הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
המסחר בוול סטריט
צילום: CC
וול סטריט

איך זה שוול סטריט לא מתרגשת אחרי שאפל ואמזון מדווחות על תוצאות חלשות?

מערכת ביזפורטל | (6)
נושאים בכתבה וול סטריט סקירה

המסחר בוול סטריט נסגר בעליות למרות שענקיות הטכנולוגיה אפל ואמזון אכזבו בדוחותיהן הכספיים לרבעון ומאבדות גובה במסחר. זה מפתיע - התוצאות של החברות מלמדות על ירידה בקצב הצמיחה. ירידה בקצב הצמיחה ישליך על ההערכות האנליסטים להמשך. הצמיחה היא הבסיס לשווי של החברות האלו ושל וול סטריט כולה. התמחורים הנוכחיים מבוססים על קצב צמיחה עתידי גבוה. ובכל זאת - השוק עולה. אולי כי לא משנה מה יקרה השוק בעלייה לאור הריבית הנמוכה, ואולי כי צריך להסתכל על התמונה הגדולה:  עד כה דיווחו כ-50% מהחברות המרכיבות את מדד הדגל של הבורסה, ה-S&P500 כאשר 80% מהן עקפו את תחזיות האנליסטים. החברות צפויות להגדיל את רווחיהן משנה לשנה בכ-39%. בינתיים, שלושת המדדים בדרך לרשום שבוע רביעי רצוף של עליות, למרות הירידות הצפויות היום. מתחילת החודש עלה מדד ה-S&P 500 ב-6.7%, ואלה הביצועים החודשיים הטובים ביותר מאז נובמבר 2020. הדאו ג'ונס עלה ב-5.6%, והנאסד"ק עלה ב-6.9%. המדדים המובילים:

