שבבים; קרדיט: רוי שיינמןמכת שבבים: האם טראמפ יחריג את טייוואן ממס השבבים?
איך ישפיעו המכסים על תחום השבבים שהוא "חומר הגלם" של הטכנולוגיה וה-AI
המכסים החדשים של הנשיא דונלד טראמפ, שהוכרזו אתמול, מאיימים לזעזע את תעשיית הטכנולוגיה העולמית, עם מכס של 32% על יבוא מטייוואן – בית הייצור של רוב השבבים המתקדמים בעולם. השווקים הגיבו במהירות: מניות טכנולוגיה צנחו במסחר המאוחר, והחוזים העתידיים על מדדי המניות בארה"ב נפלו ביותר מ-2%. אבל דיווחים מוושינגטון מרמזים על אפשרות להחרגה של שבבים מהמכסים, מה שיכול לתת מרווח נשימה לענקיות כמו אנבידיה, אפל ואינטל – ולהרגיע את המשקיעים שנרעדו מהמהלך הזה.
המכסים, שיכנסו לתוקף ב-5 באפריל, כוללים תעריף בסיס של 10% על כל שותפות הסחר של ארה"ב, ועוד 22% נוספים על טייוואן, מה שמביא את השיעור הכולל ל-32%. התעריפים עלו ב-22% לעומת המכסים הקודמים על טייוואן, והם מצטרפים למכס של 25% על יבוא רכבים. אם לא תהיה החרגה, העלויות של שבבים – הלב של כל מוצר טכנולוגי, מאייפונים ועד שרתי AI – יזנקו, והמחירים לצרכנים עלולים לטפס בעשרות אחוזים. אבל פטור לשבבים עשוי למנוע את הסערה הזו – לפחות בינתיים.
TSMC: המפעל שמניע את העולם הדיגיטלי
טייוואן, בזכות ענקית השבבים TSMC, היא עורק החיים של תעשיית הטכנולוגיה. החברה מייצרת יותר מ-90% מהשבבים המתקדמים בעולם ו-44% מהשבבים שמיובאים לארה"ב, כולל מעבדי ה-AI של אנבידיה, השבבים לאייפונים של אפל, ואפילו חלק מהמוצרים של אינטל. המכס של 32% על טייוואן מאיים להעלות את מחירי השבבים בטווח המיידי, מה שישפיע על כל שרשרת האספקה – ממחשבים אישיים ועד תשתיות ענן. לדוגמה, שבב מתקדם של אנבידיה, שעולה כיום כ-30,000 דולר, עלול להתקרב ל-40,000 דולר, עלייה שתגולגל בסופו של דבר לצרכנים ולחברות טכנולוגיה.
דיווחים מצביעים על כך שהבית הלבן שוקל להחריג שבבים מהמכסים, ככל הנראה כדי להגן על חברות אמריקאיות שתלויות ב-TSMC, אבל זה בגדר שמועה וזה נשמע לא משהו שטראמפ יעשה כעת. הוא לא "יישבר" כל כך מהר. היה ותהיה מתישהו החרגה היא תוכל למנוע עליות מחירים דרמטיות שתשפיע גם על תעשיית ה-AI, שבה השבבים של אנבידיה הם עמוד תווך. היא גם תקל על אפל, שמייצרת את כל האייפונים שלה בסין עם שבבים מטייוואן, ועל אינטל, שחלק מהשבבים שלה – כולל אלה בתהליך 18A המתקדם – מיוצרים אצל TSMC. בלי פטור, העלויות הנוספות עלולות להאט את החדשנות ולפגוע בתחרותיות של חברות אלה מול יריבות סיניות כמו DeepSeek.
- קואלקום עקפה את הציפיות והציגה תחזית חיובית, אז למה המניה יורדת?
- AMD עקפה את הציפיות וצופה צמיחה מואצת בשוק הבינה המלאכותית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועדיין - למה שטראמפ ייתן פטור לטיוואן או למדינות אחרות? למה שהוא ייתן פטור על שבבים ולא על אורז ומוצרי מזון בסיסיים? קשה לראות את טראמפ מתקפל כעת מול הלחצים שמופעלים עליו.
התגובה המיידית בשווקים הייתה חריפה. במסחר המאוחר של יום רביעי, מניית TSMC נפלה ב-5%, אנבידיה מאבדת 5%, ואפל צונחת ב-6.6%. אפילו אינטל, שרוב מפעליה בארה"ב, ירדה ב-4% – סימן לכך שהשוק רואה את התלות ב-TSMC כסיכון משותף. הסיבה לאפקט הדומינו הזה היא שגם אינטל מסתמכת על TSMC לייצור חלק מהשבבים שלה, במיוחד בזמן שהיא מתמודדת עם אתגרים בייצור עצמי. בינתיים, מחירי השבבים בשוק כבר מראים סימני עלייה ראשוניים, עם הערכות שמוצרי צריכה כמו סמארטפונים ומחשבים עלולים להתיקר ב-15%-20% אם המכסים יישארו ללא שינוי.
