הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
דוחות

הבאה ליהנות מהייפ ה-AI - מארוול ממריאה ב-25% לאחר הדוחות

חברת השבבים רשמה רווח מתואם למניה בסך 0.31 דולר על הכנסות של 1.32 מיליארד דולר - מעל לצפי האנליסטים; " צופים כי הכנסות ה-AI לפחות יוכפלו"; מה הקשר לזינוק של אמזון היום?
מתן קובי | (1)
נושאים בכתבה אנבידיה בינה מלאכותית דוחות כספיים מארוול שבבים

מניית מארוול  מארוול מזנקת היום לאחר פרסום הדוחות לרבעון הראשון של שנת 2023. החברה רשמה ברבעון הכנסות של 1.32 מיליארד דולר בעוד צפי האנליסטים היה ל-1.3 מיליארד דולר. בשורה התחתונה החברה רשמה רווח מתואם למניה בסך 0.31 דולר, גם מעל לצפי האנליסטים ל-0.29 דולר. האנליסטים העריכו כי החברה תכניס ברבעון השני 1.31 מיליארד דולר וגם כאן החברה הפתיעה לטובה עם צפי (אמצע טווח) להכנסות בסך 1.33 מיליארד דולר. 

אכן, תוצאות טובות מאוד לחברת השבבים, אבל הסיבה לזינוק היום לא קשורה לביצועי העבר של החברה, אלא בעיקר לצמד מילים - "בינה מלאכותית"

ביום רביעי בלילה פרסמה אנבידיה  NVIDIA CORאת תוצאותיה לרבעון שנגמר בחודש אפריל והחברה הציגה תוצאות ותחזיות כה חיובית, עד כדי כך שהמניה זינקה למחרת ב-25% אל שיא כל הזמנים. התוצאות המדהימות הגיעו בעיקר הודות ל"ביקוש הגואה עבור שבבים לתעשיית ה-AI", כך אמר מנכ"ל החברה, ג'נסן האנג. 

הזינוק במחיר המניה הוא רק עדות להתלהבות המשמעותית של המשקיעים סביב ה-AI, שכעת מגובה גם בתוצאות מהשטח ולא רק מספקולציות סביב ההשפעה של צ'אטבוט כזה או אחר על ביצועי החברות הקשורות לתחום. אותה ההתלהבות היא בדיוק מה שמזניק היו את מניית מארוול.

"ה-AI הפכה להיות מפתח צמיחה עבור החברה, אותו אנחנו מאפשרים עם מוצרי טכנולוגיית חיבור האינטרנט שלנו ופלטפורמת אופטימיזציית הענן שלנו" אמר מנכ"ל מארוול, מאט מרפי. "בעוד אנחנו עדיין בשלבים הראשונים, אנחנו צופים כי הכנסות ה-AI שלנו בשנה הפיסקאלית של 2024 לפחות יוכפלו לעומת השנה שלפני כן, מה שאמור להמשיך במהירות בשנים הבאות" הוסיף מרפי.

מארוול מייצרת, בין היתר, שבבים אינטרנט אשר באים לידי שימוש בדאטה סנטרס - כאלו אשר נחוצים להתקדמות טכנולוגיית הבינה המלאכותית ולפי דוחות החברה, הסגמנט הזה הפיק עבורה כבר 200 מיליון דולר בשנה הפיסקאלית האחרונה. כאמור, הצפי לשנה הנוכחית הוא להכנסות של 400 מיליון דולר מתחום ה-AI, בשנה הבאה הנתון צפוי לעמוד על 800 מיליון דולר.

לאחר הדוחות כתבו האנליסטים בדויטשה בנק: "אנחנו מאמינים שמארוול נשארת אחת מחברות השבבים היחידות שיכולות להציע פוטנציאל צמיחה משמעותי לרוחב המוצרים ושווקי הקצה שלה". האנליסטים העלו את מחיר היעד של החברה מ-50 ל-65 דולר תוך כדי שהם שומרים על דירוג "קניה". בסגירת המסחר אתמול מניית החברה עמדה על 49 דולר וכעת נסחרת בתמורה ליותר מ-62 דולר, כ-5% ממחיר היעד של האנליסטים. גם ב-KeyBanc העלו את מחיר היעד של מניית החברה, מ-60 ל-70 דולר.