דאו ג'ונס 0.16% נאסד"ק -0.21% S&P 500 0.13% BITCOIN -0.38%  
      מאקרו
    אינפלציה בגוש היורו: האינפלציה זינקה בחודש אוקטובר ל-4.1% בראייה שנתית, מעל תחזיות האנליסטים לשיעור של 3.7%. מדובר בשיא אינפלציוני של 13 שנה, וזאת על רקע הזינוק במחירי האנרגיה בעולם והבעיות בשרשרת האספקה. בבנק המרכזי האירופאי צופים אינפלציה של 2.2% בשנה הנוכחית, 1.7% בשנה הבאה, ו-1.5% ב-2023. בנוסף, שיעור הצמיחה בגוש האירו עמד על 2.2%, מעל התחזיות לצמיחה של 2%. עם זאת בחלוקה למדינות, דווקא גרמניה צמחה פחות, ב-1.8% בלבד ומתחת לצפי לצמיחה של 2.2%. גם ספרד צמחה רק ב-2%, ואילו צרפת צמחה בקצב מהיר של 3%, ואיטליה ב-2.6%, שתיהן מעל הצפי. נשיאת הבנק המרכזי האירופי אמרה בתגובה: "האינפלציה זמנית אך תמשך יותר זמן מהצפוי" - בבנק עדיין טוענים שמדובר במשבר חולף האם מהפכת הפינטק צוברת תאוצה ואיך משקיעים בתחום? האם הטכנולוגיה תעשה לבנקים מה שהיא עשתה לעולם הקמעונאות, הרכב ועוד? ואם כן, מה זה אומר על מניות הפינטק? וגם למה פייפל התעניינה בפינטרסט וחזרה בה? לטור השבועי של שלמה גרינברג.  
    מניות במרכז מניית ענקית האנרגיה אקסון מובייל  EXXON MOBIL עולה לאחר שהחברה עקפה את התחזיות. החברה דיווחה על רווח מתואם של 1.58 דולר למניה, לעומת צפי האנליסטים לרווח של 1.56 דולר למניה. גם המניה של המתחרה - ענקית האנרגיה שברון CHEVRON CORP עולה לאחר שהחברה דיווחה על רווח מתואם של 2.96 דולר למניה, לעומת צפי קונצנזוס האנליסטים לרווח מתואם של 2.21 דולר למניה. מניית רשת בתי הקפה סטארבאקס  STARBUCKS נופלת לאחר שהחברה פספסה את צפי האנליסטים. החברה דיווחה על רווח מתואם של 1 דולר למניה, גבוה ב-1 סנט מציפיות האנליסטים. אך החברה פספסה את התחזיות בשורת ההכנסות, כאשר היא נפגעה בצורה חזקה בגלל ההתפרצות המחודשות של מגיפת הקורונה בסין. מניית יצרנית הכוננים  WESTERN DIGITAL נופלת לאחר שהיא סיפקה תחזית חלשה לרבעון הקרוב. היא אמנם עקפה את צפי האנליסטים כאשר דיווחה על רווח מתואם של 2.49 דולר למניה, גבוה מהצפי ל-2.45 דולר למניה, אבל כאשר התחזית להמשך לא משהו - השוק מעניש. פייסבוק  FACEBOOK הודיעה אמש כי תשנה את שמה ל"מטא" (Mete), והמניה הגיבה בעליה של 1.5%. היום היא ממשיכה לעלות (לכתבה המלאה) אפל  APPLE יורדת לאחר שפספסה את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והצליחה לעמוד בדיוק בתחזית הרווח - ההכנסות עמדו על 83.4 מיליארד דולר. הרווח למניה עמד על 1.24 דולר, זהה לקונצנזוס האנליסטים. הסיבה לפספוס הגדול על פי המנכ"ל טים קוק היא הבעיות בשרשרת האספקה שפגעו בה בהכנסות של 6 מיליארד דולר. למעשה זו השנה הראשונה מאז 2017 שהיא מפספסת את הצפי בשורת ההכנסות (לכתבה המלאה) AMAZON אמזון (AMZN) החמיצה את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה ונופלת - ההכנסות עמדו על 110.6 מיליארד דולר, אל מול צפי ל-111.6 מיליארד. הרווח למניה הסתכם ב-6.12 דולר, בעוד האנליסטים צפו לרווח 8.92 דולר למניה (לכתבה המלאה) יצרנית המכוניות החשמליות לוסיד  LUCID GROUP זינקה אתמול ב-31%, מה שהביא אותה לזינוק של 80% מאז חודש אוגוסט האחרון. היום היא ממשיכה לזנק. הזינוק אתמול הגיע לאחר שהחברה הודיעה כי תתחיל לספק את דגם הבכורה שלה, AIR בעוד יומיים (לכתבה המלאה).    