צפי לטלטלה בעדכון המדדים: 2 החלפות במעו"ף ו-17 בת"א 75

עדכון המדדים בבורסה בתל אביב מתקרב וניתן כבר להסתכל ולומר שלאור ההזינוקים שנרשמו מתחילת השנה הבורסה לניירות ערך לא תצטרך לבצע שינויים נוספים או להכניס הוראת שעה נוספות, כפי שנקבעו על ידה בסוף שנה שעברה.

בעדכון הקרוב שיתרחש ב-1 ליולי צפויות לחזור מספר "כוכבות" למדדים, זאת לאחר שהספיקו לעלות ביותר מ-100% בארבעה וחצי החודשים שחלפו מאז העדכון האחרון. על מנת שיתבצעו חילופים במדדים על החברות לעמוד במספר קריטריונים, הקרויים תנאי סף, כגון: שווי שוק מינימלי של אחזקות ציבור , סחירות וכ"ו. בעדכון המדדים הקודם הבורסה קבעה הקלות באמצעות הוראת שעה עקב המשבר שפקד את השווקים בארץ ובעולם וגרם לצניחה חדה במרבית החברות.

כמו בעדכון הקודם, גם הפעם צפוי עדכון המדדים להיות אחד האגרסיביים שידענו בשנים האחרונות. זאת בעקבות התיקון החד שנרשם בשוק ההון. מתחילת השנה זינקו מדד המעו"ף ומדד ת"א 75 ב- 25% ו- 67% בהתאמה והוראת השעה שנקבע מעמידה היום מספר רב של חברות שעומדות בקריטריונים.

ההחלפות במעו"ף - הוותיקה חוזרת החדשות נפלטות

מבדיקה שנערכה ע"י מחלקת המחקר של אי.בי.אי בית ההשקעות עולה, כי במדד המעו"ף לא קיימת בעיה של עמידה בתנאי הסף, ולכן החילופים יתבצעו ע"י השוואה של שווי שוק של חברה שאינה במדד מול חברה שנמצאת במדד המעו"ף, כאשר קיים פער של 20% ויותר מתבצע חילוף.

במדד המעו"ף צפויים להתבצע נכון להיום שני חילופים, כאשר החברות שיצטרפו הם קבוצת דלק וכור, שהראשונה מביניהן חוזרת רק אחרי חצי שנה של העדרות. שתי מניות החברות טיפסו ביותר מ-100% מתחילת השנה, קבוצת דלק עקב תגלית הגז בקידוחי "תמר 1" ו"דלית", כור בהמשך לרווחי העתק שרשמה לאור הצלחת מהלך ההשקעה בבנק השוויצרי "קרדיט סוויס".

מהצד השני, אחרי שנכנסו רק בעדכון האחרון צפויות לצאת חברות הראל ושופרסל. נציין, כי גזית גלוב הנסחרת כיום במרחק של 6 מיליון שקל בלבד מהשווי של שופרסל, עשויה להחליפה.

השינויים במדד ת"א 75

במדד ת"א 75, הסיפור נותר מעט מורכב, אומרים באי.בי.אי, למרות שגם פה לחברות לא תהיה בעיה של ממש לעמוד ברוב תנאי הכניסה בייחוד של השווי שוק.

כיום מדד ת"א 75 מונה 72 חברות זאת מכיוון ששלוש חברות נמחקו מהמסחר: אידיבי פיתוח ואלדין ע"י הצעות רכש, ורדוור בעקבות סחירות נמוכה.

לא פחות מ-17 החלפות אמורות להתבצע במדד ת"א 75. ממדד המעו"ף צפויות להצטרף, כאמור, הראל ביטוח שופרסל או גזית גלוב. ממדדי היתר צפויות להצטרף 15 חברות נוספות אשר עומדות בתנאי הסף - 3 חברות מצטרפות על מנת להשלים את המדד ל- 75 חברות, 8 חברות אינן עומדות בתנאי הסף בשל אחזקות ציבור נמוכות מ- 20%. ו- 4 חברות מצטרפות בדרך של השוואה מול שווי שוק ובדיקת פער של 20%.

כידוע יש כאלה שהתכוננו לכניסה למדד. רמי לוי שהפיץ 10% מהון המניות צפוי להיכנס למדד וגם דלק נדל"ן בעקבות חלוקת מניות החברה כדיבידנד ועמידה באחזקות ציבור מינימאליות, עם כי הנפקת הזכויות צפויה לדלל במעט את אחזקות הציבור. כמו כן מצטרפת חברת נטו אחזקות העוסקת ביבוא, ייצור ושיווק מוצרי בשר "טיבון ויל"; שימורים "ויליגר" ודגים.

ריכוז החילופים הצפויים במדד ת"א 75 עקב אי עמידה בתנאי סף

לאחר שבוצעו ההחלפות עקב יציאה אי עמידה בתנאי הסף, לוקחים את החברות שנשארו ביתר שעומדות בתנאי הסף ומשווים לשווי שוק מול החברות בעלות השווי הנמוך בת"א 75, כאשר ישנו פער של יותר מ- 20% מתבצע חילוף.

ע"פ נתוני השווי שוק הנכונים למחירי הסגירה של המניות ב-12 במאי צפויים להתבצע ארבעה חילופים בדרך זו. אופיר אופטרוניק, קמהדע, ביטוח ישיר ואלרון, יצטרפו על חשבונם של גרינסטון, בלופניקס, אורכית ואודיוקודס.