חוזים ירוקים בוול סטריט - אלו המניות שבמוקד
החוזים עולים בכחצי אחוז על רקע שיחות מכסים רשמיות בין ארצות הברית לסין והחלטת ריבית צפויה של הפד שלא צפוי בה שינוי; מה קורה בטסלה, אנבידיה ופלנטיר ומיהן המניות שיבלטו במסחר?
וול סטריט החוזים על מדדי המניות בוול סטריט רושמים עליות של כ-0.7%. אנחנו רואים אופטימיות זהירה שמגיעה ברקע התפתחויות במלחמת המכסים בין ארה"ב לסין והציפייה להחלטת הריבית של הפדרל ריזרב, שצפויה היום. הבוקר דווח כי ממשל טראמפ פתח בשיחות רשמיות עם הממשל הסיני, הסינים ביקשו להדגיש כי השיחות יתמקדו תחילה ב'הפחתת המתחים' ובהמשך במכסים עצמם, עצם הישיבה לשולחן אחרי תקופה ארוכה של חילופי מהלומות מאפשרת לשוק לקחת אנחת רווחה קלה תוך שהוא צופה לבאות.
היום בערב ב-21:00 שעון ישראל תפורסם החלטת הריבית של הפד. הפד צפוי להותיר את הריבית על כנה בטווח של 4.25%–4.50%. האירוע היותר משפיע יהיה מסיבת העיתונאים בה יפגוש ג'רום פאוול את הקהל ויגיב לשאלות שבוודאי יסובו על המצב. ישנה הערכה כי יו" הפד' ידגיש כי הוא נמצא בתקופת המתנה של כ-90 יום, כנראה הוא ישאל את המינוח של הממשל לגבי תקופת ההפוגה בתעריפים "ההדדיים" שעליה הכריז הנשיא טראמפ, אנחנו נמצאים כבר כשליש באמצע התקופה הזאת.
לקראת צלצול הפעמון - אלו המניות שבמוקד:
מניית השבבים AMD (AMD) עולה ב-1.8% ל-98 דולר לאחר שפרסמה דוח מעל הציפיות. הכנסות ממרכזי נתונים צמחו ב-57% משנה לשנה, ותחזית המכירות לרבעון השני (7.4 מיליארד דולר) עולה על ציפיות האנליסטים (7.2 מיליארד דולר). עם זאת, החברה מזהירה מפני פגיעה של 1.5 מיליארד דולר בהכנסות עקב מגבלות יצוא אמריקאיות. AMD עקפה את הציפיות - אך מזהירה ממגבלות היצוא לסין.
מניית חברת שרתי המחשוב Super Micro Computer (SMCI )
נופלת ב-4.5% לכ-31 דולר דולר לאחר תחזית מאכזבת לרבעון הרביעי הפיסקלי שלה. הכנסות הרבעון השלישי (4.6 מיליארד דולר) נפלו מתחזיות האנליסטים (5.05 מיליארד דולר). מנכ"ל החברה, צ'ארלס ליאנג, מציין כי לקוחות דוחים רכישות, ככל הנראה בשל המעבר לשבבי Blackwell של אנבידיה,
לצד חוסר ודאות כלכלית ומכסים.
- אורקל עולה 5%, נייק צונחת 10%, מה קורה בחוזים לקראת פקיעה מרובעת?
- וול-סטריט ננעלה באדום: הנאסד״ק נפל ב-1.8%, אנבידיה איבדה 4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניית נובו נורדיסק (NVO ) עולה ב-4.7% ל-69 דולר לאחר שהכתה את הציפיות. החברה אומנם הורידה את תחזית השנה עקב חדירה נמוכה מהצפוי של תרופות GLP-1 ממותגות בארה"ב, המושפעת מתחרות
גוברת של תרופות גנריות, אבל זה כבר גלום במחיר שירד באופן דרמטי בחצי שנה האחרונה.
מניית אובר (UBER ) יורדת ב-3.3% ל-83 דולר לאחר שדווחה נתונים מעורבים. החברה דווחה על הזמנות ברוטו של 42.8 מיליארד דולר, קצת מתחת לצפיות של 43.1 מיליארד דולר. היא פיצתה עם דיווחים על רווחיות גבוהה מהצפוי עם EBITDA מתואם של 1.9 מיליארד דולר. בנוסף, אובר צופה שהרבעון הבא יהיה חזק. בתחזית היא צופה הזמנות ברוטו של 45.75–47.25 מיליארד דולר ו-EBITDA מתואם של 2.02–2.12 מיליארד דולר. המניה מגיבה בירידות בטרום, כנראה המשקיעים ציפו ליותר.
מניית ריבאן (RIVN ) נסחרת ללא שינוי ניכר אבל בנפחים גבוהים סביב ה-13 דולר, וזאת לאחר דוח שהחברה הציגה רווח גולמי של 206 מיליון דולר על מכירות של 1.2 מיליארד
דולר, וזאת מעל הציפיות. עם זאת, החברה הורידה את תחזית המסירות השנתית ל-40,000–46,000 כלי רכב, לעומת 46,000–51,000 קודם, תוך ציון השפעות של מדיניות סחר ומכסים.
- טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
- בועת ה-AI או מנוע צמיחה היסטורי? מאחורי מרכז הנתונים העצום של מטא בלואיזיאנה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
מניית דיסני (DIS ) עולה ב-6.3% ל-97 דולר בטרום המסחר, לקראת פרסום דוח רווחי הרבעון השני הפיסקלי שלה אותו היא צפויה לפרסם בהמשך היום.
