אנבידיה נופלת ב-6% - מה הצית את הירידות הפעם?
מניית החברה צונחת על רקע דיווחים על הרחבת המגבלות האמריקאיות על מכירת שבבים לסין וההצלחה המפתיעה של DeepSeek סיני בתחום הבינה המלאכותית
מניית ענקית השבבים אנבידיה NVIDIA Corp. 0.04% רושמת ירידות שערים של 6%, למרות דוחות חיוביים של יצרנית ציוד השבבים ההולנדית ASML שתמכו במניות אחרות בענף. הסיבה לכך היא ככל הנראה דיווח של בלומברג, לפיו הממשל האמריקאי שוקל להרחיב את ההגבלות על מכירת שבבים של אנבידיה לסין. על פי המקורות, הפעם נשקלת הכללת שבבי H20 של החברה ברשימת ההגבלות, מהלך שעלול להשפיע משמעותית על פעילות החברה בשוק הסיני.
במקביל, ענף השבבים כולו ספג מהלומה בעקבות התעניינות גוברת במודל הבינה המלאכותית של הסטארט-אפ הסיני DeepSeek. החברה הסינית טוענת כי הצליחה לפתח מודלים המתחרים במקביליהם המערביים בעלות נמוכה משמעותית.
DeepSeek טוענת כי עלות האימון של המודל שלה עמדה על 5.6 מיליון דולר בלבד, טענה שמעוררת ספקנות בקרב אנליסטים בתעשייה. עם זאת, הצלחת הצ'טבוט של החברה, שהגיע למקום הראשון באפליקציות המובילות בחנות האפליקציות של אפל, עוררה חששות בקרב משקיעי הטכנולוגיה.
ASML, יצרנית ציוד ייצור השבבים ההולנדית, פרסמה דוחות חזקים ביום רביעי, המצביעים על המשך ביקוש איתן לציוד המשמש לייצור שבבים מתקדמים. למרות החדשות החיוביות מ-ASML, משקיעי אנבידיה נותרו זהירים וממתינים לפרסום דוחות החברות הגדולות בתחום הטכנולוגיה, ובראשן מיקרוסופט ומטא, המתוכננים להתפרסם לאחר סגירת המסחר.
- המסחר ננעל במגמה מעורבת; ג'יי פרוג טסה 27%, טסלה ירדה 3.5%
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוק מחכה לראות האם חברות הענק יאשררו את תוכניותיהן להגדלת ההשקעות במרכזי נתונים, מה שעשוי לתמוך בהתאוששות מניית אנבידיה. מנגד, רמזים על כך שפריצת הדרך של DeepSeek עשויה לאפשר תשתית זולה יותר, אולי באמצעות שימוש בשבבים מתוצרת עצמית, עלולים להמשיך ללחוץ על מניית אנבידיה.
פרנק לי, אנליסט ב-HSBC, שומר על המלצת "קנייה" למניית אנבידיה עם מחיר יעד של 185 דולר. לדבריו, "החשש בשרשרות האספקה של בינה מלאכותית הוא שגישת ה-LLM של DeepSeek תגרום להאטה בהוצאות ההוניות של חברות הענן. אף שמוקדם מדי להעריך את ההשפעה המלאה, איננו צופים שינוי דרמטי במגמת ההשקעות בבינה מלאכותית."
- 5.יוני 30/01/2025 08:53הגב לתגובה זוהכל בלוף.כששוי עולהיורד חצי טריליון ביום אז זה סתם מספרים על הנייר או צג המחשב. שום כלום אפס קשר למציאות בשטח.
- 4.יועץ 30/01/2025 08:38הגב לתגובה זוהעובדה שיש קונים רבים רק ב10% פחות מהשיא מדברת בעד עצמה
- 3.כל כלכלת ארהב טיפול מרוב הטמטום שלהם (ל"ת)משקיע 30/01/2025 07:43הגב לתגובה זו
- 2.קריסונת 30/01/2025 02:00הגב לתגובה זוקריסונת או קריסה שקרים מינופים הלוואות פמפומים... הולך להיות שמח תלוי למי
- 1.פברואר השחור 29/01/2025 23:05הגב לתגובה זוובעקבותיו יפלו מחירי הדירות בגוש דן ב 30 אחוז.
