UBS מעדכנים: מדביקים "קנייה" לחברה לישראל ומשדרגים את כיל

במחלקת המחקר של בנק ההשקעות השוויצרי UBS רואים בירידה במניית כיל כסיבה טובה לעלות למנייה המלצה, זאת במקביל לצפי לאפסייד של 21.5% במניית חברת האם, החברה לישראל, הנמצאת בשליטת סמי ועידן עופר.

הבוקר (ג') העלה רוני בירון, אנליסט בכיר ב- UBS את המלצתו למניית כיל מ"מכירה" לניטרלי" לאחר ירידה של למעלה מ- 14% במחיר המניה תוך 22 ימי מסחר. האנליסט הותיר את מחיר היעד על רמה של 49 שקלים.

בנימה אופטימית יותר התייחס בירון לחברה לישראל לה העלה את המלצתו מ"ניטרלי" ל"קניה" לאור רמת הסיכון הנמוכה יותר בצים והצפת הערך האחרונה במיזם Better Place. לפי בירון החברה לישראל מספקת גישה לכיל במחיר אטרקטיבי יותר ואלטרנטיבה עדיפה למשקיעים המעוניינים בחשיפה לשוק הדשנים.

בירון טוען כי החברה לישראל נסחרת בדיסקאונט מוגזם של 34% על ערך הנכסים הנקי (NAV), בהתחשב בירידה בסיכון הגלום בהחזקה בצים. "אנחנו מצפים שהדיסקאונט יצטמצם לרמה של 20%. לכן, אנחנו חושבים שהחברה לישראל מציעה כעת אפסייד גבוה יותר מהשקעה ישירה במניות כיל". נציין, כי כיל אחראית ל-82% מערך ה-NAV במודל DCF של UBS.

בשורה התחתונה, האנליסט נוקב במחיר יעד של 3,300 שקלים למנייה.