בן זאב: "אין באפריקה לחץ היסטרי על מזומנים, מכירת גוטקס הייתה צפויה"

חברת אפריקה דיווחה הבוקר סופית כי חתמה על מיזכר הבנות למכירת חברת גוטקס. נזכיר כי אתמול דיווחה החברה כי מתקיים מו"מ מתקדם למכירת אחזקות בגוטקס. היום פירסם העיתון "כלכליסט" כי ג'ואי שוובל, השותף הקנדי בגוטקס, כאומר "להערכתי, גוטקס שווה 400 מיליון דולר. המחיר ששילמתי הוא מחיר סוף עונה. בדיוק כמו שבתחום האופנה יש מכירת חיסול, כך גם באפריקה ישראל".

בשיחה עם Bizportal אומר יובל בן זאב, מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים, כי "בוא לא נשכח שיש מיזכר הבנות, כלומר זה לא נסגר עדיין סופי. זה לא ליבת העסקים של אפריקה ישראל, החברה צריכה את הכסף ולכן מבוצעת העיסקה, אותה צפיתי לאחרונה. הם דיברו על מימושים ב-2009 בהיקף של כ-900 מיליון שקל וכאן יש מכירה בהיקף של כ-200 מיליון שקל. זה צעד חשוב בכיוון הנכון".

אבל, מוסיף בן זאב, "יש עוד צעדים שצריכים לעשות. לגבי מחיר המכירה, אני לא יודע להגיד אם מדובר ב"מכירת חיסול" או לא. אני מניח שעצם העובדה שאפריקה צריכה מזומנים זה עוזר לקונים. אבל, אין שם לחץ היסטרי על מזומנים אלא מכירה מסודרת של נכסים. אני שייך לאלה שמאמינים שהם יעבדו בהצלחה את 2009 וגם את 2010".

לפני כשבועיים בן זאב סקירה על אפריקה בה העריך כי שווי החברה במודל nav סחיר הוא 0 (במילים: "אפס"). עם זאת, בן זאב ציין כבר אז כי "החברה ניצבת בפני מספר אבני דרך מהותיות שעמידה בהן עשויה להביא שיפור משמעותי לחברה ולמניה. להערכתנו בסיכוי גבוה מאוד החברה תצלח בשלום את שנת 2009. גם בנוגע לשנת 2010 אנו מעריכים כי הסיכויים עומדים לטובת החברה. אפריקה ישראל תשרוד. היא לא צפויה לפשוט את הרגל וגם לא להגיע להסדר אג"ח שידלל את בעלי המניות בצורה קיצונית".

נזכיר כי אפריקה (ד') כי, חתמה על מזכר הבנות עם משקיעים בינלאומיים, למכירת אחזקותיה (50%) בקבוצת גוטקס המחזיקה בחברות הבאות: גוטקס מודלס, .christina america inc, גוטקס מותגים וגוטקס אופנה. עם השלמת עסקת המכירה, המשקיעים , המחזיקים ב-50% בקבוצת גוטקס, יחזיקו בבעלות המלאה בקבוצת גוטקס.

העסקה משקפת לקבוצת גוטקס שווי פעילות בסך של כ-100 מיליון דולר. תמורת העסקה תקבל אפריקה ישראל כ-50 מיליון דולר, מתוכם כ- 42 מיליון דולר תמורה מיידית וכ-7.5 מיליון דולר בגין שותפות ברווחים עתידיים במהלך 4 השנים הקרובות.