- רוני 30/01/2025 08:25הגב לתגובה זוניחושים והשערות
גל של פיטורים באוקטובר, הגבוה מזה 22 שנים
דוח צ'אלנג'ר מצביע על מעבר מהאטה בגיוסים לגל פיטורים; על רקע השבתת הממשל; אתמול מדד ה-ADP הצביע על גידול צנוע בתעסוקה במגזר הפרטי
חודש אוקטובר 2025 נרשם כחודש החלש ביותר לשוק העבודה האמריקאי מאז 2003 מבחינת הכרזות פיטורים. המעסיקים בארה"ב הודיעו על 153,074 מפוטרים, כמעט פי שלושה מספטמבר וזינוק של כ-175% מול אוקטובר 2024, לפי חברת הייעוץ צ'לנג'ר. המניעים המרכזיים הם קיצוץ עלויות, התאמות לעידן ה-AI ותיקון לגל הגיוסים של תקופת הקורונה. את הרשימה הובילו חברות טכנולוגיה ולצידן מחסנים, לוגיסטיקה וקמעונאות.
במבט מתחילת השנה, היקף ההודעות על פיטורים הגיע לכמעט 1.1 מיליון משרות, כבר כעת גבוה משמעותית מכל שנת 2024 (761 אלף). צ'אלנג'ר מציינת שמדובר בשיא רב שנתי לחודשים הראשונים של השנה, כשהאצת האימוץ של בינה מלאכותית ובלימת הביקושים הצרכניים והעסקיים דוחפות חברות להדק חגורה. על פ הדוח, הסקטור הלוגיסטי הוביל באוקטובר עם כמעט 48 אלף קיצוצים והטק אחריו בלמעלה מ-33 אלף.
הדוח מתפרסם בזמן השבתת ממשל פדרלית שדחתה את פרסום הנתונים הרשמיים של משרד העבודה, ולכן המשקיעים וקובעי המדיניות נשענים על מדדים פרטיים כמו צ'אלנג'ר ו-ADP. באותו נושא, אתמול דוח ADP (חברה לעיבוד תלושי שכר) הצביע באוקטובר על תוספת של 42 אלף משרות במגזר הפרטי ועל עליית שכר שנתית של כ-4.5%, שיפור צנוע אחרי חודשיים חלשים, אך כזה שאינו סותר גלי קיצוצים נקודתיים בסקטורים מסוימים. כלומר, השוק נע בין גיוס נמוך ופיטורים ממוקדים, שילוב שמרכך את קצב יצירת המשרות נטו.
בצ'אלנג'ר מדגישים שמדובר ב"תיקון" לחצי-עשור של התרחבות מהירה, כעת בתוספת לחץ על מרווחים (שכר, מימון, לוגיסטיקה) ואימוץ מואץ של מערכות AI שמייתרות תפקידים תפעוליים ומשרדיים. לצד הטק והלוגיסטיקה, גם קמעונאות ושירותים מדווחים על תוכניות התייעלות, עם דוגמאות בולטות מחברות כמו אמזון, טארגט ו-UPS באחרונה. מבחן ההמשך יהיה אם המגמה תישאר סקטוריאלית או תתרחב לשוק כולו.
- "האם ה-AI יחליף אותי?" - על הפיטורים שבדרך, גם בישראל
- פוטרה יומיים לפני שגילתה על היריון, ותקבל פיצויים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשפעה על השווקים
הנתונים מאוקטובר יוצרים מצב מורכב עבור הפד: מצד אחד, הקפיצה בפיטורים מאותתת על התקררות ממשית בשוק העבודה, נתון שתומך בגישה מרחיבה יותר וברעיון של הורדת ריבית
בהמשך. ירידה בלחצי השכר והביקוש מצמצמת את הסיכון לאינפלציה, ומעניקה לבנק המרכזי "מרחב נשימה" לפעול כדי לבלום את ההאטה מבלי לחשוש מגל התייקרויות חדש.
