החוזים נסחרים ביציבות, אסיה במגמה שלילית
המסחר באסיה מתנהל עם נטייה לירידות, כשברקע המשקיעים ממתינים לשיחות הסחר בין ארה״ב לסין; הודו בולטת לחיוב, לאחר שעקפה את סין ביצוא הסמארטפונים לארה״ב, מגמה שמאותת על שינוי בשרשרת האספקה הגלובלית; החוזים בוול סטריט יציבים עם עליות קלות
יום המסחר באסיה מתנהל במגמה שלילית ברוב המדדים, כאשר המשקיעים מתמקדים בשני אירועים מרכזיים: שיחות הסחר בין ארה"ב לסין, והחלטת הריבית של הפד מחר שתהווה מבחן ראשון לרצינות הדיבורים על הורדת ריבית כבר בספטמבר. ברקע, הכרזת טראמפ על מכס בסיסי גלובלי בטווח
של 15%-20% למדינות שלא יחתמו על הסכמי סחר פרטניים, מחזקת את הדולר ומהבירה למשקיעים כי צפוי גל התייקרויות שיורגש במדדי המחירים לצרכן.
מגמה שלילית באסיה
ביפן, מדד הניקיי נחלש ב-0.9% לרמה של 40,629
נקודות, על רקע מימושים במניות הטכנולוגיה.
בסין, מדד שנגחאיי מאבד 0.08% ל-3,595 נקודות, עם לחץ מתון לקראת פרסום פרטי שיחות הסחר מול ארה"ב. בהונג קונג, מדד האנג סנג יורד ב-0.95% ל-25,319 נקודות, בהובלת ירידות במניות הטכנולוגיה והפיננסים.
באוסטרליה, ASX 200 נחלש ב-0.15% ל־8,684 נקודות, ברקע ירידות במניות הכרייה והאנרגיה.
בהודו,
מנגד, מדד ניפטי 50 עולה ב־0.17% ל־24,722 נקודות, כשהמשקיעים מגיבים לנתונים חיוביים על צמיחה במכירות הסמארטפונים, שמאותתים על ביקוש חזק במגזר הצריכה המקומי.
- אסיה מגיבה בעליות לראלי בוול סטריט; עליות גם בחוזים
- עליות קלות באסיה; יציבות בחוזים אחרי עליות חדות אמש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המהלך להסטת שרשרת האספקה מסין קיבל תאוצה: לראשונה, הודו עקפה את סין והפכה ליצואנית הסמארטפונים
הגדולה ביותר לארה"ב. על פי נתוני Canalys, בברבעון השני של השנה, 44% מייבוא הסמארטפונים לארה"ב יוצרו בהודו, זינוק חד לעומת 13% בלבד בתקופה המקבילה אשתקד. מנגד, נתח השוק של סין בשוק זה קרס ל-25% בלבד, לעומת 61% בשנה שעברה, כשוייטנאם אף עוקפת אותה עם נתח של 30%.
העלייה החדה בייצור ההודי נובעת בעיקר מהאצת המעבר של אפל, שמבקשת לצמצם חשיפה לאי הוודאות הגוברת סביב הסחר עם סין. החברה כבר מרכיבה את דגמי iPhone 16 Pro בהודו, וצפויה לייצר במדינה כרבע מהיקף האייפונים הגלובלי בשנים הקרובות. גם סמסונג ומוטורולה מעבירות
חלק מהייצור להודו, אם כי בקצב איטי בהרבה.
החוזים בוול סטריט
החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט נסחרים ביציבות עם עליות קלות של עד 0.2%, לאחר שמדדי S&P 500 והנאסד"ק רשמו אתמול שיאים נוספים, הפעם ה-15 מתחילת השנה עבור S&P 500.
