UBS מאוכזב ממכתשים: חותך את מחיר היעד למניה ל-19 שקלים

בנק UBS חותך את מחיר היעד שלו למניית מכתשים אגן בעקבות התוצאות הכספיות שפרסמה חברת האגרוכימיה בשבוע שעבר וכנס האנליסטים שערכה.

רוני בירון, אנליסט בכיר ביו.בי.אס ישראל, מפחית היום את מחיר יעד למניית מכתשים אגן מ-20 שקלים למניה ל-19 שקלים למניה. שער הבסיס של המנייה בפתיחת יום המסחר עמד על 17.21 שקלים.

בסקירתו מסביר בירון את הפחתת מחיר היעד בצפי לשחיקת הרווחים של החברה. בירון חותך את תחזית הרווח שלו לשנת 2010 ב-24% לרמה של 100 מיליון דולר. בירון מסביר זאת במזג האוויר הקר בחצי הכדור הצפוני שיפגע בתוצאות הרבעון הראשון של השנה.

כמו כן, בירון מעדכן את שיעור הרווחיות הגולמית של החברה בשל המלאי הגבוה שצברה. במודל שלו לוקח בירון בחשבון כי הרווח למניה צפוי להישחק בשיעור של 5% כתוצאה מהנפקת הזכויות המתוכננת בחברה.

לפיכך, בירון צופה ששיעור הרווחיות הגולמית של החברה תעמוד על 29% והוא מפחית את תחזית הרווח לשנים 2011 ו-2012 ב-18% ו-5.5% בהתאמה.

בשני ימי המסחר האחרונים מאז פורסמו התוצאות הכספיות של החברה, צנחה מניית מכתשים אגן בכ-10% במחזור גבוה.