CATERPILLAR (CAT) יצרנית הטרקטורים הכבדים שפרסמה אתמול את הדוחות עלתה ב-4.1% אתמול, והיום היא ממשיכה לעלות. החברה פספסה במעט את תחזיות ההכנסה לרבעון השלישי עם נתון של 12.4 מיליארד דולר - ולא 12.6 מיליארד דולר כפי שצפו בשוק. עם זאת הרווח המתואם עלה על התחזיות: 2.66 דולר למניה, מול 2.2 דולר שהעריכו האנליסטים שתציג. ישראליות בוול סטריט  
    אורמד פארמ (US) מדווחת כי חברת הבת שבבעלותה, Oravax, קיבלה אישור מהרגולטור בדרום אפריקה להתחיל בגיוס חולים לניסוי קליני ראשון עבור החיסון שלה דרך הפה למגיפת הקורונה. כזכור, החברה מעוניינת להוכיח יעילות ולהפיץ את החיסון שלה בעיקר במדינות המתפתחות כמו הודו ומדינות אפריקה, וכך לעקוף את הצורך באישור של ה-FDA, שייקח לו זמן כמובן לאשר. לראיון שקיימנו עם מנכ"ל החברה. אבל המשקיעים לא מתרגשים בינתיים.
    חברת כלל ביוטכנו 0%  משלימה את הקמת חברת הספאק (חברה ללא פעילות שמחפשת מיזוג) קקטוס (סימול: CCTSU), וגייסה 110 מיליון דולר בהנפקה בנאסד"ק. כמעט כל המשקיעים שהשתתפו בהנפקה הם אמריקאיים. אם החתמים יממשו את הקצאת היתר היקף ההנפקה יעלה ל-125 מיליון דולר. לספאק החדש יש 18 חודשים להתמזג עם חברת מטרה מתחום מדעי החיים, כאשר נכון לעכשיו לא ידוע כרגע מי תהיה החברה. מנכ״ל קקטוס עופר גונן מנהל גם את כלל ביוטכנולוגיה. צ'ק פוינט  ממשיכה לטפס היום לאחר שאתמול היא עקפה את התחזיות בשוק ואף העלתה תחזיות. הרווח המתואם עמד על 1.65 דולר למניה. האנליסטים ציפו לרווח של 1.6 דולר למניה. סך הרווחים ירד מ-231 מ' ד' ל-220 מ' והחברה רכשה 2.64 מיליון מניות בתקופת הדוח. ההכנסות צמחו ב-5% ל-534 מיליון בעוד בשוק ציפו ל-530 מיליון. התחזיות לרבעון הנוכחי: ההכנסות תסתכמנה ב-560-605 מיליון דולר. הרווח למניה על בסיס Non-GAAP יהיה 2.02-2.22 דולר. גם התחזית השנתית ל-2021 תושפע בהתאם ותעלה (לכתבה המלאה). NOVOCURE (NVCR)  המפתחת מכשור הרפואי לטיפול בסרטן, מתייצבת היום, אחרי שאתמול נפלה בעקבות עוד רבעון של פספוס התחזיות של האנליסטים. החברה הציגה הפסד בסך 0.13 דולר למניה והכנסות של 133.6 מיליון דולר, בעוד בשוק ציפו להפסד מצומצם יותר של 0.07 דולר למניה ובשורה העליונה להכנסות בהיקף של 141.22 מיליון דולר (לכתבה המלאה). טבע (US) מתייצבת היום אחרי שפספסה ביום רביעי את צפי האנליסטים: רווח מתואם של 0.59 ד' למניה. ההכנסות ברבעון 3 הסתכמו ב-3.9 מיליארד ד'. בשוק ציפו שהרווח המתואם יהיה 0.65 ד' למניה וההכנסות תעמודנה על 4 מיליארד. החוב הופחת בכמיליארד וחצי ד' ל-23.7 מיליארד. טבע תנפיק אג"ח סביבתיות בהיקף 4 מיליארד ד' וכן אשררה את התחזית לשנה (לכתבה המלאה) קמטק (US) - ממשיכה לאבד גובה גם היום, למרות שהיא דיווחה על תוצאות טובות לרבעון השלישי - הכנסות של 70.7 מיליון דולר ורווח מותאם של 20 מיליון דולר (לכתבה המלאה) מניית פריון נטוורק (US) ממשיכה להתממש, לאחר הזינוק המרשים שחוותה השבוע בעקבות פרסום התוצאות הטובות.

