סגירה בוול סטריט: דויטשה בנק ירד ב-2%, טאואר השילה 3.2%
יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים של עד 0.5%, כאשר המדדים המובילים התרחקו במעט מרמות שיא כל הזמנים. ברקע למסחר, המשקיעים מגיבים היום להתפתחויות האחרונות ביחסי ארה"ב-סין. במקביל, כמות הכסף בשוק יורדת היום זמנית, דבר שהעיב במעט על השוק. נציין כי מחזורי המסחר היום היו נמוכים במיוחד לנוכח ה"בלאק פריידי".
מדדים בוול סטריט
S&P 500 0.47% 
דאו ג'ונס 0.11%
נאסד"ק 0.94%
המשקיעים בוול סטריט צפויים להגיע היום לראשונה לחתימה של הנשיא טראמפ על הצעת חוק התומכת במפגינים בהונג קונג ובשמירה על זכויות האדם באזור. עבור סין מדובר בהתערבות לא רצויה בענייני הפנים במדינה, והערכות הן שהצו למעשה מוריד שוב את הסיכויים להגיע להסכמות בין 2 המעצמות בנושאים אחרים. סין טענה אמש כי "מדובר בקנוניה בעלת כוונות מרושעות, שסופה להיכשל", והבטיחה להגיב (לכתבה המלאה). עם זאת, סין לא הודיעה עד כה על מהלכים ספציפיים.
אך עם כל הכבוד לשיחות הסחר בין המעצמות, הסיפור המרכזי ממשיך להיות ההתערבות החסרת תקדים מצד הפד' ושאר הבנקים המרכזיים בשוקי הכסף. מאזן הפד' חזר השבוע להיסחר שוב מעל לרף ה-4 טריליון דולר, כאשר הוא מבצע זינוק של יותר מ-300 מיליארד דולר מאז אמצע ספטמבר - קצב גידול הגבוה בהרבה מכל 3 תוכנית הרכישה שביצע הבנק בעשור האחרון. נציין כי מאז הפד' הודיע על תוכנית הרכישות בהיקף של 60 מיליארד דולר (לכתבה המלאה), המדדים המובילים רשמו 6 שבועות של עליות שערים מתוך 7 השבועות האחרונים, כאשר השבוע שבו המדדים ירדו בסיכום השבועי היה שבוע בו מאזן הפד' ירד קלות.
- אמזון תשקיע 4.4 מיליארד דולר בניו-זילנד
- 1.27 מיליארד דולר באמזון - אקמן משנה כיוון: יותר טכנולוגיה פחות תשתיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, בימים הקרובים כמות הכסף בשוק צפויה לרדת במעט כאשר הממשל האמריקני לוקח היום קרוב ל-50 מיליארד דולר מהשוק. המהלך צפוי להוריד זמנית את רזרבות הבנקים, דבר שצפוי להעיב על השוק. עם זאת, הממשל האמריקני צפוי לחזור במהלך השבוע הבא לספק נזילות לשוק.
תשואות האג"חים של ארה"ב נסחרות כעת ביציבות: התשואה לתקופה של 10 שנים עומדת על 1.76%, כאשר היא גבוהה ב-14 נק' בסיס מהתשואה לתקופה של שנתיים.
בגזרת הסחורות, הנפט איבד הערב 4.7% לרמה של 55.4 דולרים לחבית (לכתב המלאה).
במרכז
מניות חברות הקמעונאות עמדה היום במרכז ברקע לדיווחים בנוגע למכירות בבלאק פריידי. נציין בהקשר זה את מניית אמזון (סימול:AMZN) שירדה ב-0.9%, טרגט (סימול:TGT) שאיבדה 0.6% , וולמארט (סימול:WMT).
- גוגל מטפסת ואנבידיה מדשדשת - מה קורה בחוזים?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
מניית ענקית התעופה האמריקנית בואינג (סימול:BA) איבדה היום 0.4% והמשיכה לעמוד במרכז ברקע לדיווחה סביבי בעיות הבטיחות של מטוסי החברה. נציין כי מניית החברה איבדה 1.4% מערכה ביום המסחר האחרון ברקע לדיווח על התפרקות של אחד ממטוסי במהלך מבחן לחץ (לכתבה המלאה).
