מניית בזק שווה קניה? במריל לינץ' יוצאים נגד ברקליס ומכניסים את המניה לתיק

סקטור הטלקום העולמי מעורר עניין רב ובמריל לינץ' החליטו להתמקד בשוקי הטלקום במדינות המתעוררות. מניות הסלולר מעוררות עניין רב בקרב האנליסטים של מריך לינץ', אולם בהקשר הישראלי אלו בחרו דווקא בבזק שהכריזה לאחרונה על תשלום דיבידנד מנופח.

האם זה הזמן להכניס את מניית בזק לתיק שלכם? רק 3 ימים לאחר שברקליס הזהיר מפני חשיפה לסקטור התקשורת הישראלי וחתך את המלצתו לבזק ל'נייטרלי', במריל לינץ' נוקטים עמדה הפוכה ומביעים את תמיכתם בסקטור בכלל ובמניית בזק בפרט.

בדו"ח שסוקר את שוק הטלקום בשווקים המתעוררים, מציינים במריל לינץ' את בזק כאחת המניות המומלצות ומעניקים לה המלצת "קניה". מחד, תשלום הדיבידנד המנופח על סף 3 מיליארד שקלים הביא להפחתת תשואת הדיבידנד של בזק ל-2011 מרמה של 22% לרמה שנתית של 15% בכל אחת משלוש השנים הבאות.

מאידך, האנליסטים של מריל לינץ' סבורים כי מדיניות תשלומי הדיבידנד של בזק תספק למשקיעים החזר של 83% על ההון המושקע בתוך 5 שנים. באופן כללי יותר, במריל לינץ' טוענים כי מניות הטלקום הישראליות בולטות לטובה בתשלום הדיבידנדים, גם בהשוואה לחברות אירופאיות דומות.

נזכיר כי גם ב-UBS סבורים כי חלוקת הדיבידנד עליו הודיעה החברה לאחרונה יסייע מאוד להמשך הדרך. לכן, UBS מעלה את מחיר היעד לבזק מרמה של 11.1 שקלים לרמה של 11.8 שקלים.