- 4.כפסע מהנצחון המוחלט (ל"ת)אנונימי 03/04/2025 12:50הגב לתגובה זו
- 3.אנונימי 03/04/2025 09:29הגב לתגובה זוכי ההשלכות יכולות להיות חמורות מאוד לכולם.
- 2.אנונימי 03/04/2025 09:25הגב לתגובה זומכס על השבבים יגרום לתגובת שרשרת שבסופו של דבר תביא לפיטורים המונייםלעליה באבטלה ולאינפלציה.אין שום היגיון בזה מצד שני הבן אדם מחופף לגמרי
- 1.סין עומדת לפלוש לטייוואן. 03/04/2025 09:04הגב לתגובה זו92 אחוז מהשבבים המתקדמים מיוצרים בטייוואן וסין יכולה להכפיל את מחירי היצור פי 4.המשמעות שחברות השבבים הגדולות יעברו להפסדים בשנים הבאות.זה רע מאוד לכלכלה הישראלית כי זה יגרור משבר בהייטק הישראליאפל תיסגר תוך שנתיים.
גל של פיטורים באוקטובר, הגבוה מזה 22 שנים
דוח צ'אלנג'ר מצביע על מעבר מהאטה בגיוסים לגל פיטורים; על רקע השבתת הממשל; אתמול מדד ה-ADP הצביע על גידול צנוע בתעסוקה במגזר הפרטי
חודש אוקטובר 2025 נרשם כחודש החלש ביותר לשוק העבודה האמריקאי מאז 2003 מבחינת הכרזות פיטורים. המעסיקים בארה"ב הודיעו על 153,074 מפוטרים, כמעט פי שלושה מספטמבר וזינוק של כ-175% מול אוקטובר 2024, לפי חברת הייעוץ צ'לנג'ר. המניעים המרכזיים הם קיצוץ עלויות, התאמות לעידן ה-AI ותיקון לגל הגיוסים של תקופת הקורונה. את הרשימה הובילו חברות טכנולוגיה ולצידן מחסנים, לוגיסטיקה וקמעונאות.
במבט מתחילת השנה, היקף ההודעות על פיטורים הגיע לכמעט 1.1 מיליון משרות, כבר כעת גבוה משמעותית מכל שנת 2024 (761 אלף). צ'אלנג'ר מציינת שמדובר בשיא רב שנתי לחודשים הראשונים של השנה, כשהאצת האימוץ של בינה מלאכותית ובלימת הביקושים הצרכניים והעסקיים דוחפות חברות להדק חגורה. על פ הדוח, הסקטור הלוגיסטי הוביל באוקטובר עם כמעט 48 אלף קיצוצים והטק אחריו בלמעלה מ-33 אלף.
הדוח מתפרסם בזמן השבתת ממשל פדרלית שדחתה את פרסום הנתונים הרשמיים של משרד העבודה, ולכן המשקיעים וקובעי המדיניות נשענים על מדדים פרטיים כמו צ'אלנג'ר ו-ADP. באותו נושא, אתמול דוח ADP (חברה לעיבוד תלושי שכר) הצביע באוקטובר על תוספת של 42 אלף משרות במגזר הפרטי ועל עליית שכר שנתית של כ-4.5%, שיפור צנוע אחרי חודשיים חלשים, אך כזה שאינו סותר גלי קיצוצים נקודתיים בסקטורים מסוימים. כלומר, השוק נע בין גיוס נמוך ופיטורים ממוקדים, שילוב שמרכך את קצב יצירת המשרות נטו.
בצ'אלנג'ר מדגישים שמדובר ב"תיקון" לחצי-עשור של התרחבות מהירה, כעת בתוספת לחץ על מרווחים (שכר, מימון, לוגיסטיקה) ואימוץ מואץ של מערכות AI שמייתרות תפקידים תפעוליים ומשרדיים. לצד הטק והלוגיסטיקה, גם קמעונאות ושירותים מדווחים על תוכניות התייעלות, עם דוגמאות בולטות מחברות כמו אמזון, טארגט ו-UPS באחרונה. מבחן ההמשך יהיה אם המגמה תישאר סקטוריאלית או תתרחב לשוק כולו.
- "האם ה-AI יחליף אותי?" - על הפיטורים שבדרך, גם בישראל
- פוטרה יומיים לפני שגילתה על היריון, ותקבל פיצויים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשפעה על השווקים
הנתונים מאוקטובר יוצרים מצב מורכב עבור הפד: מצד אחד, הקפיצה בפיטורים מאותתת על התקררות ממשית בשוק העבודה, נתון שתומך בגישה מרחיבה יותר וברעיון של הורדת ריבית
בהמשך. ירידה בלחצי השכר והביקוש מצמצמת את הסיכון לאינפלציה, ומעניקה לבנק המרכזי "מרחב נשימה" לפעול כדי לבלום את ההאטה מבלי לחשוש מגל התייקרויות חדש.