מתחילת השנה עלתה מניית החברה ב-67% אך ב-12 החודשים האחרונים מדובר על עלייה של 8% בלבד לאור הרידות של 2022. בתגובה לזינוק היום מניות חברות שבבים נוספות מצטרפות לחגיגה כש-TSMC  TAIWAN SEMICOND MNFCG CO עולה ב-3% ו-AMD  ADVANCED MICRO DEVICES עולה ב-4.5%. שוויה של מארוול עומד כעת על 52 מיליארד דולר.

קיראו עוד ב"גלובל"

מעבר לאותן החברות, ישנן חברות נוספות אשר צפויות להרוויח מהתפתחות הבינה המלאכותית, ביניהן נמצאת אמזון  AMAZON . יחידת מחשוב הענן של החברה עשויה לפרוח מהביקוש לכוח מחשוב - מה שהוביל את האנליסטים ב-Evercoe להעלות את מחיר היעד של החברה ל-150 דולר, אפסייד של 25% לעומת המחיר הנוכחי. עד כה מניית החברה לא נהנתה מטרנד ה-AI אך נראה כי הזינוק היום במניית מארוול פוקח את עיניי המשקיעים, אשר מחפשים בקדחתניות כל חברה שעשויה ליהנות מהתפתחות הטכנולוגיה בצורה משמעותית.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    מאירקסי 27/05/2023 15:07
    הגב לתגובה זו
    5.5 מליארד ולא 5.3 מליארד. על זה הם עלו 31%??? בועה...
פלנטיר אלכס קארפפלנטיר אלכס קארפ

פלנטיר נופלת ב-9% - מה עשויה להיות הסיבה?

המניה צונחת חמישה ימים ברציפות ומובילה את הירידות במדד S&P 500 בעוד משקיעים מוכרים אחרי עלייה של 409% בשנה האחרונה

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה פלנטיר בינה מלאכותית

מניית פלנטיר טכנולוגיות Palantir -1.1%  צונחת כבר חמישה ימי מסחר ברציפות, והיום (שלישי) היא מובילה את הירידות במדד S&P 500 עם נפילה של 8.8%. המניה, שעלתה 409% בשנה האחרונה, נסחרת כעת במכפיל של 214 פעמים הרווחים הצפויים, לעומת 22 פעמים בממוצע מדד S&P 500. זהו מכפיל שמתאים יותר לסטארט-אפ בשלבים ראשונים מאשר לחברה בוגרה עם הכנסות של מיליארדי דולרים.


אין גורם ברור לנפילה הנוכחית, אבל ההסבר הפשוט ביותר הוא לקיחת רווחים אחרי עלייה מטורפת. משקיעים שקנו את המניה לפני שנה ורואים עליית ערך של מעל 400% מתחילים לשאול את עצמם אם לא הגיע הזמן לממש. הערכת השווי של החברה מבוססת על ציפיות עתידיות שקשה לעמוד בהן. המניה נסחרת במכפיל של 90 פעמים המכירות, מה שהופך אותה לאחת החברות היקרות ביותר בשוק האמריקאי.


פלנטיר לעומת OpenAI

חברת המחקר Citron פרסמה דוח קשה נגד פלנטיר, שבו היא משווה אותה ל-OpenAI ומגיעה למסקנה שפלנטיר יקרה גם במחיר של 40 דולר למניה. לפי החישובים שלהם, גם אם פלנטיר תסחר במכפיל זהה ל-OpenAI, המניה צריכה להיות שווה 40 דולר ולא 160. ההשוואה ל-OpenAI חושפת את הבעיה המרכזית בפלנטיר. OpenAI מייצרת הכנסות של כמעט 30 מיליארד דולר ב-2026 לעומת 5.6 מיליארד דולר של פלנטיר. גם במכפיל זהה, פלנטיר שווה הרבה פחות.


