מניות זום ו-RingCentral קיבלו הורדת דירוג לאור "תחרות גוברת בשוק"
התחרות הולכת ומתעצמת בשוק כלי התקשורת מבוססי הענן. האנליסטית של MKM Partners, קתרין טרבניק, חושבת שזה הזמן לצאת מהתחום. טרבניק חתכה את הדירוגים שלה הן למניית זום ZOOM VIDEO והן למניית RingCentral RINGCENTRAL INC מ'קנייה' ל'ניטרלי'. היא קיצצה את מחיר היעד שלה בזום מ-100 דולר ל-75 דולר ושמרה על יעד של 40 דולר למניית RingCentral.
המקרה שלה בשתי המניות היה דומה. היא כתבה שהעמדה השורית הקודמת שלה בנושא זום התבססה על התיאוריה שהחברה יכולה לייצר צמיחה של 10% בתקופה שלאחר המגפה. אבל היא אמרה שבעקבות הלחץ המאקרו-כלכלי הגובר על עסקי הארגונים של החברה, והתחרות הגוברת בשוק, היא רואה כעת פוטנציאל צמיחה מוגבל לעסקי הליבה של זום. טרבניק העריכה ש-80%-85% מההכנסות של זום מגיעות משיחות וידאו, והיא אמרה שדיונים אחרונים עם לקוחות וערוצי מכירות מצאו שחברות רבות מחפשות דרכים לקצץ בעלויות על ידי הסרת שירותים חופפים. טרבניק ציינה שעד כה לגדילה של זום הייתה השפעה מוגבלת בלבד על הצמיחה.
האנליסטית רואה צמיחה של 6.7% עבור שנת הכספים שמסתיימת בינואר 2023, אך עם צמיחה של 2.7% בלבד ברבעון הרביעי. לשנת הכספים 2024, היא רואה האטה בצמיחה ל-4.5%.
עבור RingCentral, טרבניק ציינה שהנוף התחרותי עבור שירותיה מבוססי הענן הפך צפוף יותר. טרבניק קיצצה את תחזית הצמיחה שלה עבור שנת 2023 מ-16.8% ל-15.5%, הן בשל "לחצי מאקרו והן לאור הנוף התחרותי הגובר". היא רואה תחרות גוברת לא רק מצד זום, אלא גם מצד מיקרוסופט וסיסקו.
- 5 שנים אחרי פרוץ הקורונה - המסר למשקיעים
- זום: האם הצמיחה תמשיך או שהמניה כבר מיצתה את הפוטנציאל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות הורדות הידרוג של טרבניק, מניות זום ו-RingCentral עולות בשעה זו בוול סטריט ביותר מ-2%. מניית זום נסחרת תמורת 71.1 דולר ושווי שוק של 20.8 מיליארד דולר. מניית RingCentral נסחרת תמורת 37.4 דולר ושווי שוק של 3.6 מיליארד דולר.
לקראת דוחות אנבידיה - האנליסטים מעלים מחירי יעד
תשעה בתי השקעות עדכנו מעלה את מחיר היעד, כשהביקוש לשבבי AI מצד ענקיות הטכנולוגיה ממשיך לגרום לאופטימיות – אך גם מעלה את הסיכון לאכזבה במקרה של פספוס
שבוע לפני פרסום הדוחות של אנבידיהNVIDIA Corp. 1.72% , האנליסטים בוול סטריט מעלים את תחזיותיהם. תשעה אנליסטים העלו השבוע את מחירי היעד שלהם למניה, ודחפו את הממוצע ל-194 דולר - שיא חדש. העלאת התחזיות בזמן כה קרוב לדוח מצביעה על ציפיות גבוהות מהרגיל.
הממוצע החדש מרמז על פוטנציאל עלייה של יותר מ-10% ממחיר הסגירה של יום רביעי. העלאת היעדים נובעת מהכרה בביצועי החברה החזקים, כאשר אנליסטים מתאימים את תחזיותיהם לקצב הצמיחה בפועל. "מה שרואים כאן הוא הכרה שהצמיחה של אנבידיה יציבה ומוצקה", מסביר בריאן מולברי, מנהל תיקים בזאקס. "אנליסטים מעלים תחזיות מכיוון שהתוצאות הקודמות מחייבות עדכון כלפי מעלה".
עדכון התחזיות מתרחש בעיתוי מורכב, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות נסחרות בירידות שערים. אנבידיה איבדה 3% השבוע, אך האנליסטים ממשיכים לגלות אופטימיות ורואים בירידות הזדמנות השקעה ולא סימן אזהרה. המשקיעים מתחילים לממש רווחים ממניות הטכנולוגיה הגדולות ולהעביר הון לסקטורים הנחשבים יציבים יותר. השוק מכיר בכך שחלק מהמניות הגיעו לרמות שווי גבוהות. חוסר הוודאות לגבי הורדת ריבית בספטמבר מעמיק את מגמת המכירות.