דלי צ'ן, חוקר בכיר בדיפסיק. קרדיט: רשתות חברתיותדיפסיק על ה-AI: "השאלה אינה מה בונים אלא מה ניתן לשמר"
כמעט שנה לאחר שהכתה את עולם ה-AI בתדהמה ושיבשה את השוק במשך כמה שבועות, חברת הבינה המלאכותית הסינית דיפסיק חוזרת לבמה הציבורית עם מסר פסימי: החוקר הראשי ויקטור צ'ן מזהיר כי בתוך עשור תחל הבינה המלאכותית להחליף בני אדם במשרות רבות, וקורא לתעשייה לחשוב לא רק על מה שבונים אלא על מה משמרים; במקביל, סין ממשיכה להציג את החברה כסמל לחדשנות לאומית ולעליונות טכנולוגית מול ארצות הברית
לאחר חודשים ארוכים של שתיקה, חברת הבינה המלאכותית דיפסיק ערכה השבוע את הופעתה הציבורית הראשונה מאז פריצתה העולמית בינואר השנה, אך בניגוד לציפיות, המסר שהעבירה לא היה טכנולוגי או שיווקי, אלא אזהרה נוקבת מפני השפעותיה החברתיות של הבינה המלאכותית. בכנס האינטרנט העולמי שנערך בעיר וּוּזֶ’ן שבמזרח סין, הופיע החוקר הבכיר צ'ן דלי, והביע פסימיות עמוקה באשר לעתיד האנושות בעידן ה-AI. “אני אופטימי מאוד לגבי הטכנולוגיה,” אמר, “אבל אני פסימי באשר להשפעה החברתית שלה".
לדבריו, הבינה המלאכותית עשויה להועיל בטווח הקצר, אך בטווח הבינוני והארוך, לדבריו בתוך חמש עד עשר שנים, היא עלולה להחליף בני אדם במשרות רבות ולהוביל לאתגר חברתי וכלכלי עצום. “בעשור או שניים הקרובים,” הוסיף, “הבינה המלאכותית עלולה להשתלט על רוב העבודה האנושית. על חברות הטכנולוגיה להבין שהן לא רק מפתחות קוד, אלא ן מעצבות מציאות. ויש עליהן אחריות להגן על החברה האנושית".
ממהפכנות לאזהרות
דבריו של צ'ן מהווים תפנית חדה בתדמית החברה, שנחשבת לגאוות ההייטק הסיני. בינואר 2025, דיפסיק נכנסה לשוק בסערה, כשהשיקה את מודל R1, ששבר כל אמת מידה אפשרית, בזכות עלות פיתוח שהוערכה בפחות מ־300 אלף דולר, תוך ביצועים שהתקרבו ואף עקפו את GPT-4 במבחני הבנה, לוגיקה ומתמטיקה. הישג זה הוצג בסין כהוכחה ליכולתה של המדינה להתמודד עם מגבלות הסנקציות האמריקאיות ולפתח טכנולוגיה מתקדמת באופן עצמאי.
ממשלת סין אימצה את החברה כסמל לחדשנות מקומית והציבה אותה בחזית הקמפיין הלאומי להאצת בינה מלאכותית “Made in China”. אולם מאז ההצלחה המרעישה, דיפסיק כמעט ונעלמה לחלוטין מהבמה הציבורית. המייסד והמנכ"ל ליאנג ונפנג הופיע בפברואר לצד נשיא סין שי ג’ינפינג, אך נמנע מאז מהתבטאויות פומביות. החברה דילגה על רוב הכנסים הגדולים, מה שהגביר את המסתורין סביבה.
- דיפסיק תשיק מודל בסוף שנה - התעשייה דרוכה
- דיפסיק הסינית משיקה גרסה חדשה למודל ה-AI שלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכן, דבריו של צ'ן בכנס ווז’ן נתפסו לא רק כהופעה נדירה, אלא גם כהצהרת כיוון ערכית חדשה: החברה שמסמלת את הקידמה הסינית והיתה גורם דיסרפטיבי, הופכת עכשיו לקול של אחריות, ומזהירה מפני ההשלכות של הטכנולוגיה. "אם נמשיך לפתח בלי לשקול את ההשפעות החברתיות", אמר, "ניצור עולם שבו רוב בני האדם יהיו מיותרים מבחינה כלכלית. זה הזמן לחשוב איך מגנים על החברה, לא רק איך מקדמים את הטכנולוגיה".