מניית יצרנית המחשבים דל טכנולוג'יס (סימול:DELL) ירדה היום ב-3.7% עומדת לאחר שירדה ב-5.1% ביום המסחר האחרון ברקע לדו"חות פושרים לרבעון האחרון והורדת תחזיות לרבעון הקרוב (לכתבה המלאה).
בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) ירדה ב-0.4% והמשיכה לעמוד במרכז ברקע לתנודות חדות במחיר המניה. נזכיר כי מניית החברה נפלה ביום שלישי האחרון ב-8% ברקע לדיווח על פתיחת חקירה פדראלית נגד החברה (לכתבה המלאה), אך תיקנה ב-5.9% במהלך המסחר ביום רביעי.
מניית חברת טאואר הישראלית (סימול:TSEM), העוסקת בפיתוח וייצור מוליכים למחצה לתעשיית האלקטרוניקה, בלטה עם ירידות של 3.2%. ברקע לירידות, שותפה של החברה הודיעה על יציאה מהתחום (לכתבה המלאה).
- 2.למה ומדוע האחרונים תמיד בסוף ?? (ל"ת). 29/11/2019 18:05הגב לתגובה זו
- חחח 29/11/2019 19:58הגב לתגובה זו5. כאמור וככתוב..DJIA יעשה את המסלול הקשה שדומה>> פרופ'אבירם(איצ100) 28/11/2019 09:15
- מריו 29/11/2019 21:21ים סחורה בהפוכה מאז שהייתה בשיא במחיר פי 20 מהיום במינופים גדולים ולפי שמועות נחשבים ה100 הקבוצה בין בעלי ההפוכה הגדולים בעולם על הדוייטשה...וואלה תותחית הםרופייסר הזה וכל הדרך התחנן תיקחו תיקחו
- 1.יהיו עליות היום וחזקות (ל"ת)דוחטורבדרך לפרופ 29/11/2019 16:24הגב לתגובה זו
- נכון צודק. (ל"ת)לחוטובלי 29/11/2019 20:53הגב לתגובה זו
מקרון צרפתהבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות
צרפת מתמודדת עם האטה כלכלית וחוסר יציבות פוליטית: הבנק המרכזי מוריד תחזיות צמיחה, פיץ' מפחיתה דירוג אשראי והשווקים דורשים תשואה גבוהה יותר על החוב הממשלתי
הבנק המרכזי של צרפת הודיע על הפחתת תחזיות הצמיחה לשנים 2026 ו-2027 ב־0.1 נקודת אחוז, בעקבות חוסר הוודאות הפוליטי שנוצר לאחר נפילת הממשלה השנייה בתוך פחות משנה. הבנק מזהיר כי צרפת עלולה להישאר מאחור ביחס לשאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות.
המצב הכלכלי בצרפת מסתבך. ראש הממשלה החדש, סבסטיאן לקורנו, מנסה לגבש תקציב ל־2026 תוך ניהול משא ומתן עם מפלגות האופוזיציה. אך מפלגות מהשמאל והימין הקיצוניים דורשות בחירות חדשות במקום לסייע בגיבוש הסכמות, מה שמקשה על תהליך קבלת ההחלטות. המפלגה הסוציאליסטית, שעל תמיכתה תלויה יציבות הממשלה, דורשת להעלות מסים על עסקים ולהאט את תהליך צמצום הגירעון – הגדול ביותר באיחוד האירופי. קו זה מנוגד לרצון השווקים, והדבר מתבטא בעליית תשואות האג"ח הממשלתיות הצרפתיות ביחס למדינות שכנות.
פיץ' הורידה דירוג
חברת הדירוג פיץ' הורידה ביום שישי את דירוג האשראי של צרפת מ-AA- ל-A+, בשל חששות מיכולת הממשלה לעמוד ביעדי התקציב ולהגיב למצבי חירום כלכליים. המהלך משקף הערכה גוברת של המשקיעים כי צרפת נעשית פחות יציבה מבחינה פיסקלית.
הבנק המרכזי הצרפתי מזהיר מפני המשך מדיניות כזו. הכלכלן הראשי אוליביה גארנייה אמר כי אם לא יתקדמו בצמצום הגירעון, "אי הוודאות הפיסקלית תתרחב, והחלטות השקעה ותעסוקה של עסקים ומשקי בית יישארו מהוססות". נגיד הבנק, פרנסואה וילרואה דה גלהאו, הוסיף כי הממשלה הבאה חייבת להישאר מחויבת ליעד של גירעון של 3% מהתמ"ג עד 2029. לדבריו, "אם נכשלים בתחילת הדרך, קשה לשכנע שהיעד יושג בזמן".
