טבע משלימה את עסקה רכישת באר: "מדובר ביום מרגש ביותר עבורנו"

חברת טבע הודיעה היום על השלמת רכישת באר כאשר לחברה המאוחדת תהיה נוכחית משמעותית ב-60 מדינות עם הכנסות מצטברות של כ-13.6 מיליארד דולר ב-12 חודשים שנגמרו ב-30 בספטמבר. שלמה ינאי, מנכ"ל טבע, אמר היום כי "השילוב בין שתי חברות מובילות בתעשיה יוצר חברה איתנה, בעלת כושר תחרות גבוה יותר עם פריסה גיאוגרפית רחבה ופוטנציאל משמעותי לצמיחה בעתיד. שילוב עסקינו הגנריים בארה"ב, המשלימים זה את זה, מגדיל את צבר וסל המוצרים שלנו ומאפשר לנו להציע מגוון רחב ואטרקטיבי יותר של מוצרים. "כמו כן, הרכישה מקנה לטבע נוכחות גלובלית משמעותית בשווקי מפתח צומחים ומחזקת את התחום הייחודי שלנו על ידי הוספת פעילות משמעותית בתחום בריאות האישה. כל אלה מחזקים את המודל העסקי המאוזן של טבע ומגדילים את פוטנציאל הצמיחה של החברה". עוד אמר ינאי כי "אנו צופים תהליך אינטגרציה מוצלח אשר יבטיח את מקסום הפוטנציאל הטמון בשתי החברות לטובת בעלי המניות של החברה, כמו גם הלקוחות והעובדים". נזכיר כי ביום שישי האחרון הודיעה טבע כי קיבלה את הסכמת הרשויות האמריקאית (ftc) והאירופאית (eu) לרכישת באר, מה שסלל את הדרך להשלמת המיזוג היום. הודעה זו היא בהתאם להערכת טבע, כי המיזוג יושלם לקראת סוף 2008. האנליסטית גל רייטר אומרת בעקבות הודעת החברה כי "השינויים הצפויים בתקינה החשבונאית האמריקאית, הפכו את מועד השלמת העסקה לבעל חשיבות רבה מצדה של טבע, שלאורך כל ההליך הדגישה כי היא מצפה להשלים את רכישת באר עד לסוף שנת 2008". בין הנושאים המרכזיים שעמדו על הפרק, אומרת רייטר, הוא הטיפול החשבונאי במו"פ בתהליך: טבע צפויה לרשום ברבעון הרביעי השנה הפחתה חד פעמית של כ-1.4 מיליארד דולר בגין מו"פ בתהליך, ולהימנע מרישומו של סכום זה במאזן והפחתתו לאורך זמן, דבר שעלול היה לגרום לפגיעה ברווח למניה. בכלל פיננסים מזכירים שטבע לא חיכתה להחלטת הרשויות והכינה את המימון מבעוד מועד: עלות הרכישה מסתכמת בכ-9.1 מיליארד דולר. טבע צפויה לשלם את מרכיב המזומן בעסקה מיתרות המזומנים שברשותה (כ-3.6 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי) וכן מהלוואת גישור בהיקף 1.75 מיליארד דולר שקיבלה בתחילת דצמבר מבנה"פ ומבנק לאומי (מועד פירעון נובמבר 2009). טבע צפויה לפרסם תחזית מעודכנת ל-2009, עם פרסום תוצאות 2008. נזכיר כי עם פרסום תוצאות עדכנה טבע את תחזית הרווח המתואם למניה לשנת 2008 לטווח של 2.79-2.85 דולר למניה לעומת 2.69-2.75 דולר למניה בתחזית קודמת. העלאת התחזית כוללת החזר של 8 סנט למניה למניה בגין הוצאות מימון שנרשמו במחצית הראשונה של 2008. התחזית ל- 2009 נותרה על רווח נקי מתואם למניה של מעל 3 דולר. לסיכום אומרת רייטר כי "השלמת המיזוג לפני סוף שנת 2008 הינו בעל חשיבות חשבונאית רבה לתוצאותיה העתידיות של טבע. הנהלת טבע מוכיחה פעם נוספת למשקיעים עמידה ביעדים. למרות שהשלמת העסקה היתה צפויה לסוף שנת 2008, אנו רואים זאת כבשורה חיובית עבור טבע, במיוחד בתקופה קשה זו. ולהערכתנו, טבע תמשיך לבלוט ביציבותה וביכולותיה בשוק הסוער של הזמנים הנוכחיים ומהווה השקעה דפנסיבית".