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- אלפאבית מתחזקת, OpenAI נחלשת: המשקיעים משנים כיוון במרוץ ה־AI
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
שווקי המניות בארה"ב מראים סימני האטה לאחר חמישה ימי עליות רצופים. מדד S&P 500 נסחר סביב ה-0 לאחר שנגע לראשונה ברמת 6,400 נקודות. המשקיעים נוקטים זהירות לקראת שבוע רווי באירועים כלכליים חשובים, בראשם החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, פרסום נתוני אינפלציה, תעסוקה
ופעילות עסקית, וגם עונת הדוחות הכספיים של ענקיות הטכנולוגיה. לסקירה מלאה - הנאסד״ק עלה ב-0.3%; נייס קפצה ב-5%, סופר מיקרו זינקה ב-10%
המשקיעים נמצאים בעיצומו של שבוע מרובה אירועים, עם פגישת הפד שתסתיים מחר וצפויה להשאיר את הריבית
בטווח של 4.25%-4.5%, לצד גל דוחות כבד, מעל 150 חברות במדד S&P 500 ידווחו השבוע, בהן מטא ומיקרוסופט ביום רביעי, ואמזון ואפל ביום חמישי. בשוק עוקבים גם אחרי שיחות הסחר עם סין ולקראת נתוני התעסוקה שיתפרסמו בסוף השבוע.
משקיעים עובדים AIשבוע של הורדת ריבית - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול-סטריט
כולם סבורים שהפד' יוריד ריבית השאלה היא מה הסיבות למהלך הזה וגם איך יראה התוואי קדימה - 3 כלכלנים, 3 הסתכלויות; מלבד הריבית נקבל גם תוצאות כספיות מאורקל, אדובי, סינופסיס ואחרות - הנה כל מה שאתם צריכים לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר
וול סטריט "שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים של הרבעון", תודו ששמעתם את זה לא מעט השנה, אבל גם הפעם כנראה שלהצהרה כזאת יש בסיס גדול על מה לשבת. גובה הריבית של הפד' זה נתון שמשפיע מאוד על השווקים, המשקיעים ממתינים עכשיו בדריכות לראות אם הפד' יעשה את הצעד שהשוק כבר תימחר כמעט לגמרי.
קשה לפרש את תמונת המצב במשק האמריקאי. הוא משדר אמביוולנטיות. מצד אחד יש רצף של נתונים שמרמזים על האטה. נתוני ה-ADP האחרונים הראו ירידה במספר המשרות, ממש צניחה במספר העובדים. גם מדדי ה-ISM בשירותים ובתעשייה מצביעים על התכווצות ברכיבי התעסוקה, מה שמראה שהמעסיקים מהססים יותר בגיוסים. גם נתוני הצריכה הריאלית מראים מגמה של התמתנות, וההוצאה הפרטית גדלה בקצב איטי יותר חודש אחר חודש.
אבל מהצד השני, יש נתונים שלא מתיישרים עם התמונה הזאת שכאילו משדרת
לנו שהכלכלה האמריקאית מאבדת גובה. התחום השירותי עדיין מתרחב, ורכיב הפעילות ב-ISM נשאר מעל 50, כלומר אין עדיין נסיגה בפעילות עצמה. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לשפל של 191 אלף בלבד, רמה שבדרך כלל משויכת לשוק עבודה הדוק. האינפלציה, למרות הירידה בקצב, עדיין נעה
סביב 2.8 אחוז בליבה של ה-PCE, שזה רחוק ממצב שבו הפד' ירגיש דחיפות להפחית ריבית בגלל הלחץ של המחירים.
זה מה שגורם לאנליסטים לחלוק בהסתכלות שלהם על השוק, כולם עדיין סבורים שהפד' יוריד ריבית, אבל הסיבות שמאחורי הקלעים כמו גם התוואי קדימה - בכלל לא אחיד אצל כולם.
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- עלייה של 30% מתחילת השנה - השוק הסיני עקף את וול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלוח הכלכלי של השבוע: הפד', נתוני תעסוקה ואינדיקציות ראשוניות למצב הצרכן
ביום שלישי יתפרסמו נתוני ה-ADP השבועיים, אחרי ירידה של 13.5 אלף משרות בקריאה האחרונה. בהמשך אותו יום ייצאו נתוני ה-JOLTS, עם צפי ל-7.14 מיליון משרות פנויות, מספר שנשאר יציב יחסית בחודשים האחרונים.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
