גידול בתשואת פוליסות משתתפות ברווחים בינואר

אגף שוק ההון באוצר מפרסם את תשואות חברות הביטוח בפוליסות משתתפות ברווחים לחודש ינואר 2005. על פי נתוני האוצר, הושגה תשואה ממוצעת נומינלית ברוטו בשיעור של 1.61% בפוליסות משתתפות ברווחים, לעומת החודש המקביל אשתקד, בו הושגה תשואה של 1.33%. ריווחי ההשקעות ברוטו הסתכמו בינואר ב-849 מליון שקל, לעומת 708 מיליון שקל בחודש המקביל אשתקד. שיעור דמי הניהול (קבועים ומשתנים) הממוצע שנגבו בינואר עמדו על 0.27%, בדומה לחודש המקביל אשתקד. דמי הניהול שנגבו מהעמיתים בגין רווחי ההשקעה הסתכמו ב-143 מליון שקל, לעומת 125 מיליון שקל בחודש המקביל אשתקד. על פי הדו"ח, מנורה השיגה את התשואה ברוטו הנומינלית המצטברת הגבוהה ביותר בינואר בשיעור של 2.82%, ובהתאם לכך גבתה את דמי הניהול הגבוהים ביותר בשיעור של 0.45%. אליהו השיגה את התשואה ברוטו הנומינלית המצטברת הנמוכה ביותר, בשיעור של 0.53%, ובהתאם לכך גבתה את דמי הניהול הנמוכים ביותר בשיעור של 0.11%.

מדד ת"א 25 עלה בשיעור של 2.8% ומדד ת"א 100 עלה בשיעור של 3.5% בחודש ינואר. העליות בשוק ההון השפיעו באופן חלקי על התשואות שהשיגו חברות הביטוח, מכיוון ששיעור השקעת החברות במניות מסתכמת ב-18.6% מהנכסים. תופעה נוספת הינה גידול חד בשיעור ההחזקה במניות, אם במשך כל שנת 2004 שיעור הגידול היה 0.5% בלבד, הרי בחודש ינואר 2005 גדל שיעור ההחזקה במניות ב-3.8%.

אג"ח ממשלתיות צמודות למדד ירדו בשיעור של 0.2% נקודת האחוז לרמה של 3.5 והאג"ח הממשלתיות הלא צמודות מסוג "שחר" ירדו בשיעור של 0.1 נקודת האחוז לרמה של 5.5%. התשואות הנמוכות שהושגו באג"ח הממשלתיות השפיעו על התשואה שהושגה על ידי החברות מכיוון ששיעור השקעתם באג"ח הממשלתיות הסתכם ב-37.1% מסך השקעות החברות החודש ינואר.

בחודש ינואר חל קיטון של 3.3% בהחזקת אג"ח ממשלתי בהשוואה לחודש דצמבר 2004. קיטון זה מעיד על הפניית כספים מאפיק השקעה זה לטובת אפיקי השקעה אחרים, מגמה דומה למגמה בשנת 2004, אך חריפה יותר, כך ששיעור הקיטון בחודש ינואר 2005 היה זהה לשיעור הקיטון בכל שנת 2004 (3.3%).

בחודש ינואר ריבית בנק ישראל ירדה ב 0.2 נקודת האחוז לרמה של 3.5%. הורדת הריבית הקטינה את התשואה שהושגה על ידי החברות, כאשר החברות השקיעו במכשיר זה כ-11.3% מסך ההשקעות. כ-19.3% מהנכסים מוחזקים באג"ח קונצרני סחיר ולא סחיר. חברות הביטוח הגדילו השקעתם במכשיר זה ב-17.8% מתחילת שנת 2004 וב-3.1% מחודש קודם. נתונים נוספים: כ-4.1% מהנכסים מוחזקים בקרנות נאמנות ונגזרים. כ-4% מוחזקים במזומנים ושווי מזומנים. כ-3.6% מוחזקים בהלוואות (למעט לחברות מוחזקות). וכ-2% הם זכויות במקרקעין להשכרה.