    תגובות לכתבה(6):

    הגב לכתבה

    השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
    • 5.
      zxz 29/10/2021 23:15
      הגב לתגובה זו
      7 אחוז למטה ..
    • 4.
      הבורסה בארהב רק יורדת (ל"ת)
      יום א ירידות חזקות 29/10/2021 21:31
      הגב לתגובה זו
    • 3.
      רוצה להבין 29/10/2021 20:24
      הגב לתגובה זו
      על מה יורדת - מלאת רווחים.....כסף....הזמנות... מכירות מה הולך פה?
    • רון 30/10/2021 10:18
      הגב לתגובה זו
      תמיד במומנטום פסיכולוגי שלילי מנייה לא מומלצת
    • 2.
      בור ללא תחתית.הולכת לשלד בורסאי (ל"ת)
      טבע 29/10/2021 17:03
      הגב לתגובה זו
    • 1.
      קריסתית (ל"ת)
      פמפולת 29/10/2021 16:25
      הגב לתגובה זו
    אתר לייצור גז טבעי במפרץ הפרסי קרדיט: גרוקאתר לייצור גז טבעי במפרץ הפרסי קרדיט: גרוק
    TOP 10

    לא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם

    דירוג עשרת הגדולים למדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם אולי לא יכיל את המדינות בעלות העוצמה הרבה ביותר או ההשפעה הרחבה ביותר אבל הוא ישקף את המדינות העשירות שאיכות החיים בהן היא הגבוהה בעולם- מקטאר ועד ברוניי, ריכזנו לכם את הרשימה המלאה

    הדס ברטל |
    נושאים בכתבה תוצר לנפש

    הדירוג העולמי של התוצר לנפש משקף  לא רק את עוצמת הכלכלה אלא גם את איכות החיים והמדיניות הכלכלית של כל מדינה. התוצר לנפש לא בהכרח מייצג את הכלכלות הכי חזקות עם התעשיות הכי חכמות, אלא בעיקר איך התוצר במדינה מתחלק עבור כלל האוכלוסיה בה, מה שמעיד על רמת החיים במדינה. מדינות עם כלכלות חזקות כמו גרמניה לא נמצאת כאן וגם מעצמות על עם כוח והשפעה כמו רוסיה או סין לא יהיו פה. ברשימה לשנת 2025 ניתן למצוא בעיקר מדינות קטנות, עשירות במשאבים או כאלה שהשכילו לבנות כלכלה חכמה ומגוונת.

    1 # סינגפור

    סינגפור מדורגת בראש הרשימה עם תוצר לנפש של כ־156 אלף דולר, אוכלוסייה של כשישה מיליון תושבים ותמ"ג כולל של כ־547 מיליארד דולר. שיעור האבטלה במדינה עומד על כ־3.2% בלבד, והיא נחשבת לאחת הכלכלות החדשניות והפתוחות בעולם. כלכלת סינגפור מבוססת על שירותים פיננסיים, לוגיסטיקה, מסחר חוץ, ייצור אלקטרוניקה ותחומי פארמה וביוטכנולוגיה. הצלחתה נובעת מתכנון כלכלי מוקפד, מיסוי תחרותי וניהול ציבורי יעיל, אך אתגרי יוקר המחיה ותלות בשווקים חיצוניים ממשיכים להציב לממשלה משימות לא פשוטות. ענף השירותים הפיננסיים הוא אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של סינגפור, לצד היותה מהנמלים הגדולים בעולם. חברות ענק כמו DBS Bank, SingTel, ו־Singapore Airlines מייצגות את עוצמת המגזר העסקי המקומי. המדינה נחשבת גם לאחת המובילות בעולם ביצוא שבבים וציוד אלקטרוני מתקדם, והיא מרכז אזורי של חברות טכנולוגיה בינלאומיות כמו Google, Meta ו־Microsoft. התלות הגבוהה בסחר העולמי הופכת אותה לרגישה לתנודות גלובליות, אך הגיוון הענפי והניהול הקפדני מעניקים לה עמידות יוצאת דופן.


    עובדים בחברת טכנולוגיה בסינגפור קרדיט: גרוק
    עובדים בחברת טכנולוגיה בסינגפור - קרדיט: גרוק


