לקראת ההנפקה הגדולה של השנה: איך גם אתם תוכלו להרוויח מעליבאבא?
ענקית המכירות המקוונות עליבאבא מתכוננת להנפקת ענק בוול סטריט לפי שווי מוערך של 140 מיליארד דולר. לקראת ההנפקה החברה צפויה לערוך רוד-שואו שבמסגרתם תנסה לשכנע את המשקיעים להשתתף בגיוס. בניגוד לנעשה בארץ, הנפקה בוול סטריט לא מתקיימת בצורה של מכרז ציבורי. החתמים בהנפקה מחליטים מי המשקיעים אשר מקבלים את המניות שיונפקו. לכן, סביר להניח שאם ההנפקה תוגדר כמוצלחת, ואם אין לכם קשר טוב עם החתמים בהנפקה, לא תוכלו לקבל מניות בהנפקה. עם זאת, נכון להיום ישנן שתי דרכים נוספות אשר יכולות לאפשר למשקיע הממוצע להיחשף לפעילותה של עליבאבא ולהיחשף לחברה - זאת עוד בטרם ההנפקה. החשיפה לחברה יכולה להתבצע דרך חברות המחזיקות בעליבאבא טרום ההנפקה. מדובר בחברת האינטרנט יאהו (סימול: YHOO) או בחברת התקשורת היפנית סופטבנק (סימול: JP:9984). החברות הללו מחזיקות 24% ו-36.7% בהתאמה מהחברה ושתי המניות הללו עלו ביותר מ-100% כל אחת בשנה שחלפה, בין היתר בזכות ההחזקה שלהן בעליבאבא. חברת עליבאבא מהווה מעל מחצית הרווח הנקי של יאהו כאמור, חברת יאהו מחזיקה כ-24% מחברת עליבאבא ולאחר ההנפקה היא צפויה להחזיק כ-15% ממנית החברה - שווי תיאורטי של 21 מיליארד דולר לפי מחיר החברה בשעת ההנפקה. השווי הנוכחי של יאהו הוא 38.3 מיליארד דולר והמניה נסחרת תמורת 36.72 דולר. בעבר החזיקה יאהו כ-40% מחברת עליבאבא, אותם רכשה בשנת 2005 תמורת מיליארד דולר. לאחר שמכרה חלק מהחזקותיה השתמשה החברה בתזרים שנוצר לקניה עצמית של מניות, לרכוש את פלטפורמת הבלוגינג Tumblr תמורת מיליארד דולר ולשמור את העודף. אנליסטים מעריכים כי הסיכוי לחלוקת דיבידנד חד-פעמי לאחר ההנפקה איננו גבוה, בעיקר משום שמנכ"לית יאהו, מריסה מאייר, עסוקה בימים אלו בחיזוק החברה הוותיקה על-ידי רכישות חברות ושינוי משנה החברה. סביר להניח שיאהו תשתמש בכסף באותו האופן בו השתמשה בו בפעם האחרונה. עם זאת, חברת עליבאבא תורמת יותר ממחצית מהרווח הנקי של יאהו ולכן הנפקה מוצלחת של עליבאבא צפויה לדחוף את מניית יאהו למעלה. בנוסף, אנליסטים מעריכים כי גופים מוסדיים ומשקיעים גדולים אשר לא יצליחו לתפוס מניות של עליבאבא לפני ההנפקה יפנו לחברה הבאה בתור שתושפע מכך - יאהו. הנהירה העתידית הזו צפויה אף היא לדחוף את המניה למעלה. מנהל קרן השקעות גדולה אמר היום לפייננשיאל טיימס כי "אני לא חושב שההנפקה של עליבאבא זוכה עדיין למלוא תשומת הלב של המשקיעים הקטנים וקרנות לונג שזזות לאט. אני מאמין כי לקראת ההנפקה הגורמים הללו יתחילו לנבור בתיק של עליבאבא בכדי להבין כיצד הם יכולים להרוויח. כשזה יקרה, אנחנו ניראה קניות גדולות ומיידיות של מניות יאהו". סופט בנק רכשה 36.7% מעליבאבא תמורת 20 מיליון דולר בלבד בענקית התקשורת היפנית סופטבנק המצב מעט שונה. בעל השליטה, מאסאיושי סן, כנראה עשה את עסקת חייו בשנת 2000 כאשר השקיע בחברה סינית אלמונית 20 מיליון דולר תמורת 36.7% ממניות החברה. בשנה האחרונה מניית סופטבנק יותר מהכפילה את עצמה (הרבה בזכות עליבאבא) והיא נסחרת כיום