סיטיגרופ מתכוננת לדוחות לאומי: תחזית הרווח ומחיר היעד נחתכים

טרום פרסום דוחותיה הכספיים של בנק לאומי לרבעון הראשון, ביום חמישי הבא, בסיטיגרופ החליטו לבחון מחדש את עמדתם ביחס למנייה. הביצועים האנמיים של הבנק בשנת 2007 והסביבה הגלובלית המאתגרת, גרמו לסיטיגרופ לחתוך את תחזית הרווח למניה של לאומי, לשנת 2008 ב-0.7%, לשנת 2009 ב-2.5% ולשנת 2010 ב-6%.

על פי האנליסט סיימון נליס, העדכון השלילי מלווה בהורדת מחיר היעד למחיר של 19.5 שקל למניה, ממחיר היעד הקודם של 21 שקל למניה. עם זאת, מציין נליס בסקירתו, כי סיטיגרופ עדיין מאמינה במניית לאומי, בהתחשב במאזן החזק של הבנק וברקע המאקרו-כלכלי של ישראל. לפיכך, ההמלצה למניית הבנק נותרה ללא שינוי – "קנייה".

בסיטיגרופ צופים שבנק לאומי ידווח על רווח נקי בהיקף של 629 מיליון שקל, ירידה בשיעור של 31% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אך עלייה רבעונית בשיעור של 22%.

שיעור ההכנסות צפוי לטפס ב-4% במהלך הרבעון הראשון, אומנם עלייה רבעונית של 2%, אך בסיטיגרופ מדגישים שיתכן ותחזית זו שורית מידי בהתחשב בזינוק מדד המחירים לצרכן בישראל, אשר צפויה ללחוץ את הרווח השולי מטה. כמו כן, על פי סיטיגרופ, התנודתיות היתרה בשווקים צפויה גם היא להעיב על הכנסות הבנק, כתוצאה מירידה ברווחי ההון.

נכון ל-22 במאי, מניית לאומי ננעלה במחיר של 17.12 שקל למניה. על פי נתוני סיטיגרופ, סך התשואה הצפויה למנייה נקבע על שיעור של 20.8%, כולל את התשואה הצפויה מהדיבידנד - שיעור של 6.9%.