ריביאן ולוסיד יוצאות מהנאסד"ק, מה המשמעות למניה?
חברת ריביאן RIVIAN AUTOMOTIVE המייצרת רכבים מסחריים חשמליים צפויה לצאת ממדד הנאסד"ק, המכיל את 100 החברות הלא פיננסיות הגדולות ביותר מבחינת שווי שוק הנסחרות בנאסד"ק. מי שתיקח את מקומה החל מה-20 ביוני היא מניית חברת המוליכים למחצה ON ON SEMICONDUCTOR CORPORATION .
הקריטריון העיקרי בו חברות צריכות לעמוד על מנת להיכנס למדד הוא שווי שוק כשכמובן קיימים גורמים רבים נוספים כמו מחזורי המסחר במניה. ריביאן איבדה בערך כ-66% משווי השוק שלה מתחילת 2022 ונסחרת כיום לפי שווי שוק של כ-14 מיליארד דולר. באותו הזמן ON הגדילה את שווי השוק שלה ביותר מ-50% לכמעט 40 מיליארד דולר.
היכללות במדד יכולה להיות די חשובה למניה, היות וזה מאפשר לה לייצר בסיס של קונים למניה מאחר וקרנות רבות רוכשות את המדד. למרות זאת יציאה מהנאסד"ק לא צפויה להשפיע יותר מדי על המניה כשכמות הכסף המושקעת במדד עומדת על מאות מיליארדי דולרים, לעומת ה-S&P שם מושקעים בערך 16 טריליון דולר. כמובן, שערך המניה של חברה נקבע על ידי גורמים רבים כמו הרווחים ותזרים המזומנים שהחברה מייצרת. למרות זאת, כמות האנשים שנחשפים למניה ומייצרים בה נזילות היא גם דבר חשוב. ריביאן עדיין לא חלק מה-S&P וכנראה שלא תצטרף למדד בקרוב היות ואחד מהקריטריונים לכניסה הוא הצגה של רווחיות עקבית בתור התחלה.
בדוחותיה האחרונים ריביאן דיווחה על הפסד למניה של 1.25 דולר על הכנסות של 661 מיליון דולר, לעומת צפי אנליסטים להפסד למניה של 1.56 דולר על הכנסות של 660 מיליון דולר. החברה סיימה את הרבעון עם מזומנים בשווי של 11.24 מיליארד דולר, לעומת הצפי של 10.86 מיליארד דולר. החברה ייצרה 9,395 רכבים ומסרה כ-7,946 רכבים מתוכם. ריביאן אישררה את תחזיתה לשנה הקרובה, תחזית הייצור של החברה עומדת על כ-50,000 רכבים, כשהצפי בשוק עומד על 51,462 רכבים.
- המתחרה הקטנה של טסלה מזנקת ב-50%; האם גילו אותה?
- החברה שנהנית מהנפילה של טסלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המתחרה הקטנה של טסלה TESLA INC – לוסיד LUCID GROUP שהוקמה על ידי יוצאי טסלה, גם היא נמצאת כנראה בדרך לצאת מהנאסד"ק. שווי השוק של לוסיד עומד כיום על בערך 13 מיליארד דולר כשמניית החברה ירדה בערך ב-75% מתחילת 2022.
בדוחותיה האחרונים לוסיד רשמה הפסד למניה של 0.43 דולר על הכנסות של 149.4 מיליון דולר, לעומת צפי האנליסטים להפסד למניה של 0.4 דולר על הכנסות של 197.8 מיליון דולר. החברה אמרה כי היא מסיימת את הרבעון עם נזילות בגובה של 4.1 מיליארד דולר מה שאמור להחזיק את החברה לפחות עד לרבעון השני של 2024.
החברה ייצרה 2,314 רכבים בעוד היא מסרה רק 1,406 מתוכם ללקוחותיה. תחזית החברה היא לייצור בשנת 2023 של בין 10,000 ל-14,000 רכבים. "אנחנו במסלול לייצור מעל 10,000 רכבים בשנת 2023, עם שינויים רוחביים בחברה שיאפשרו לה לייצר בנפחים גדולים יותר ככל שתנאי השוק יאפשרו", אמר פיטר רולינסון מנכ"ל לוסיד, "מאוחר יותר השנה נחשוף את רכב השטח החשמלי שלנו Gravity, לקראת השקתו ב-2024".
- המכוניות המעופפות מגיעות: מי תנצח במירוץ?
- אמזון משקיעה 45 מיליון דולר בסטארט-אפ קוריאני
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- זינוק חד במדד המחירים ליצרן - הורדת הריבית תידחה?
שתי החברות נתקלו בקשיים רבים בניסיון להגביר את ייצור הרכבים, בנוסף לתחרות גדולה יותר כאשר יותר ויותר דגמים נכנסים לשוק. ייצור, ביקוש, מימון ותחרות הם כנראה דברים הרבה יותר חשובים לשתי החברות מאשר להיכלל במדד הנאסד"ק וכנראה שזה לא ישתנה בקרוב.
פלנטיר אלכס קארפפלנטיר נופלת ב-9% - מה עשויה להיות הסיבה?
