בוול-סטריט הופכים לשוריים יותר ויותר בכל הקשור ל-HP HP ולחברות המחשבים האישיים, כאשר האנליסטים מאמינים כי שוק המחשבים נמצא על סף התאוששות והגיע לתחתית. 

אנליסט Evercore ISI, עמית דריאני, שדרג את הדירוג שלו למנית HP ל"ביצועי יתר" מ"ביצועי שוק" ואמר כי "בעקבות הנתונים המתקבלים והערות מאנשים בתעשייה אנו מאמינים כי שוק המחשבים האישיים מוכן להתאוששות חזקה ב-2024". גם אנליסט מורגן סטנלי, אריק וורינג, שדרג את המניה ל"משקל יתר" והעלה את מחיר היעד ל-35 דלר מ-31 דולר. וורינג ציין כי "מנית החברה מוערכת בחסר, עם התאוששות המחשבים האישיים הצפויה, שאמורה לעזור לחברה להרוויח גם מהאצת תשואות הון ויעילות תפעולית". שני האנליסטים טענו שלא רק שהביקוש משתפר, אלא שהרווחים מתרחבים ותשואות ההון לבעלי המניות צפויות לגדול. 

בנתיים, ברקשייר האת'ווי BERKSHIRE HATHAWAY B חשפה השבוע כי מכרה מחצית מהחזקותיה ב-HP והקטינה את החזקתה בחברה ל-5.2%. בהתחשב בקולות בוול-סטריט, נראה שהמשקיעים לא ממש מודאגים מפעולותיה של ברקשייר. 

מניית HP השיגה ביצועים יחסית נמוכים השנה, המניה עלתה בכ-13%, בעוד ה-Nasdaq Composite עלה ב-38%, יש לכך כמה סיבות. הביקוש למחשבי PC היה חלש, כאשר המשלוחים העולמיים ירדו משנה לשנה במשך שמונה רבעונים ברצף, עסקי המדפסות של החברה היו רכים וברקשייר המשיכה למכור ברקע את החזקותיה. עם זאת, סביר שהגורמים הללו כבר מתומחרים במניה. 

• אוקראינים תובעים את אינטל, AMD וברקשייר: "שבבים אמריקאיים הגיעו לנשק רוסי"
• כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

יצרניות המחשבים האישיים HP ,Dell, ו-Lenovo פועלות נמרצות בכדי להשיק ב-2024 מחשבים אישיים המסוגלים להריץ יישומי AI ג'נרטיבית מקומית, תוך מינוף המעבדים החדשים של אינטל ו-AMD שצפויות גם הן להרוויח משמעותית מהמגמה. שוק המחשבים צפוי גם לעבור שדרוג כאשר המשתמשים ייפטרו מהמחשבים הישנים ויתחדשו בדגמים יותר חדשים. הפסקת התמיכה של מיקרוסופט בווינדוס 10 צפויה גם היא לדחוף לסייקל השדרוג הזה.

דוחות HP

בדוחותיה לרבעון, הכנסותיה של HP ירדו ב-6.5% ל-13.8 מיליארד דולר, בהתאם לצפי האנליסטים. החברה רשמה רווח למניה של 90 סנט, גם כן בהתאם לציפיות ובטווח התחזית של HP שעמד על רווח למניה של 85-97 סנט. תזרים המזומנים החופשי עמד על 1.9 מיליארד דולר, עלייה של 3% מהרבעון התואם אשתקד. החברה אישררה את תחזיתה הקודמת לרווח למניה ל-2024 של 3.25-3.65 דולר. לרבעון ינואר החברה צופה רווח למניה של 76-86 סנט. צפי האנליסטים היה ל-86 סנט. 

מנכ"ל HP, אנריקה לורס, אמר בתגובה לדוחות כי לחברה היה "רבעון איתן", עם צמיחה של 5% בהכנסות ברצף ועלייה של 10% ברווח המתואם משנה קודם לכן. במבט קדימה, לורס אמר שהחברה צופה ששוק המחשבים אישיים יחזור לצמוח ב-2024 והוסיף שמטרת החברה היא לצמוח מהר יותר מהשוק. 

