הזדמנות אחרונה לקיזוז הפסדי הון כנגד דיווידנדים לבעלי שליטה

כיום הוראות פקודת מס הכנסה (נוסח חדש), התשכ"א-1961 (להלן: "הפקודה") מאפשרות קיזוז הפסדים מניירות ערך כנגד הכנסות מדיווידנדים ומריבית מניירות ערך. הוראות אלו הן חריג להוראות הקיזוז הרגילות, שלפיהן אפשר לקזז הפסדי הון רק כנגד רווחי הון ושבח מקרקעין. מדובר בהוראה המאפשרת "לכבס" מס, שכן אפשר לקזז הפסדי הון (אשר אם ינוצלו בעתיד ייחסכו 20% מס בלבד) כנגד דיווידנדים שהמס בגינם בשיעור 25% - כלומר יצירת חיסכון מס בשיעור 5%.

בתזכיר החוק ליישום המלצות ועדת טרכטנברג מוצע להגדיל את שיעור המס על דיווידנדים לבעל שליטה ל-30%, ובכך למנוע את האפשרות לקזז את ההפסדים משוק ההון כנגד דיווידנדים שימשוך "בעל מניות מהותי" החל משנת 2012 ואילך. לפיכך ככל שנוצרו הפסדי הון מניירות ערך בשנת המס 2011, כדאי להקדים ולנצלם כנגד משיכת דיווידנדים (בפועל) עד ליום 31.12.2011.

כדי למקסם את חיסכון המס בשיעור 5%, כדאי לנצל את העובדה שסדר קיזוז ההפסדים אינו מפורט בפקודה, ולמשוך דיווידנדים מקסימליים במלוא סך ההפסדים מניירות ערך שנוצרו בשנת המס, תוך תשלום המס על הרווחים מניירות הערך שנוצרו.

פסק הדין דרור ליאת - משקיע או סוחר בניירות ערך

לשאלה אם נישום, יחיד או חברה, הוא משקיע או סוחר בניירות ערך יש משמעות מיסויית רבה. יחיד שהוא משקיע ישלם 20% מס בלבד על רווחיו מניירות ערך, אך לא יוכל לקזז את הפסדיו מהכנסות אחרות שוטפות שיש לו ממשכורת, מעסק או משכירות. הפסדיו יוכלו להתקזז רק כנגד רווחי הון, לרבות מניירות ערך או שבח מקרקעין שיהיו לו באותה שנה או בשנים הבאות. חברה שהיא משקיעה תשלם מס חברות מלא בגין רווחיה, אך תוכל לקזז את ההפסדים מניירות הערך כנגד רווחי הון או שבח מקרקעין בלבד. לעומת זאת, יחיד או חברה שיוגדרו כסוחר בניירות ערך, ישלמו מס מלא על רווחיהם מניירות ערך, אך גם יוכלו לקזז באופן מלא את ההפסדים מכל הכנסה שיש להם.

פסק הדין דרור ליאת (ע"מ 871/08) שניתן ביום 29.3.2011 רלוונטי לשאלה זו. בפסק הדין קבע בית המשפט כי אף על פי שכל הפעילות בניירות ערך בוצעה במסגרת חברה - על ידי אחד מבעליה שהוא מומחה לניירות ערך, הרי היות שבוצעו כ-150 פעולות בלבד בכל השנה ורוב הפעילות בוצעה מבית הבעלים, תיחשב החברה למשקיע בלבד ולא לסוחר. באותו עניין נמנע קיזוז ההפסדים מניירות הערך כנגד רווחיה השוטפים של החברה.

לפיכך, ככל שליחיד (או לחברה) יש הפסדים בשנת המס 2011 שאותם הוא מעוניין לקזז כנגד הכנסותיו האחרות בשנה זו או בשנה הבאה, כדאי לו לבצע פעולות רבות בניירות ערך בשנה זו ובתדירות גבוהה, כדי שייחשב לסוחר ולא למשקיע. היות ששיטת המס בישראל מבוססת על שנת מס, אין מניעה כי בכל שנת מס תיבחן מחדש השאלה אם העוסק בנייר הוא משקיע או סוחר לפי המבחנים שנקבעו בפסיקה. נזכיר כי לשיטתנו ככל שהפעילות היא בנוסטרו בלבד, לא תקום גם חבות במע"מ כמס שכר ורווח בגין הרווחים. פעולות נכונות כעת יכולות לאפשר את קיזוז ההפסדים מניירות ערך כנגד הכנסות שוטפות אחרות.

קיזוז הפסדים כנגד רווחים מניירות ערך באותה שנת מס

ביום 31.8.2011 פורסם תיקון תקנה 9 לתקנות מס הכנסה (ניכוי מתמורה, מתשלום או מרווח הון במכירת נייר ערך במכירת יחידה בקרן נאמנות או בעסקה עתידית), התשס"ג-2002, שלפיו יבצע הבנק קיזוז מלא בין הפסדים לרווחים מניירות ערך באותה שנת מס, ללא קשר לעיתוי שבו נוצרו במהלך שנת המס. זאת לעומת המצב הקודם שבו בוצע קיזוז הפסדים מניירות ערך רק כנגד רווחים, שנוצרו באותו חודש או בחודשים מאוחרים יותר. התיקון יחול רק משנת המס 2012 ואילך.

דהיינו, עד שנת 2011 ואילך יש להמשיך ולבצע קיזוזי הפסדים בדרך של הגשת דוחות שנתיים להחזר מס. יתרה מזו - גם משנת 2012 ואילך, למרות התיקון לא יבוצע קיזוז אנכי של מס בגין רווחים כנגד הפסדים מועברים משנים קודמות, לא יבוצע קיזוז בין בנקים שונים, ולא יותרו הוצאות - לרבות הוצאות מימון, שלעניינן יהיה צורך להמשיך ולדרוש את הקיזוז על ידי הגשת דוחות שנתיים להחזר.

הכותב - מומחה לדיני מיסוי ומנהל מקצועי של אתר האינטרנט מסים ועסקים www.ralc.co.il