הבית הלבן מכין מכסים חדשים על שבבים - "הייצור יעבור לארה"ב"

ממשל טראמפ ממשיך להגביר את הלחץ על תעשיית השבבים העולמית להעביר יותר ייצור לארה"ב. שר המסחר האמריקאי הווארד לוטניק אמר היום (ד') ל-CNBC כי הבית הלבן נערך למכסים על מוליכים למחצה, כשהמסר של הממשל לחברות בענף נותר די ברור - מי שרוצה גישה נוחה לשוק האמריקאי, יצטרך להראות גם השקעות ויכולת ייצור בתוך ארה"ב.

הדברים נאמרים במסגרת היום השני של כנס החדשנות של מדינות ה-G20 בצ'אפל היל שבצפון קרוליינה, שמרכז השנה חלק גדול מהדיונים סביב בינה מלאכותית והמרוץ העולמי לבניית תשתיות מחשוב. לפי הדיווחים החיים של CNBC מהכנס, לוטניק הבהיר כי הממשל ממשיך לקדם את מדיניות המכסים בתחום השבבים, כחלק מהשאיפה לצמצם את התלות של ארה"ב בייצור מחוץ למדינה.

מבחינת שוק ההון, השאלה החשובה היא לא רק מה יהיה שיעור המכס, אלא עד כמה רחבה תהיה התחולה שלו. מכסים על שבבים יכולים להשפיע ישירות על שרשרת הערך של תעשיית ה-AI - מיצרניות שבבים כמו Nvidia ו-AMD, דרך יצרניות השבבים בפועל ובראשן TSMC, ועד ענקיות הענן שמשקיעות כיום עשרות מיליארדי דולרים בהקמת דאטה סנטרים.

בשלב זה לא פורסמו במסגרת העדכון של CNBC פרטים מלאים בנוגע לשיעורי המכס, מועד כניסתם לתוקף או רשימת המוצרים שייכללו בהם. אבל הדברים של לוטניק מחזקים את ההערכה שהבית הלבן אינו מסתפק בצעדים שכבר ננקטו בתחום, ורוצה להשתמש במדיניות הסחר ככלי נוסף כדי למשוך השקעות במפעלי שבבים לארה"ב.

כנס AI עם כמה מהשמות הגדולים בתעשייה

העיתוי אינו מקרי. הבינה המלאכותית עומדת במרכז כנס החדשנות של ה-G20, וארה"ב מנצלת את האירוע גם כדי להציג את העוצמה שלה בתחום. ביום השני משתתפים בין היתר מנכ"ל Nvidia ג'נסן הואנג, מנכ"ל OpenAI סם אלטמן ומייסד-שותף Anthropic טום בראון.

לוטניק ומנהל משרד מדיניות המדע והטכנולוגיה בבית הלבן, מייקל קראציוס, מובילים את הכנס, שבו משתתפים נציגים ממדינות ה-G20 ובהן סין, ברזיל, קנדה וגרמניה. ביום הראשון השתתפו גם מנכ"ל Meta מארק צוקרברג ומנכ"ל טסלה ו-SpaceX אילון מאסק.

מאחורי הדיונים על AI נמצאת גם תחרות גיאופוליטית רחבה יותר. היכולת לייצר שבבים מתקדמים הפכה בשנים האחרונות לאחד הנכסים האסטרטגיים החשובים ביותר עבור ארה"ב, בין היתר על רקע התחרות מול סין והעובדה שחלק משמעותי מייצור השבבים המתקדמים בעולם עדיין מתבצע באסיה.

המכסים ככלי להבאת הייצור הביתה

הממשל האמריקאי כבר נקט בינואר בצעד ראשון והטיל מכס של 25% על קטגוריה מצומצמת של שבבי מחשוב מתקדמים ומוצרים הנגזרים מהם, לצד שורה של החרגות. כבר אז הוגדר המהלך כשלב ראשון בלבד, כאשר הבית הלבן השאיר את הדלת פתוחה להטלת מכסים רחבים יותר בהמשך.

בשבוע האחרון אף פורסם בארה"ב כי אחת האפשרויות שנבחנות היא הרחבת המכסים גם למוצרים שמכילים שבבים, ובהם שרתים לדאטה סנטרים, מחשבים ניידים וקונסולות משחקים. אחד המודלים שנבחנים עשוי להעניק הקלות לחברות שיתחייבו להשקיע ביכולת ייצור בארה"ב.

• כלכלת מקסיקו בצל טראמפ: 80% מהיצוא לשכן אחד, פסו בשיא של שנתיים וקרטלים שגובים 11% מהתוצר
• ללא פריצת דרך של הרגע האחרון: מכס בגובה 50% על סחורות קנדיות בהיקף 20 מיליארד דולר

זו בדיוק הדילמה של הממשל: מצד אחד, מכסים יכולים להפעיל לחץ על TSMC, סמסונג וחברות נוספות להרחיב את הפעילות האמריקאית; מצד שני, בטווח הקצר הם עלולים לייקר את אותה תשתית שהחברות האמריקאיות צריכות כדי להאיץ את מרוץ ה-AI. לכן השוק יחכה בעיקר לפרטים - אילו שבבים ומוצרים ייכללו, מי יקבל פטור, ובעיקר האם ענקיות הדאטה סנטרים יישארו מחוץ למהלך או שהפעם גם הן יצטרכו לשלם יותר.