למרות שעלתה ב-12% לאחר הדוחות, אמזון מאבדת כעת 5% - מה קרה?
השבוע האחרון היה עמוס בדוחות וחלק מענקיות הטק הציגו תוצאות מעולות שהזניקו חלק מהמניות. הראשונה הייתה מיקרוספוט MICROSOFT , אשר רשמה ברבעון הראשון של השנה רווח למניה של 2.45 דולר על הכנסות של 52.9 מיליארד דולר, מעל לצפי האנליסטים והמניה עלתה בשני ימי המסחר האחרונים ב-10%. אתמול הגיע תורה של מטא META PLATFORMS - החברה רשמה רווח למניה עמד על 2.2 דולר לעומת צפי אנליסטים של 2.01 דולר וההכנסות מתחום המטאוורס עמדו על 339 מיליון דולר, המניה זינקה ב-13%.
אתמול בלילה הייתה זו אמזון AMAZON אשר גם כן הציגה דוחות חזקים. החברה רשמה רווח למניה של 31 סנט על הכנסות של 127.4 מיליארד דולר, לעומת צפי אנליסטים לרווח למניה של 21 סנט על הכנסות של 124.47 מיליארד דולר. גם ההכנסות משירותי הענן עקפו את הציפיות עם נתון של 21.35 מיליארד דולר לעומת הצפי ל-21.03 מילאירד דולר. מבחינת תחזית החברה צופה להכניס בין 127 ל-133 מיליארד דולר - צמיחה של בין 5% ל-10%.
הדוחות הטובים שלחו את המניה לעליות של למעלה מ-10% במסחר המאוחר בוול סטריט, אך בסופו של ההתלהבות ירדה והמניה כעת נמצאת בירידות, מדוע?
במהלך שיחת הועידה של החברה, אמר סמנכ"ל הכספים של החברה - בריאן אולסבסקי: "כצפוי, לקוחות ממשיכים להעריך את הדרכים לאופטימיזציה של הוצאות הענן שלהם, כתשובה למצב הכלכלי הקשה". בדבריו אולסבסקי בעצם אמר בגלוי כי אמזון רואה שתחום הענן מאט ולאור זאת שהמצב הכלכלי לא השתפר מאז סוף הרבעון, אולי אפילו החמיר, לא סביר שנראה שיפור בהכנסות הענן.
- אמזון תשקיע 4.4 מיליארד דולר בניו-זילנד
- 1.27 מיליארד דולר באמזון - אקמן משנה כיוון: יותר טכנולוגיה פחות תשתיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות שהחברה עקפה את צפי האנליסטים בסמגנט הענן, יכול להיות שהצפי היה נמוך מדי והמשקיעים חוששים מהאטה. ברבעון השלישי והרביעי של 2022 ההכנסות משירותי הענן עלו ב-28% ו-20% בהתאמה, ברבעון הנוכחי הנתון עמד על 9% בלבד. עניין מאוד מהותי בתחום מחשוב הענן הוא שהעסקים שמשתמשים בשירותים של אמזון יכולים לקצץ בהוצאות שלהם בצורה מאוד קלה ומהירה. אותם העסקים הרי לא מחזיקים כמויות אדירות של שרתים ואם הם רואים שיש האטה כלשהי, הם יכולים לצמצם את השימוש בשירותיה של אמזון - בדיוק מה שקורה כרגע.
בניגוד לאמזון, מיקרוסופט הציגה צמיחה מרשימה לתחום הענן שלה, מה שיכול להעיד על כך שאמזון מאבדת נתח שוק למתחרות שלה. מיקרוסופט סיפקה בדוחות שלה צפי לגידול של כ-26.5% בהכנסות הענן של החברה וכעת האפשרות שתשלב את יכולות הבינה המלאכותית בשירותיה יכולים למשוך לקוחות נוספים, זאת בזמן שאמזון משתרכת מאחור בתחום.