המניה צונחת חמישה ימים ברציפות ומובילה את הירידות במדד S&P 500 בעוד משקיעים מוכרים אחרי עלייה של 409% בשנה האחרונה
מניית פלנטיר טכנולוגיות Palantir -2.53% צונחת כבר חמישה ימי מסחר ברציפות, והיום (שלישי) היא מובילה את הירידות במדד S&P 500 עם נפילה של 8.8%. המניה, שעלתה 409% בשנה האחרונה, נסחרת כעת במכפיל של 214 פעמים הרווחים הצפויים, לעומת 22 פעמים בממוצע מדד S&P 500. זהו מכפיל שמתאים יותר לסטארט-אפ בשלבים ראשונים מאשר לחברה בוגרה עם הכנסות של מיליארדי דולרים.
אין גורם ברור לנפילה הנוכחית, אבל ההסבר הפשוט ביותר הוא לקיחת רווחים אחרי עלייה מטורפת. משקיעים שקנו את המניה לפני שנה ורואים עליית ערך של מעל 400% מתחילים לשאול את עצמם אם לא הגיע הזמן לממש. הערכת השווי של החברה מבוססת על ציפיות עתידיות שקשה לעמוד בהן. המניה נסחרת במכפיל של 90 פעמים המכירות, מה שהופך אותה לאחת החברות היקרות ביותר בשוק האמריקאי.
פלנטיר לעומת OpenAI
חברת המחקר Citron פרסמה דוח קשה נגד פלנטיר, שבו היא משווה אותה ל-OpenAI ומגיעה למסקנה שפלנטיר יקרה גם במחיר של 40 דולר למניה. לפי החישובים שלהם, גם אם פלנטיר תסחר במכפיל זהה ל-OpenAI, המניה צריכה להיות שווה 40 דולר ולא 160. ההשוואה ל-OpenAI חושפת את הבעיה המרכזית בפלנטיר. OpenAI מייצרת הכנסות של כמעט 30 מיליארד דולר ב-2026 לעומת 5.6 מיליארד דולר של פלנטיר. גם במכפיל זהה, פלנטיר שווה הרבה פחות.
אבל יש בעיה עמוקה יותר: פלנטיר לא צריכה להיסחר במכפיל זהה ל-OpenAI. השתיים הן חברות שונות לחלוטין עם מודלים עסקיים שונים. OpenAI פועלת במודל מנוי גלובלי עם מיליוני משתמשים, בעוד פלנטיר תלויה בחוזים ממשלתיים גדולים ואטיים.
- השורטיסט שהולך נגד המניה החמה ביותר בוול סטריט
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק היעד של OpenAI נמדד בטריליוני דולרים - כל צרכן, עסק ומפתח בעולם יכול להשתמש בשירותיה. שוק היעד של פלנטיר מוגבל לחוזי ביטחון וארגונים גדולים שצומחים לאט ומתמודדים עם ענקיות כמו מיקרוסופט. OpenAI יוצרת מה שנקרא "גלגל תנופה" - כל משתמש חדש משפר את המודלים, מחזק את המוצר ומרחיב את התעלה התחרותית. זה בדיוק מה שגוגל עשתה בזמנו. פלנטיר לא יוצרת אפקט כזה - לקוח אחד לא משפר את הפלטפורמה עבור הבא.
שוק שבדרך לרוויה
הנאסד״ק יורד ב-1.1%; רדיט ודל נופלות ב-5%
חששות המשקיעים מכך שהאינפלציה תישאר בעדיפות העליונה של הפדרל ריזרב ממשיכים להעיב על השווקים. תשואות האג"ח האמריקאיות נחלשו במעט, אך המניות איבדו גובה נוסף, בעיקר בסקטור הטכנולוגיה. מדד נאסד"ק 100 יורד ב־1% ומדד S&P 500 רושם ירידה רביעית ברציפות. בין המפסידות הבולטות – מניות החברות הגדולות בענף, בהן אנבידיה שאיבדה 5% ביומיים, ופלנטיר שנפלה 20% בשישה ימי מסחר בלבד.
החולשה הניכרת בטכנולוגיה מגיעה לאחר ראלי ממושך מאז אפריל, שבו זינקו מדדי המניות ביותר מ־30%. כעת, מסביר מארק האקט מ־Nationwide, המשקיעים מראים סימני עייפות, כאשר מניות הערך והחברות הקטנות מציגות ביצועים טובים יותר מהחברות הגדולות בתחום הצמיחה.
המשקיעים נערכים לנאום של יו"ר הפד ג'רום פאוול בכנס ג'קסון הול בסוף השבוע, בתקווה לקבל רמזים על הכיוון העתידי של המדיניות המוניטרית. בינתיים, חלק מהאסטרטגים סבורים כי המשקל הכבד של מניות הטכנולוגיה במדדים עלול להפוך את המימוש הנוכחי למוקד לחץ רחב יותר על השוק. אחרים רואים בתיקון הנוכחי בעיקר מימוש רווחים אחרי שנה יוצאת דופן, וצופים שהירידות יישארו מוגבלות.
- פלנטיר נופלת ב-9% - מה עשויה להיות הסיבה?
- השורטיסט שהולך נגד המניה החמה ביותר בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאקרו
"שלום ממקום של עוצמה. טראמפ עושה שלום, כשהנשיאים הקודמים נתנו לרוסיה להשתלט על שטחים" - בתדרוך בבית הלבן,
האשימה קרוליין לויט את התקשורת שממשיכה לבקר למרות ההישגים של טראמפ מול פוטין וזלנסקי, הציגה את ההישגים הגדולים וסיפקה את המסלול להפסקת אש ושלום בין רוסיה ואוקראינה
