נשארים דרוכים להשלכות השבתת הממשל בארה״ב על השווקים הגלובליים. 

• אסיה במגמה מעורבת: ראלי ביפן, ירידות בהונג קונג; החוזים בעליות
• מגמה מעורבת באסיה, ירידות בחוזים בארה"ב
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בסינגפור מדד סטרייטס טיימס עלה בכ-0.1% בתמיכת מניות טכנולוגיה מקומיות.

הבורסות המרכזיות בסין ובדרום קוריאה נותרו סגורות לרגל חופשות וחגים.

החוזים בוול סטריט

החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים הבוקר בעליות לאחר עוד שבוע של שיאים במדדים המרכזיים, גם כשהשבתת הממשל האמריקאי נמשכת וללא פתרון נראה לעין. החוזים על הדאו ג'ונס עולים בכ-0.2%, החוזים על ה-S&P500 עולים 0.3% והנאסדק עולה 0.4%, זאת לאחר שבוע חזק שבו ה-S&P500 והנאסדק הוסיפו כ-1.1% ו-1.3% בהתאמה, והדאו עלה ב-1.1%, מה שהשלים רצף חיובי של ארבעה מתוך חמישה שבועות במסחר.