אנבידיה נופלת ב-6% - מה הצית את הירידות הפעם?

מניית ענקית השבבים אנבידיה NVIDIA Corp. 4.3%  רושמת ירידות שערים של 6%, למרות דוחות חיוביים של יצרנית ציוד השבבים ההולנדית ASML שתמכו במניות אחרות בענף. הסיבה לכך היא ככל הנראה  דיווח של בלומברג, לפיו הממשל האמריקאי שוקל להרחיב את ההגבלות על מכירת שבבים של אנבידיה לסין. על פי המקורות, הפעם נשקלת הכללת שבבי H20 של החברה ברשימת ההגבלות, מהלך שעלול להשפיע משמעותית על פעילות החברה בשוק הסיני.

במקביל, ענף השבבים כולו ספג מהלומה בעקבות התעניינות גוברת במודל הבינה המלאכותית של הסטארט-אפ הסיני DeepSeek. החברה הסינית טוענת כי הצליחה לפתח מודלים המתחרים במקביליהם המערביים בעלות נמוכה משמעותית.

DeepSeek טוענת כי עלות האימון של המודל שלה עמדה על 5.6 מיליון דולר בלבד, טענה שמעוררת ספקנות בקרב אנליסטים בתעשייה. עם זאת, הצלחת הצ'טבוט של החברה, שהגיע למקום הראשון באפליקציות המובילות בחנות האפליקציות של אפל, עוררה חששות בקרב משקיעי הטכנולוגיה.

ASML, יצרנית ציוד ייצור השבבים ההולנדית, פרסמה דוחות חזקים ביום רביעי, המצביעים על המשך ביקוש איתן לציוד המשמש לייצור שבבים מתקדמים. למרות החדשות החיוביות מ-ASML, משקיעי אנבידיה נותרו זהירים וממתינים לפרסום דוחות החברות הגדולות בתחום הטכנולוגיה, ובראשן מיקרוסופט ומטא, המתוכננים להתפרסם לאחר סגירת המסחר.

• החוזים יורדים עד 0.3%, והמניות הבולטות בטרום
• הספקית של אנבידיה מזהירה: "המחצית השנייה תהיה תנודתית"

השוק מחכה לראות האם חברות הענק יאשררו את תוכניותיהן להגדלת ההשקעות במרכזי נתונים, מה שעשוי לתמוך בהתאוששות מניית אנבידיה. מנגד, רמזים על כך שפריצת הדרך של DeepSeek עשויה לאפשר תשתית זולה יותר, אולי באמצעות שימוש בשבבים מתוצרת עצמית, עלולים להמשיך ללחוץ על מניית אנבידיה.

פרנק לי, אנליסט ב-HSBC, שומר על המלצת "קנייה" למניית אנבידיה עם מחיר יעד של 185 דולר. לדבריו, "החשש בשרשרות האספקה של בינה מלאכותית הוא שגישת ה-LLM של DeepSeek תגרום להאטה בהוצאות ההוניות של חברות הענן. אף שמוקדם מדי להעריך את ההשפעה המלאה, איננו צופים שינוי דרמטי במגמת ההשקעות בבינה מלאכותית."