אבל יש בעיה עמוקה יותר: פלנטיר לא צריכה להיסחר במכפיל זהה ל-OpenAI. השתיים הן חברות שונות לחלוטין עם מודלים עסקיים שונים. OpenAI פועלת במודל מנוי גלובלי עם מיליוני משתמשים, בעוד פלנטיר תלויה בחוזים ממשלתיים גדולים ואטיים.


שוק היעד של OpenAI נמדד בטריליוני דולרים - כל צרכן, עסק ומפתח בעולם יכול להשתמש בשירותיה. שוק היעד של פלנטיר מוגבל לחוזי ביטחון וארגונים גדולים שצומחים לאט ומתמודדים עם ענקיות כמו מיקרוסופט. OpenAI יוצרת מה שנקרא "גלגל תנופה" - כל משתמש חדש משפר את המודלים, מחזק את המוצר ומרחיב את התעלה התחרותית. זה בדיוק מה שגוגל עשתה בזמנו. פלנטיר לא יוצרת אפקט כזה - לקוח אחד לא משפר את הפלטפורמה עבור הבא.


שוק שבדרך לרוויה

להמשך הכתבה לחץ כאן
רכבים תחבורה מכוניות
צילום: תמר מצפי

אמזון נכנסת לשוק הרכב: תשתף פעולה עם הרץ למכירת כלי רכב משומשים

ענקית המסחר מרחיבה את שירות Amazon Autos ותאפשר לראשונה ללקוחות לרכוש רכבים מצי ההשכרה של הרץ; המהלך מעניק לאמזון דריסת רגל באחד השווקים הגדולים בארה"ב ומפעיל לחץ על מתחרות כמו קרוואנה ו-CarGurus

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה אמזון הרץ רכבים משומשים

אמזון Amazon.com Inc. -1.84%  משיקה שירות חדש למכירת רכבים בשיתוף עם חברת השכרת הרכב הרץHertz . 5.96%  . המהלך מהווה צעד נוסף בכניסת אמזון לשוק הרכבים, תחום שטרם כבשה. מניית הרץ עלתה ב-5%, בעוד מניות חברות רכב מקוונות ירדו.


ההסכם הופך את הרץ ללקוחה הראשונה שמוכרת ישירות דרך אמזון. עד כה עבדה הרץ עם קרוואנה מאז 2021, אך שיתוף הפעולה עם אמזון שונה לחלוטין בהיקפו. שירות Amazon Autos כבר פועל עם סוחרי רכב, וההרחבה הנוכחית מוסיפה רכבים משומשים מצי ההשכרה.


דריסת רגל בשוק הרכבים המשומשים

המהלך נועד להעניק לאמזון דריסת רגל בשוק הרכבים המשומשים – אחד השווקים הגדולים בארה״ב שבו עדיין לא ביססה שליטה. לפי הודעת החברה, המטרה היא "לחדש את חוויית קניית הרכב ולהיות נוכחים במקומות שבהם הלקוחות נמצאים". אמזון מתכוונת לפשט את תהליך הקנייה ולהנגישו לקהל רחב יותר.


עבור הרץ, השותפות צפויה לשפר את שולי הרווח, שכן חברות השכרה נדרשות כל העת לחדש את צי הרכב ולמכור כלי רכב משומשים. עד כה הן הסתמכו על סוחרים ואתרי מכירה, בעוד אמזון מציעה גישה ישירה למיליוני לקוחות.


מניות המתחרות ירדו: מניית קרוואנה ירדה ב־3.5%, CarGurus איבדה 2.1%, ו־Cars.com נחלשה ב־0.6%. האנליסט רוברט מולינס מ־Gordon Haskett ציין כי מדובר בהתפתחות שלילית עבור קרוואנה ו־CarGurus, אך העריך שההשפעה תורגש באופן הדרגתי ככל שאמזון תמשוך אליה יותר סוחרים.


להמשך הכתבה לחץ כאן