בלקרוק: "הריבית תמשיך לעלות; אג"ח ואשראי באירופה עדיפים על מניות השווקים המפותחים"
"מניות בארה"ב עלו משפל של ארבעה שבועות בשבוע שעבר לאחר שרווחי חברות הטכנולוגיה עלו על הציפיות ובמקביל התשואה של אג"ח אמריקאיות לשנתיים ירדה לכמעט 4.0%, אפילו כשהשוק צופה העלאת ריבית של הפד' השבוע. התמקדות השווקים השבוע תהיה בהחלטות הריבית של הפד' וה-ECB, כשאנו צופים כי הבנקים המרכזיים יעלו שוב את הריבית ולא רואים מצב בו הם באים לעזרת הכלכלה עם הורדת ריבית השנה", כך אומרים במכון ההשקעות של בלקרוק (BII).
"מבחינת השקעות, אנו חושבים שאשראי בדירוג השקעה מציע הכנסה טובה, עם תשואות של כ-5% ברחבי העולם. אנו במשקל יתר בראייה קצרת טווח באשראי אירופאי בדירוג השקעה ומעדיפים אותו על פני המקביל בארה"ב בהינתן הערכות שווי אטרקטיביות יותר. אנו עוקבים באדיקות אחר ההשפעה של הידוק תנאי האשראי והתנאים הפיננסיים, כששיעורי ריבית גבוהים יותר פוגעים בצמיחה הכלכלית ומשפיעים על המגזר הבנקאי. אנחנו במשקל יתר בראייה קצת טווח גם בחוב נקוב במטבע מקומי בשווקים מתפתחים, הנהנים מהריסטארט הכלכלי של סין, עליית הריבית והיחלשות הדולר.
"כמו כן, אנו מעדיפים אג"ח קצרות טווח צמודות לאינפלציה על פני הכנסות מדיבידנדים שמספקות מניות השווקים המפותחים. מניות אכן יכולות להציע סוג של הגנה מאינפלציה אם החברות יוכלו לגלגל את העלויות הגבוהות יותר ללקוחותיהן, אמנם אנו לא חושבים שמניות אלה מתמחרות כעת את הנזק הכלכלי הנגרם מהריביות הגבוהות, מה שמהווה סיכון לדיבידנדים ב-12 החודשים הקרובים – לראיה, תשואת הדיבידנד של ה-S&P 500 מציגה פחות ממחצית התשואה של 3.43% על אג"ח אמריקאיות ל-10 שנים".
- 2.אבי 03/05/2023 19:10הגב לתגובה זושאתם מגבים את ההחלטות הפושעות של פאול.
- 1.צח 03/05/2023 18:05הגב לתגובה זומאד. פאול יכניס את ארצות הברית עמוק לבוץ.
- פאוול מוציא מהבוץ, מי שהכניס זה ממשלת ארה"ב. (ל"ת)אני 03/05/2023 20:30הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאיפייבר מזנקת 8%, מאנדיי מזנקת 6%; מניות הקוואנטים מזנקות
מניות הקוואנטים מזנקות על רקע התקדמות בעסקאות מול הממשל. שתי חברות אמריקאיות הודיעו בימים האחרונים על עסקאות אסטרטגיות עם גורמי ממשל. חברת ריגטי קמפיוטינג (Rigetti Computing 15.04% ) הודיעה כי זכתה בחוזה של חיל האוויר האמריקאי, בעוד איאון־קיו (IonQ 5.34% ) חשפה שיתוף פעולה חדש עם משרד האנרגיה. שתי ההודעות דחפו את מניות החברות ואת כלל סקטור הקוונטום לעליות חדות וזה בולט מאוד גם היום.
מניית פייבר Fiverr International 7.65% מזנקת ב-8% כשמאז שהיא הודיעה על פיטורים רחבים השוק מתגמל אותה. הנהלת פייבר הפנימה שזירת פרילנסרים בעידן של AI היא סכנה גדולה והיא מנסה לשנות את המודל במקביל להפחתה דרמטית של העלויות. השוק אוהב פיטורים והוא מתגמל את המניה.
גם מאנדיי monday.com 5.85% מזנקת כשהיא כבר 25% מעל השפל שהגיעה אליו בעקבות הדוחות היחסית חלשים.
שורט סקוויז? מניית Plug Power Inc 3.1% ממשיכה לעלות כבר היום. לכאורה אין סיבה לעליות במניה בימים האחרונים - מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