    2 # לוקסמבורג

    מדינה אירופאית קטנה שלה תוצר לנפש של כ־152 אלף דולר. במדינה מתגוררים כ־678 אלף איש בלבד, התמ"ג שלה נאמד בכ־93 מיליארד דולר עם שיעור האבטלה שעומד על כ־5.9%. לוקסמבורג ביססה את מעמדה כאחת מהמדינות העשירות בעולם בזכות היותה מרכז פיננסי ובנקאי חשוב באירופה, בו פועלות מאות קרנות השקעה בינלאומיות. לצד זאת היא משקיעה רבות בתשתיות טכנולוגיות ובתחום הלוגיסטיקה. עם זאת, גודלה המצומצם והיעדר משאבי טבע מגבילים את פוטנציאל הצמיחה העתידי ומחייבים גיוון כלכלי רחב יותר. נמצאות בתחומה חברות בינלאומיות רבות, בהן Amazon Europe, PayPal ו־Ferrero, הקימו את המטות האירופיים שלהן במדינה בזכות תנאי המס האטרקטיביים. בנוסף, המדינה מובילה בתחום הלוויינים והחלל באמצעות החברה SES Global, מהגדולות בעולם בתחום התקשורת הלוויינית. היא מתמחה גם ביצוא שירותים פיננסיים ופתרונות דיגיטליים, שמחזקים את מעמדה כמרכז עסקי מתוחכם.

    3 # איחוד האמירויות הערביות 

    לאיחוד האמירויות יש תוצר לנפש של כ־132 אלף דולר. באמירויות חיים כ־10.9 מיליון תושבים, התמ"ג עומד על כ־537 מיליארד דולר ושיעור האבטלה הוא מהנמוכים בעולם, כ־2.1%. במשך עשורים נשענה הכלכלה המקומית בעיקר על נפט וגז, אך בשנים האחרונות ביצעה האמירויות מהפך מרשים לכלכלה מגוונת יותר, כאשר היא מרחיבה את מקורות ההכנסה שלה לתחומי מסחר לא־נפטי, תיירות, פיננסים, לוגיסטיקה, נדל״ן וטכנולוגיה. דובאי ואבו דאבי הפכו למוקדי עסקים בינלאומיים, אך המדינה מתמודדת עם הצורך לשמר את הצמיחה תוך צמצום התלות באנרגיה מסורתית. חברות ענק ממשלתיות כמו Emirates, Etihad Airways, ADNOC, ו־DP World הן מהגדולות בעולם בתחומן. איחוד האמירויות הפכה למרכז סחר חופשי אזורי, שבו נחתמים הסכמי סחר עם עשרות מדינות. דובאי היא כיום מוקד עולמי לסטארט־אפים בתחום הפינטק, האנרגיה הירוקה וה-AI. המדינה גם אחת המובילות בעולם ביצוא זהב, יהלומים ושירותים לוגיסטיים, וממשיכה לשמש גשר בין מזרח למערב.

    להמשך הכתבה לחץ כאן
    האגיס
    צילום: יח"צ
    הטור של גרינברג

    העסקה שתייצר את וול מארט של תחום הטיפוח האישי

    הרכישה של יצרנית הטיילנול Kenvue בידי קימברלי קלארק תמורת קרוב ל-50 מיליארד דולר תסייע לשני הצדדים - המותגים של Kenvue "יתעוררו" וקימברלי תקבל חיזוק משמעותי שיכול למצב אותה בעמדת הובלה בשוק שהתחזיות צופות לו מכירות של 632 מיליארד דולר ב-2032. וגם: מיהי מטסרה, יצרנית התרופה להשמנת יתר שנמצאת במוקד הקרב בין פייזר לנובו נורדיסק 



    שלמה גרינברג |
    נושאים בכתבה קימברלי קלארק פייזר נובו נורדיסק אלי לילי

    בתחילת השבוע ראינו (שוב) את מסלול הייסורים שצריכים המשקיעים לעבור בשנים האחרונות. ביום ג' הובטח להם, באמצעות כל אתרי התקשורת מניו יורק ועד טוקיו דרך ת"א, שהמשבר הגדול מתחיל בגלל ההערכות המטורפות ועוד כל מיני סיבות. ביום ד', כשהמשקיעים התעוררו בחרדה ממה שנראה להם כחזרה של משבר 1929, התגלה להם שכלום לא קרה. אפילו מופע האימים של ראש העיר השיעי החדש של ניו יורק ומלחמותיו בטראמפ, בביל אקמן ובמיליארדרים נוספים (שאפילו כלי התקשורת המכובדים ביותר טענו ביום ג' שתרומתו למשבר שמתפתח רצינית) לא הפריע לשוק לעלות בעוצמה.

