קרנות הגידור מאיימות: נתבע בגין האיסור לביצוע שורטים - נגרם לנו נזק אדיר

זינוקים חדים נרשמו בקרב כל מניות הפיננסים בעולם ביום שישי האחרון, לאחר שתקנות חדשות האוסרות על ביצוע שורטים ביותר מ-800 מניות פיננסים נכנסו לתוקף. התקנות למניעת השורטים באו להפסיק עיוות בשוק, לדברי המחוקקים, שתרם בין היתר לקריסה של עשרות חברות בשנה האחרונה.

בהמשך לכך, קבוצה של קרנות הגידור (קרנות השקעה הנוקטת אסטרטגיה שאמורה להביא לרווח בכל מצב שוק ע"י השקעה במגוון כלים פיננסים) מהגדולות בעולם מתכוונת לתבוע את הרשות לשירותים פיננסים (Financial Services Authority) על מיליוני דולרים של הפסדים שנבעו כתוצאה מהאיסור על מכירה בחסר (ביצוע שורט).

אחד הכלים הבולטים שבהם משתמשת קרן גידור הינו מכירה בחסר (שורט), ומינוף פיננסי. השימוש בכלים אלו "גודר" למעשה את סיכוני הקרן להפסד, מאחר ועל ידי מכירה בחסר תרוויח הקרן גם בשוק יורד. בארה"ב הכריזו, כי בנוסף להכנסת 799 מניות פיננסים לרשימה עליה אסור לבצע שורטים, ימנעו גם את האפשרות על ביצע שורט חשוף על מניות בכלל (פורסם כבר לפני מספר ימים). כמו כן, דורשים הרגולטורים, כי מנהלי הכספים ידווחו על כל פוזיציית שורט שקיימת אצלם בתיק.

עורכי דין המייצגים קרנות גידור טוענים שכלב השמירה של השווקים הפיננסים הרחיב באופן בלתי חוקי את כוחו וגרם "לחורבן הון רחב היקף".

"תפקיד ה-FSA הוא לשמור על סדר בשווקים - השווקים עבדו באופן תקין, רק הבנקים נפלו. בצעד אחד, הרגולטורים מחקו עסקים חוקיים לחלוטין וגרמו לנזקים של מיליונים. הם עשו צעד פוליטי מבלי לחשוב על הזנק שהם יגרמו. יכול להיות שהיה כאן נזק בלתי מכוון, לאור הנסיבות, אך זה מקומם ובלתי חוקי", אמר אחד מעורכי הדין בהצהרה.

מהלך ההתראה מגיע אחרי שבוע בו קרנות גידור המנהלות מיליארדי דולרים החלו להיפגע מהמשבר. ברוקרים גדולים בלונדון מעריכים היום, כי 35% מקרנות הגידור באירופה נקטו באמצעי חירום כדי להימנע מקריסה לאחר שאיסור על ביצוע מכירה בחסר גרם לפגיעה מהותית בניהול הקרנות בזמן, בו הן היו זקוקות לגמישות רבה על מנת לשרוד.

קריסטופר קוקס, יו"ר רשות ניירות ערך בארה"ב (SEC) אמר בשבוע שעבר שהרגולטורים מחויבים "להשתמש בכל נשק הקיים בארסנל כדי להילחם במניפולציות שמאיימות על המשקיעים ועל השווקים הפיננסים".