אנבידיה לעומת השאר
אנבידיה מציגה ביצועים שונים מיתר מניות הטכנולוגיה בתקופה זו. המניה עלתה 30% מאז פרסום הדוח הרבעוני האחרון במאי, ובזכות משקלה הגבוה במדד תרמה יותר מ-180 נקודות לעלייה הכוללת של ה-S&P 500. תרומה זו גדולה מזו של כל חברה אחרת במדד, והופכת את אנבידיה לגורם המוביל
בעלייה של השוק האמריקני.
- נעילה שלילית בוול-סטריט; טבע זינקה ב-7%, סול-ג׳ל טסה ב-39%
- "חוששים שה-AI יוביל לפיטורים - יקרה ההיפך"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עונת הדוחות הנוכחית מספקת תמיכה חזקה לתחזיות אנבידיה. מטא, מיקרוסופט, גוגל ואמזון הכריזו על השקעות משמעותיות בתשתיות בינה מלאכותית. ההכרזות הללו מחזקות את הצפי להזמנות גדולות לאנבידיה, הספקית העיקרית של שבבי AI.
שווקים מסחר (AI)המדדים סיימו בעליות חדות אחרי נאום פאוול, סולאראדג' זינקה 13%
אינטל עלתה ב-5.5% אחרי שטראמפ אישר שארה"ב תחזיק בכ-10% ממניות החברה, טסלה הוסיפה ב-6% במקביל לעליות בשוק, וזום זינקה בכ-12.7% אחרי דוחות מעודדים
המדדים סגרו שבוע בעליות חדשות, כאשר המשקיעים מעודדים מנאום יו"ר הפד ג'רום פאואל, שרמז כי הורדת הריבית תגיע כבר בספטמבר. מדד ה-S&P 500 עלה 1.5%, מדד הנאסדק עלה 1.9% ומדד הדאו ג'ונס עולה גם הוא 1.9%. מדד המניות הקטנות, הראסל 200, הוביל את העליות עם זינוק של כ-3.8%. תשואת האג"ח ל-10 שנים ירדה ל-4.26%.
באירופה התפרסם נתון חלש על כלכלת גרמניה שהתכווצה ברבעון השני ב-0.3%, חריף מהאומדן הראשוני של 0.1%. עם זאת, הבורסות באירופה נסגרו בעליות ברקע העליות בוול סטריט: ה-DAX עלה 0.3%, ה-CAC בפריז עולה ב-0.4%, וה-FTSE בלונדון עולה 0.1%.
ביפן, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-30 שנה זינקו לשיא היסטורי של 3.21% על רקע אינפלציה עיקשת. נתוני האינפלציה ליולי הפתיעו כלפי מעלה עם 3.1%, גבוה משמעותית מיעד ה-2% של הבנק המרכזי. השווקים מתמחרים
סיכוי של 52% להעלאת ריבית ביפן עד אוקטובר.
סולאראדג' זינקה בכ-13% לאחר נאומו של יו"ר הפד ג'רום פאוול בג'קסון הול, שבו שידר פתיחות להורדת ריבית כבר בהחלטה הקרובה
בספטמבר. הציפיות להקלה מוניטרית, עם הסתברות של מעל 90% להפחתה של רבע אחוז, יצרו גל אופטימיות רחב בשווקים ושלחו את מניות האנרגיה הירוקה לעליות חדות. עבור סולאראדג', הורדות ריבית נתפסות כחיוביות במיוחד, שכן הן מקלות על צרכנים לממן רכישת מערכות סולאריות ומגבירות
את הסיכוי להתאוששות בביקושים. יחד עם זאת, ההשפעה המעשית של הפחתה בודדת מוגבלת, והמשמעות האמיתית תבוא רק אם נראה ירידה ממושכת לרמות ריבית נמוכות יותר.
- מניות הביטחון באירופה נופלות על רקע מאמצי טראמפ
- המדדים באירופה בעליות, העליות בחוזים מתחזקות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קריאה מעניינת - מארק צוקרברג מציג: משנה שם משנה מזל לפני ארבע שנים, כשצוקרברג שינה את שם החברה שלו מפייסבוק למטא ודיבר על החזון שמאחורי הצעד, זה נשמע כמו חלום רחוק מאוד. אבל בשנתיים האחרונות נראה שההימור הענק שמבצעת החברה במעבר לעולם מטאוורסי מצליח מעבר למשוער, והתנהגות המניה יחד עם נתוני הרבעון האחרון בלוויית ההנחיות להמשך מוכיחים שהחברה בדרך הנכונה