מניית Electronic Arts (EA ) מזנקת ב-5.2% ל-147.27 דולר לאחר דוח שהציג צמיחה של 6.5% בהכנסות ל-1.9 מיליארד דולר ורווחים מעל
הציפיות. החברה צופה הכנסות של 7.1–7.5 מיליארד דולר ב-2026, בין היתר הודות להשקת כותר חדש בסדרת המשחקים המצליחה Battlefield.
מניית סרפטה (SRPT) Sarepta Therapeutics צונחת ב-20% ל-37 דולר לאחר שהחברה הורידה את תחזית ההכנסות השנתית ל-2.3–2.6 מיליארד דולר, לעומת 2.9–3.1 מיליארד דולר קודם, על רקע לחצים מתמשכים בשוק הביוטכנולוגיה.
מניית קראודסטרייק (CRWD ) נופלת ב-3.6% ל-427 דולר בטרום המסחר אחרי הודעת קיצוץ של כ-5% מכוח האדם, זאת תכנית ייעול לצמצום עלויות שתפטר כ-500 מעובדי החברה. ההוצאות הכרוכות בפיטורים, בסך 36 עד 53 מיליון דולר, יירשמו בעיקר ברבעונים הראשון והשני של 2026, כאשר כ-7 מיליון דולר יירשמו כבר ברבעון הראשון. עם זאת, החברה שומרת על תחזית ההכנסות לשנה הבאה בטווח של 4.74 עד 4.81 מיליארד דולר ועל תחזית רווח מתואם למניה של 3.33 עד 3.45 דולר. למרות שהודעות פיטורים המקצצות בעלויות כח האדם של החברה אמורות להיות חיוביות למניה, נראה כי העלויות הגבוהות הצפויות מהפיטורים מרתיעים את המשקיעים.
- 1.אנונימי 07/05/2025 16:23הגב לתגובה זולא מובן למה אתם ממשיכים לייחס להם חשיבות
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה
למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים
אנבידיה מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93% נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.
התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.
היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.
במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.
- האם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
- אנבידיה מפתחת את הצפון: קמפוס ענק בקריית טבעון ליותר מ-10,000 עובדים עד 2031
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.
טראמפ מחייךטראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
תשע ענקיות תרופות חתמו על הסכמים עם ממשל טראמפ להפחתת מחירי תרופות בארה״ב, תוך איום מרומז במכסים וצעדים רגולטוריים; במקביל, הנשיא מסמן יעד חדש: חברות הביטוח
נשיא ארה״ב דונלד טראמפ הודיע אמש כי תשע חברות תרופות גדולות הגיעו להסכמות עם הממשל, במסגרת מהלך שנועד להוזיל את מחירי התרופות לצרכנים אמריקאים. ההסכמים נחתמו לאחר שטראמפ איים בקיץ האחרון להטיל מכסים על חברות תרופות שלא יסכימו להפחתות מחירים, בעיקר עבור
אוכלוסיות מוחלשות.
בין החברות שהצטרפו להסכמים נמנות רוש Roche GS 1.88% , נוברטיס Novartis AG 0.58% , בריסטול־מאיירס סקוויב Bristol-Myers Squibb
Co , גיליאד Gilead Sciences Inc 2.32% , בוהרינגר אינגלהיים, אמג’ן Amgen Inc 0.91% , GSK GSK 0.66% , סאנופי Sanofi 0.4%
ומרק Merck & Co. Inc. . הן מצטרפות לפייזר Pfizer Inc 0.6% ואסטרהזנקה AstraZeneca plc 0.83% , שכבר חתמו מוקדם יותר השנה. בסך הכול, 14 מתוך 17 החברות
שאליהן פנה טראמפ כבר נענו לדרישות, כאשר שלוש נוספות: אבווי AbbVie 1.8% , ג’ונסון אנד ג’ונסון Johnson & Johnson Inc וריג’נרון Regeneron Pharmaceuticals
Inc עדיין במו״מ מתקדם עם הבית הלבן.
על פי ההסכמים, החברות יוזילו מחירים עבור תוכנית Medicaid, ימכרו תרופות בהנחות ישירות לצרכנים, וישיקו תרופות חדשות בארה״ב במחירים זהים לאלו שבשווקים זרים. טראמפ הצהיר כי מחירי התרופות בארה״ב "יירדו מהר
ובחדות, ויהפכו לנמוכים ביותר בעולם המפותח".
הנחות, האצות רגולטוריות והבטחות השקעה
כחלק מהמהלך, הודיע ה-FDA (מינהל המזון והתרופות האמריקאי) כי מרק תקבל מסלול בחינה מואץ לשתי תרופות מרכזיות בצנרת שלה, תרופה להורדת כולסטרול וטיפול
אונקולוגי, מהלך שעשוי לקצר תהליכי אישור מכשנה לחודשים ספורים בלבד.
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברות, מצידן, הדגישו כי ישקיעו בייצור מקומי והתחייבו לאספקה בשעת חירום. בריסטול-מאיירס הודיעה שתספק את תרופת הדגל שלה לדילול דם, Eliquis, בחינם למטופלי Medicaid, בעוד גיליאד
התחייבה להוריד את מחיר תרופת צהבת C שלה, Epclusa, לפחות מ-2,500 דולר, ירידה חדה לעומת מחירים קודמים.