בנוסף, מה שהחזיק את החברה מעל המים ברבעון האחרון היה ככל הנראה הפיטורים המאסיביים, מה שחסך הרבה עלויות לאמזון. החברה הכריזה על פיטורים של למעלה מ-25 אלף עובדים ברחבי העולם, חלקם כבר פוטרו. לא בטוח כמה עוד עובדים אמזון יכולה לפטר אבל לא בטוח שהיא תוכל להמשיך להסתמך על כך בדוחות הבאים שלה.
- הפד הוריד ריבית והשווקים מזנקים – אילו אתגרים מחכים בהמשך
- טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את ליסה קוק
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
למרות הכל, האנליסט דניאל קורנוס מ-Benchmark Research מאמין כי המשקיעים מגיבים יתר על המידה לנתונים ולשיחת הוועידה. קרונוס השאיר את דירוג המניה על "קנייה" ועם מחיר יעד של 130 דולר, בטענה כי החברה תצליח להפיג את החששות מפני צניחה בנתח השוק וכי עוד מוקדם להכריז על החלשות משמעותית. גם ב-UBS השאירו את דירוג המניה על "קנייה" עם מחיר יעד של 125 דולר כשהודגש כי נרשמה צמיחה חריגה בהכנסות מפרסומות.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
טראמפ אינטלההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
אם רוצים ללמוד על השקעות מוצלחות, כנראה שכדאי לעקוב אחר הממשל האמריקני. ב־22 באוגוסט הודיע נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ שהממשלה תרכוש 433 מיליון מניות של אינטל Intel Corp במחיר של 20.47 דולר למניה – עסקה בהיקף של כ־9 מיליארד דולר שהקנתה לה כ־10 אחוזים מהחברה. כעבור פחות מחודש שווי ההשקעה עלה לכמעט 14 מיליארד דולר, רווח של כ־5 מיליארד דולר.
הזינוק במניה הגיע בעקבות חדשות לא צפויות. אנבידיהNVIDIA Corp. 3.49% , שלה שווי שוק של כ־4.3 טריליון דולר, הודיעה על השקעה של 5 מיליארד דולר באינטל במחיר של 23.28 דולר למניה, נמוך ממחיר הסגירה של יום רביעי. בתגובה מזנקת מניית אינטל ב־29% והגיעה ל־32 דולר, ומניית אנבידיה עולה ב־3.5% ל־176 דולר, כאשר ענקית השבבים הרוויחה כבר כמעט 2 מיליארד דולר על העסקה.
בראשית אוגוסט פרסם טראמפ ברשת החברתית שלו Truth Social קריאה להדחת מנכ״ל אינטל, ליפ־בו טאן, בעקבות דיווחים שלפיהם השקיע בחברות סיניות, בהן כאלה שיש להן קשרים עם הצבא הסיני. הפוסט עורר תגובות חריפות מצד פוליטיקאים רפובליקנים. טאן הבין את חומרת המצב ופנה לבית הלבן לפגישה דחופה שנערכה ב־11 באוגוסט. לפי הניו יורק טיימס, המפגש נועד להרגיע את הביקורת על ניהולו. הוא הגיע במטרה לשמור על תפקידו, אך סיים את הפגישה בהתחייבות לעסקה גדולה עם הממשל.
- טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את ליסה קוק
- טראמפ רוצה לבטל דיווחים רבעוניים - איך זה יכול לפגוע במשקיעים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המצב המורכב של אינטל
החברה סיימה את 2024 עם הפסד של 18.7 מיליארד דולר, ולא נהנתה מתזרים מזומנים חיובי מאז 2021. אינטל פועלת בשני תחומים עיקריים: פיתוח שבבים וייצורם, ובשניהם נתקלה בקשיים. בייצור, שאליו פנתה כחלק ממדיניות החזרת הייצור לארצות הברית, היא אמנם נהנית מסובסידיות ממשלתיות אך טרם השיגה רווחיות.