    למה חשוב לציין זאת? ראשית, כי המשקיעים, ברובם, אינם מטומטמים כפי שהתקשורת נוטה להאמין. הם רואים את התוצאות העסקיות, מבינים לאן מכוון הנשיא ומנתחים נכון את התוצאות. תיקון בהחלט מתחייב בגלל ההערכות המטורפות, אבל משבר? למה? הבעיה היא שאפילו תיקונצ'יק לא מתאפשר בגלל שמי שקורא נכון את המפה הכלכלית מבין שכרגע המניות הן עדיין המשחק המועדף בעיר לטווח הבינוני והארוך, והבעיה היחידה היא המחיר. אבל מה לעשות כשיש מספיק משקיעים, במיוחד מדורות ה-X,Y ו-Z, שמוכנים להיכנס אפילו בתיקון קטנטן. דעתי היא שמתחייב תיקון ערכים גדול בהרבה מ-2%, אבל לצורך כך מתחייב "זרז" רציני ולא שטויות מהתקשורת.

    משקיעים אקטיביסטים ציפו לעסקה

    מדוע קימברלי קלארק (סימול:KMB) רוכשת את Kenvue (סימול:KVUE), יצרנית הטיילנול? האמת, לא הופתעתי לראות את עסקת הרכישה הזאת בשווי של 48.7 מיליארד בשילוב של מניות ומזומן. לא הופתעתי כי מאז הונפקה KVUE, יצרנית התרופה הנפוצה בעולם לשיכוך כאבים והורדת חום, במאי 2023, היו דיבורים רבים בוול סטריט על האפשרות של מיזוג בין החברות. Kenvue הייתה מטרה של משקיעים אקטיביסטים שאינם מרוצים ממסלולה של החברה ווול סטריט. בנוסף הם ציפו שקימברלי-קלארק הוותיקה תבצע פעילות M&A משמעותית מאחר שבחמש השנים האחרונות היא לא סיפקה את הסחורה לבעלי מניותיה לאחר שבין 2009 ל-2020 שילשה המניה את ערכה.

    אני הכרתי היטב את Kenvue עוד בטרם הונפקה, כשהייתה חלק מענקית התרופות ג'ונסון אנד ג'ונסון (סימול:JNJ). ג'ונסון אנד ג'ונסון הנפיקה את החברה במאי 2023. ההנפקה אמנם הצליחה, החברה גייסה 3.8 מיליארד, והמניה פתחה את דרכה הציבורית בעלייה שאיפשרה ל-JNJ למכור את כל המניות שברשותה בשוק. אבל מניית KVUE לא שימחה את בעליה כי מאז ההנפקה ירדה בקרוב ל-50%. הירידה נבעה מירידה במכירות שלוותה בירידה חדה יותר ברווח למניה, מ-1.09 דולר ב-2022 ל-54 סנט ב-2024. 

    האנליסט קונהי קים מהמורנינג סטאר, שאני עוקב אחרי הניתוחים שלו בתחום הרפואה ושמכסה את קימברלי, כתב שלדעתו מסעה הקצר והבלתי מוצלח של Kenvue כחברה ציבורית נבע בחלקו מביצוע לקוי וחוסר ניסיון בפעילות כעסק עצמאי. הוא כתב שחברת מוצרי צריכה מבוססת יותר, כמו קימברלי-קלארק, יכולה לסייע בהעלאת ערכה של Kenvue, מה שיתרום משמעותית לרוכשת. הסיבה שקימברלי רכשה את Kenvue במחיר כזה - פרמיה של 46% אבל במחיר שלמעשה מייצג את מחיר ההנפקה ב-2023 - קשורה לכך. 


    להמשך הכתבה לחץ כאן