• אחד מכל 5 ילדים בעולם: אלה ממדי המשבר הגלובלי של אי-ביטחון תזונתי
• X של מאסק מראה סימני התאוששות - ההכנסות עולות, אבל הדרך לאיזון עוד ארוכה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים

המרוויחות הגדולות

בכירים גם באינטל INTEL CORPORATION וגם ב-AMD ADVANCED MICRO DEVICES דיברו בתחילת נובמבר על שוק המחשבים האישיים המתייצב ואמרו שהם מצפים כי שילוב הבינה המלאכותית בתעשייה יגביר את הצמיחה. "הגעתו של מחשב AI אישי, מייצגת שינוי בתעשיית המחשבים האישיים", אמר מנכ"ל אינטל, פט גלסינגר. מנכ"לית AMD אמרה כי היא "צופה צמיחה מסוימת לקראת 2024, עם סייקל של מחשבי AI אישיים וסייקל ריענון ל-Windows". 

מחשבים אישיים המריצים בינה מלאכותית מתייחסים למחשבים המכילים שבבים מתקדמים המסוגלים להריץ מודלים ויישומים שונים של AI ישירות על המכשיר, במקום בענן. ברבעון ספטמבר, עסקיה של AMD המתמקדים במחשבים אישיים רשמו את הצמיחה החזקה ביותר מזה שנתיים. הירידה בהכנסות יחידת המחשבים האישיים של אינטל הייתה האיטית ביותר ביחס לשמונה הרבעונים האחרונים. 

"שוק המחשבים האישיים ראה ירידה משמעותית בביקוש עקב כל מיני השפעות של המגיפה (כמו עבודה מהבית)," אמר ג'סטין סאמנר, מנהל תיקים ב-Voya Investment ומשקיע ב-AMD ואינטל. "סוף סוף אנחנו מתחילים לראות את תחתית המגמה וזה אמור להוביל לרענון המלאי ושיפור בשוק". 

אינטל

החודש צפויה החברה להשיק שבבי PC חדשים שיהיו מסוגלים להריץ יישומי AI באופן מקומי, דבר שצפוי להפוך לחשוב ככל שהטכנולוגיה עוברת מכלים כלליים כמו זה של OpenAI למוצרי נישה ממוסחרים המותאמים יותר לתחומים כמו עיצוב גרפי או פיננסיים. המחשבים האישיים מהווים כ-60% מהכנסותיה של אינטל ו-40% מהרווחים שלה. 

מחשבים ניידים עם יכולות בינה מלאכותית ישנו את הכיוון של תעשיית המחשבים האישיים ויאפשרו לצרכנים להריץ את היישומים הללו באופן מקומי ללא התחברות לענן. גלסינגר אמר בעבר כי AI במחשבים אישיים יפתח את הדלת לחידושים רבים. בין היתר אמר מנכ"ל אינטל כי המחשבים החדשים יהיו מסוגלים להריץ את תוכנת ה-Copilot של מיקרוסופט ולעזור למשתמש לנהל משימות ולשפר פרודוקטיביות.  אינטל גם הודיעה על תוכניות לבנות מחשב על גדול שיתבסס על מעבד אינטל מסוג Xeon ומאיצי החומרה של אינטל Gaudi2 AI ויכיל את מודל השפה הגדול Stability.AI.

"ככל שנתאים יותר ויותר מודלים של בינה מלאכותית לצרכים אישיים, נוכל לדחוף את קבלת ההחלטות של ה-AI אל הלקוח ולתוך המחשב האישי וזה יהפוך להיות שימושי ביותר", אמר קודי אקרי, אנליסט בנצ'מרק. "אני חושב ש-AI עבור אינטל יכול להיות מנוע צמיחה גדול כמו כל פונקציונליות חדשה במחשבים האישיים, מה שיכול לדחוף מחזור שדרוג למחשבים".