- פיץ' מורידה את דירוג האשראי של צרפת: אי יציבות פוליטית וחוב ציבורי גבוה מעיבים על התחזית הכלכלית
- בפעם החמישית: מקרון מינה ראש ממשלה חדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התחזיות החדשות
התחזית המעודכנת מצביעה על האטה בצמיחה לעומת שאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות. הבנק צופה צמיחה מתונה ב-2026 וב-2027, ומדגיש כי עסקים ומשקי בית נוטים לעכב השקעות עד שתהיה בהירות בנוגע למדיניות התקציב.
פיץ' מורידה את דירוג האשראי של צרפת: אי יציבות פוליטית וחוב ציבורי גבוה מעיבים על התחזית הכלכלית
הדירוג ירד לרמה של A+ בעקבות גירעון ממשלתי גדל, חוסר יציבות פוליטית והתקרבות לבחירות הנשיאות ב-2027
בצל משבר פוליטי מתמשך וניסיונות כושלים לייצב את הגירעון, סוכנות הדירוג פיץ' הורידה את דירוג האשראי של צרפת מרמה AA- לרמה A+. מדובר בצעד נוסף שממחיש את האתגרים הפיסקליים והפוליטיים שמולם ניצבת הכלכלה השנייה בגודלה בגוש האירו.
צרפת מדורגת כעת באותה רמת דירוג כמו בלגיה, ונמוך במדרגה אחת מהדירוג של בריטניה. לפי פיץ', צרפת מתמודדת עם מגבלות משמעותיות ביכולתה להגיב לזעזועים חדשים, בשל רמות החוב הגבוהות. הדירוג הנוכחי נמצא שש דרגות מעל דירוג השקעה ספקולטיבי, אך ירידה נוספת עלולה להעמיד את צרפת בפני אתגרים מימוניים משמעותיים, כולל פגיעה בגישה למקורות אשראי זולים.
שלוש ממשלות בתוך שנה, וללא אופק פיסקלי ברור
המהלך של פיץ' מגיע ימים ספורים לאחר התפטרות הממשלה האחרונה, בעקבות כישלון בהעברת תכנית לצמצום הגירעון. מאז הבחירות החוזרות ביוני 2024, הפוליטיקה בצרפת ממשיכה להתפצל לשלוש קבוצות עיקריות בפרלמנט, ימין קיצוני, שמאל רדיקלי ומרכז, שאינן מצליחות לייצר רוב להעברת חוקים תקציביים. המבוי הסתום הזה לא רק מעכב חקיקה אלא גם יוצר סיכון לכך שתקציב 2026 כלל לא יאושר בזמן, תרחיש שיחייב את הממשלה לפעול תחת מגבלות של תקציב בסיסי בלבד, מצב שמקשה עוד יותר על יישום צעדים פיסקליים יזומים.
בתוך כך, מונה סבסטיאן לקורנו לראש ממשלה חדש, עם מנדט מהנשיא עמנואל מקרון לנהל מו"מ עם האופוזיציה סביב התקציב הבא. אלא שגם בממשלה הנוכחית לא מסתירים שהמטרה לצמצם את הגירעון מ-5.4% מהתוצר ל-4.6% נראית כעת לא ריאלית.
- פיץ' מאשררת את דירוג ארה"ב, צופה הורדת ריבית אחת בלבד השנה
- מודיס והדירוג, ריבית בנק ישראל ושאר ירקות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פיץ' הדגישה שהפיצול הפוליטי והכישלון בהצבעת האמון האחרונה הם עדות לכך שהמערכת מתקשה להוציא לפועל מהלכים מהותיים לצמצום הגירעון. לדבריה, יעד הפחתת הגירעון לרמה של 3% עד 2029 - שנקבע בממשלה הקודמת - נראה כעת רחוק מתמיד. ככל שמתקרבות הבחירות לנשיאות ב-2027, הסיכוי למהלכים דרמטיים בתחום התקציב הולך ופוחת, מה שמעורר חשש להמשך גידול בגירעון גם בטווח הבינוני.