לפי שווי של 98 מיליארד דולר. אם עליבאבא תונפק בשווי החזוי, אזי חלקה של סופטבנק בעליבאבא יהיה שווה יותר מ-44 מיליארד דולר. למרות הבוננזה הצפויה, לפי הנתונים של סופטבנק התרומה של עליבאבא לרווח הנקי של החברה עומדת על כ-3% לערך. בניגוד ליאהו, במקרה של סופטבנק יש סיכוי מסויים לחלוקת דיבידנד, אולם רוב ההערכות הן כי החברה תרכוש חזרה חלק ממניתיה בשוק. מהלך כזה יקטין את היצע המניות, יעלה את הרווח למניה ואת האטרקטיביות שלה, כך שייתכן ומשקיעים ירצו לרכוש את מניות סופטבנק כבר עכשיו. מנכ"ל סופטבנק, יושימיטסו גוטו, אמר לבלומברג בנובמבר כי "עליבאבא מהווה נכס חשוב ביותר מהפורטפוליו של הקבוצה, ולכן התכנית שלנו היא להחזיק במניות שלנו לטווח רחוק". עם זאת, ההיסטוריה מראה שלאחרונה סופטבנק משתמשת בתזרים הפנוי שלה בכדי לחדור לשוק התקשורת בארה"ב. כך, בשנה החולפת רכשה הקבוצה את 'ספרינט' האמריקנית תמורת 21.6 מיליארד דולר ו-1.26 מיליארד דולר תמורת חברת התקשורת ממיאמי 'ברייטסטאר'. אנליסטים אומרים כי כדאי לעקוב מקרוב אחר הודעות החברה והאסטרטגיה שלה ולהשקיע בחוכמה בחברות פוטנציאליות, משום שבמקרה של תזרים גדול מעליבאבא, סביר שסופטבנק יבצעו רכישות.
- 2.סופטבנק נסחרת באה"ב סימבול SFTBY (ל"ת)קורא נתונים 25/03/2014 16:46הגב לתגובה זו
- 1.נמרוד 25/03/2014 15:15הגב לתגובה זועולה השאלה עד כמה הסחירות של סופטבנק תעלה בחודשים הקרובים כי לפי מה שאני מבין היא נסחרת במחזורים מאוד נמוכים, מעניין אם יהיה איזה שינוי בתחום הזה.
יצרנית השרתים שצונחת ב-16% ומה מראים החוזים העתידיים?
איך תתנהג AMD אחרי הדוחות אתמול, ואיך ייראה המסחר היום לאחר הירידות של אתמול
לאחר הירידות של אתמול, יום המסחר בארה"ב צפוי להיפתח בעליות שערים. החוזים העתידיים על דאו ג’ונס עולים ב-0.5%, על S&P 500 ב-0.4%, ועל נאסד"ק 100 ב-0.3%.
למרות איום חדש שהשמיע הנשיא טראמפ על כוונה להטיל מכסים על תעשיות השבבים והפארמה, המשקיעים בוחרים להסתכל קדימה - ומתמקדים בתוצאות כספיות שפורסמו אמש.
בין המניות שיעמדו במרכז נמצאת יצרנית השבבים AMD AMD שיורדת ב-6% במסחר המוקדם, לאחר שפרסמה תוצאות לרבעון השני של השנה. הרווח למניה עמד על 48 סנט - בהתאם לציפיות, והחברה הפתיעה לחיוב בשורת ההכנסות, שעמדה על 7.7 מיליארד דולר, לעומת תחזיות של 7.4 מיליארד. עם זאת, התחזית להמשך השנה הייתה שמרנית יחסית, והמשקיעים כנראה ציפו להצהרות חזקות יותר על צמיחה בתחום הבינה המלאכותית - מנוע שצובר תאוצה אצל המתחרות.
סופר מיקרו צונחת אחרי דוחות מאכזבים
סופר מיקרוסופר מיקרו , יצרנית שרתים חכמים לעולמות ה־AI, צוללת ב-16% אחרי שדיווחה על תוצאות חלשות במיוחד לרבעון הפיסקלי הרביעי. הרווח למניה עמד על 41 סנט בלבד וההכנסות על 5.8 מיליארד דולר - הרחק מתחת לציפיות. התחזית לרבעון הנוכחי הייתה מאכזבת, עם ציפייה להאטה זמנית בביקושים. יחד עם זאת, החברה סיפקה תחזית שנתית ל־2026 שהייתה חיובית מאוד, כולל רמז לכך שעיקר הצמיחה תגיע במחצית השנייה של השנה. המשקיעים, לפי שעה, בחרו להעניש את המניה על החולשה בטווח הקצר.
- למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?
- AMD עם תוצאות מעורבות: עקפה בהכנסות, פספסה ברווח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סנאפSnap , מפעילת אפליקציית המסרים החברתית, נופלת ב־17% אחרי שהציגה הפסד רבעוני של 16 סנט למניה - כפול מהציפיות. ההכנסות אמנם עלו, אך בשיעור מתון מהתחזיות, והחברה ממשיכה להיאבק בשחיקה בתחום הפרסום המקוון, במיוחד מול ענקיות כמו מטא וטיקטוק. התחזיות לצמיחה בהמשך השנה היו פושרות, והמשקיעים חוששים כי לחברה קשה למצוא יתרון תחרותי ברור בשוק רווי.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)סולאראדג' מזנקת 10%, דואולינגו ב-25%; פורטנייט צונחת 21% - מה עושים החוזים?
הכנסות סולאראדג' זינקו 32%, צופה טווח הכנסות של 315 עד 355 מיליון דולר ברבעון הבא - המניה מזנקת; 90 מדינות חטפו מכסים מטראמפ אבל וול סטריט שומרת על קור רוח כשמילת הקוד היא: בינתיים; פורטנייט וגם איירביאנבי עקפו את הציפיות - למה האחת צונחת והשניה מזנקת?
מכסים על יותר מ-90 מדינות נכנסו לתוקף, אבל וול סטריט מגלה אדישות. הבוקר נרשמות עליות של 0.6% בחוזים על מדד הדאו ג'ונס, החוזים על ה- S&P 500 מטפסים 0.7% ועל הנסדא"ק נרשמת עליה של 0.8%. ממשל טראמפ מודיע כי הוא יטיל מכסים בגובה 100% על שבבים מיובאים למעט חברות מייצרות או מתכוונות לייצר בתחומי ארה"ב. במקביל, מחירי הנפט עולים ב־0.7%, והתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים מטפסת ל־4.23%.
מפת הסחר העולמית שוב מסתחררת במהלך הלילה נכנסו לתוקף גלים חדשים של מכסים על למעלה מ־90 מדינות. טראמפ, בנאום מהחדר הסגלגל, הכריז כי "חברות שיתחייבו להשקיע בארה"ב לא ישלמו אגורה", תוך שהוא מביא כדוגמה את אפל, שכבר הכריזה על השקעות של מאות מיליארדי דולרים בשוק האמריקאי. במקביל, מדינות רבות - בהן קנדה, ברזיל, סין והודו מכינות את התגובה שלהן למכסים הדרקוניים.
אתמול השווקים נסחרו באופטימיות זהירה ונראה שהמומנטום נשמר בינתיים. מדד S&P 500 עלה אתמול ב־0.73%, הנאסד"ק הוסיף 1.21% והדאו רשם עלייה של 0.2%. העליות הגיעו אחרי שישה ימים אדומים בדאו ג'ונס, וחמישה ימים רצופים של ירידות ב-S&P, חודש אוגוסט שהתחיל "ברגל שמאל" מתחיל להראות סימני התאוששות.
במקביל, מתקיימות הכנות לפסגה אפשרית בין טראמפ לפוטין, מהלך שנותן תקוות להפסקת אש באוקראינה וגם תורם לשיפור בסנטימנט הכללי.
המניות הבולטות בוול סטריט
אינטל Intel
Corp מאבדת כ-4% במסחר המוקדם, אחרי שהנשיא דונלד טראמפ קרא למנכ"ל החברה, ליפ-בו טאן, לפרוש לאלתר. הקריאה פורסמה בפוסט ברשת החברתית של טראמפ שקרא להתפטרות בגלל "ניגודי עניינים חמורים", והוסיף - "אין פתרון אחר מלבד התפטרותו" - אינטל עלולה לאבד את היתרון היחיד שלה; זה יכול להיות מסוכן
- החוזים מגיבים לדוחות בעליות, אסיה במגמה חיובית
- וול סטריט ממשיכה לעלות; אסיה בירוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניית פורטינט Fortinet 0.38% צונחת ב־19% לאחר פרסום תוצאות לרבעון השני, על אף שהחברה מצליחה להכות את תחזיות האנליסטים. הרווח למניה המתואם עומד על 64 סנט גבוה מהתחזיות ל־59 סנט וההכנסות מסתכמות ב־1.6 מיליארד דולר, בהתאם לציפיות. עם זאת, התחזית לרבעון השלישי, עם טווח של 1.67–1.73 מיליארד דולר בהכנסות, מאכזבת את השוק כשהיא יורדת בקצת מהממוצע שחזו האנליסטים.
