ברודקום קופצת: דוחות שיא ועסקה ענקית עם OpenAI?

ענקית השבבים ברודקום Broadcom -1.67%  ו-OpenAI, יצרנית ChatGPT, חוברות לראשונה לייצור שבב בינה מלאכותית ייעודי, כך על פי דיווח בפיננשל טיימס. עוד עולה כי כבר בשנה הבאה יחל הייצור ההמוני של השבב, שנועד להקטין את התלות באנבידיה NVIDIA Corp. 1.53%  ולספק מענה לביקוש הבלתי פוסק לכוח מחשוב לאימון מודלים ולהרצתם.

מנכ"ל ברודקום, הוק טאן, חשף בשיחת המשקיעים כי החברה קיבלה הזמנות בהיקף של יותר מ-10 מיליארד דולר מלקוח חדש בעסקי השבבים המותאמים שלה (ASIC). אף שהחברה לא ציינה שמות, מקורות בשוק מאשרים שמדובר ב-OpenAI, החברה שמאחורי Chat GPT. לדבריו, מדובר בלקוח שמייצר "ביקוש מיידי ומשמעותי", שצפוי לשנות מהותית את תחזיות החברה לשנת 2026.

המהלך הזה מציב את OpenAI בשורה אחת עם ענקיות כמו גוגל, אמזון ומטט שכבר פיתחו וומשיכות לפתח שבבים ייחודיים לתחום הבינה המלאכותית. השבבים של OpenAI ישמשו את החברה בשימוש פנימי, ולא יוצעו בשלב זה ללקוחות חיצוניים. בכך היא ממשיכה את הקו שהציב מנכ"ל החברה, סם אלטמן, שהזהיר לאחרונה כי הביקוש לכוח מחשוב כדי להריץ את GPT-5 מחייב הכפלת צי השרתים של החברה בחודשים הקרובים.

דוחות הרבעון השני

החדשות על השותפות פורסמו במקביל לשיחת המשקיעים שהגיעה לאחר דוחות חזקים של ברודקום לרבעון השלישי של 2025 שפורסמו אמש. החברה רשמה הכנסות של 15.95 מיליארד דולר, עלייה של 22% לעומת התקופה המקבילה ושיא חדש, לעומת צפי הכנסות של 15.8 מיליארד דולר. הרווח הנקי המתואם עמד על 8.4 מיליארד דולר, עלייה של 37%, וה-EBITDA המתואם זינק ב-30% ל-10.7 מיליארד דולר, 67% מההכנסות. הרווח המתואם למניה הגיע ל-1.69 דולר, מעט מעל התחזיות שעמדו על 1.66 דולר.

• מהמחיר של חוק הגיוס ועד המחיר של ה-AI: תמונת מצב
• טאואר נפלה 8%, נובה ירדה 6% - הנאסד"ק בירידות חדות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

תחום הבינה המלאכותית ממשיך להיות מנוע הצמיחה המרכזי של החברה, כאשר ההכנסות מ-AI קפצו ב-63% ל-5.2 מיליארד דולר, והחברה צופה כי ברבעון הבא יעמדו על 6.2 מיליארד דולר, מה שיסמן 11 רבעונים רצופים של צמיחה בתחום. "אנחנו מצפים שהצמיחה בהכנסות משבבי AI תאיץ עוד יותר ברבעון הקרוב, כאשר הלקוחות שלנו ממשיכים להשקיע בעוצמה", אמר טאן.

עוד הוסיף טאן, "ברודקום רשמה רבעון שיא הודות להמשך הביקושים למאיצי AI מותאמים, פתרונות תקשורת והתרומה של VMware", חברה שנרכשה בשנה החולפת ואשר מהווה היום חלק מההכנסות המשמעותיות של ברודקום מצד התוכנה".

ברודקום גם ייצרה תזרים מזומנים חופשי שיא של 7 מיליארד דולר (עלייה של 47%) והחזירה לבעלי המניות 2.8 מיליארד דולר באמצעות דיבידנדים. בקופת החברה מצויים כ-10.7 מיליארד דולר מזומנים ושווי מזומנים, לעומת 9.5 מיליארד דולר ברבעון הקודם.

• המשקפיים של נשיא צרפת הזניקו מניה איטלקית ב-67%
• הבנק של הבנקים: הסיפור של ה-BIS משווייץ
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המשקיעים מושכים מיליארדים מקרנות המניות בארה״ב

לרבעון הבא מספקת החברה תחזית אופטימית עם הכנסות של כ-17.4 מיליארד דולר (עלייה של 24% לעומת השנה שעברה) ו-EBITDA מתואם של 67% מההכנסות.

ברודקום נחשבת לאחת החברות המובילות בשוק הצ׳יפים, ופועלת בתחומים מגוונים, לרבות תקשורת, אלחוט, אחסון שרתים, תעשייה ובינה מלאכותית. בתחום האחרון, החברה מתמקדת בפיתוח מאיצים ייעודיים (ASICs) המותאמים לחברות טכנולוגיה גדולות, שמעוניינות לבנות תשתיות AI מותאמות אישית, בדומה למה שמבצעות אנבידיה ואמזון בתחום.

ביצועי המניה

ברקע הדיווח, מניית ברודקום עלתה בכ-6% במסחר המאוחר, בעוד אנבידיה רשמה ירידה קלה בשל התחרות, למרות שמדובר בצפי לגידול בצמיחה של תחום הבינה המלאכותית.

מניית ברודקום עלתה בכמעט 100% במהלך השנה האחרונה, וזוכה לעניין גובר מצד משקיעים שמחפשים חשיפה לצמיחה בבינה מלאכותית דרך ספקיות התשתית, ולא רק דרך החברות שבונות אפליקציות קצה. אם ברודקום תמשיך להציג התחזקות בהזמנות בתחום ה-AI, ייתכן שמעמדה כחלופה למובילות השוק יתבסס אף יותר.