דלי צ'ן, חוקר בכיר בדיפסיק. קרדיט: רשתות חברתיותדיפסיק על ה-AI: "השאלה אינה מה בונים אלא מה ניתן לשמר"
כמעט שנה לאחר שהכתה את עולם ה-AI בתדהמה ושיבשה את השוק במשך כמה שבועות, חברת הבינה המלאכותית הסינית דיפסיק חוזרת לבמה הציבורית עם מסר פסימי: החוקר הראשי ויקטור צ'ן מזהיר כי בתוך עשור תחל הבינה המלאכותית להחליף בני אדם במשרות רבות, וקורא לתעשייה לחשוב לא רק על מה שבונים אלא על מה משמרים; במקביל, סין ממשיכה להציג את החברה כסמל לחדשנות לאומית ולעליונות טכנולוגית מול ארצות הברית
לאחר חודשים ארוכים של שתיקה, חברת הבינה המלאכותית דיפסיק ערכה השבוע את הופעתה הציבורית הראשונה מאז פריצתה העולמית בינואר השנה, אך בניגוד לציפיות, המסר שהעבירה לא היה טכנולוגי או שיווקי, אלא אזהרה נוקבת מפני השפעותיה החברתיות של הבינה המלאכותית. בכנס האינטרנט העולמי שנערך בעיר וּוּזֶ’ן שבמזרח סין, הופיע החוקר הבכיר צ'ן דלי, והביע פסימיות עמוקה באשר לעתיד האנושות בעידן ה-AI. “אני אופטימי מאוד לגבי הטכנולוגיה,” אמר, “אבל אני פסימי באשר להשפעה החברתית שלה".
לדבריו, הבינה המלאכותית עשויה להועיל בטווח הקצר, אך בטווח הבינוני והארוך, לדבריו בתוך חמש עד עשר שנים, היא עלולה להחליף בני אדם במשרות רבות ולהוביל לאתגר חברתי וכלכלי עצום. “בעשור או שניים הקרובים,” הוסיף, “הבינה המלאכותית עלולה להשתלט על רוב העבודה האנושית. על חברות הטכנולוגיה להבין שהן לא רק מפתחות קוד, אלא ן מעצבות מציאות. ויש עליהן אחריות להגן על החברה האנושית".
ממהפכנות לאזהרות
דבריו של צ'ן מהווים תפנית חדה בתדמית החברה, שנחשבת לגאוות ההייטק הסיני. בינואר 2025, דיפסיק נכנסה לשוק בסערה, כשהשיקה את מודל R1, ששבר כל אמת מידה אפשרית, בזכות עלות פיתוח שהוערכה בפחות מ־300 אלף דולר, תוך ביצועים שהתקרבו ואף עקפו את GPT-4 במבחני הבנה, לוגיקה ומתמטיקה. הישג זה הוצג בסין כהוכחה ליכולתה של המדינה להתמודד עם מגבלות הסנקציות האמריקאיות ולפתח טכנולוגיה מתקדמת באופן עצמאי.
ממשלת סין אימצה את החברה כסמל לחדשנות מקומית והציבה אותה בחזית הקמפיין הלאומי להאצת בינה מלאכותית “Made in China”. אולם מאז ההצלחה המרעישה, דיפסיק כמעט ונעלמה לחלוטין מהבמה הציבורית. המייסד והמנכ"ל ליאנג ונפנג הופיע בפברואר לצד נשיא סין שי ג’ינפינג, אך נמנע מאז מהתבטאויות פומביות. החברה דילגה על רוב הכנסים הגדולים, מה שהגביר את המסתורין סביבה.
- דיפסיק תשיק מודל בסוף שנה - התעשייה דרוכה
- דיפסיק הסינית משיקה גרסה חדשה למודל ה-AI שלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכן, דבריו של צ'ן בכנס ווז’ן נתפסו לא רק כהופעה נדירה, אלא גם כהצהרת כיוון ערכית חדשה: החברה שמסמלת את הקידמה הסינית והיתה גורם דיסרפטיבי, הופכת עכשיו לקול של אחריות, ומזהירה מפני ההשלכות של הטכנולוגיה. "אם נמשיך לפתח בלי לשקול את ההשפעות החברתיות", אמר, "ניצור עולם שבו רוב בני האדם יהיו מיותרים מבחינה כלכלית. זה הזמן לחשוב איך מגנים על החברה, לא רק איך מקדמים את הטכנולוגיה".
