בכירי וול סטריט באסטרטגיות השקעה: הסקטורים הנכונים למשבר הנוכחי
שוב זמנים קשים עוברים על המשקיעים ברחבי הגלובוס, זמנים של האטה בצמיחה וחדשות כלכליות לא משמחות. וורן באפט היה נוהג לומר "כשאחרים נעשים פחדנים אני חמדן וכשאחרים נעשים חמדנים אני פחדן", אז מנהלי ההשקעות בוול סטריט לא נרתעים גם בתקופות המשבר ובוחרים את אסטרטגיות ההשקעה לתקופה הנוכחית.
המשקיעים הגדולים בעולם מנסים לבחון אלטרנטיבות השקעה שיגרמו לכסף שלהם לעבוד היטב גם בעולם התנודתי והמשוגע.
בראש ההמלצות מציעים המשקיעים הגדולים להיצמד לחברות המספקות מוצרים אותם ימשיכו לצרוך האזרחים ללא תלות בהתנהגות הכלכלה. יחד עם מוצרי טיפוח בסיסיים כמו שמפו ומשחת שיניים, ישנן עוד קטגוריות מוצרים שלא מושפעת מהמחזורים הכלכליים והיא קטגורית הסיגריות. זה לפחות מה שמציעים הגורואים בוול סטריט. אגב, הם הציעו להיצמד למניותיו של יצרן הסיגריות - Philip Morris International.
תשואת דיבידנד גבוהה
ריצ'ארד הלם, מנהל קרן Cohen & Steers Dividend Value, מציע למשקיעים לרכוש מניות המעניקות תשואת דיבידנד גבוהה. בזמנים קשים אלה, אומר הלם, כאשר המשקיעים מחפשים מחסה. לפתע, מניות הדיבידנד נמצאות בטווחים של כל המשקיעים. סיבה מרכזית לכך: מספר מחקרים הראו שמניות הדיבידנד מעניקות תשואת יתר על המניות שלא מחלקות דיבידנד בטווח הארוך, לצד סיכון נמוך יותר.
שוק האופציות מרמז: המניות הסולריות קמות לתחייה
השנה החולפת נרשמה כשנה של המניות הסולריות, לפחות מניה אחת מהמדד הכפילה את שוויה לפני סוף 2007. אולם, הסקטור נפגע מהרבעון הראשון הגרוע שהיה בוול סטריט, כאשר מדד האנרגיה הנקיה ירד ביותר מ-29%. ללא ספק מספר לא מועט של משקיעים נכווה מהמניות הסולריות, אולי ייתכן וזה הזמן לחזור ולהשקיע באותן מניות, לפחות על פי ניתוח מצב האופציות של ג'וסלין דרייק, שמספק ייעוץ בתחום הנגזרים.
מניית השבוע: הולכים על פי משנתם של גראהם ולינץ' מחפשים לרכוש מניה שאפילו תעלה על תיאוריות ההשקעה של בנג'מין גראהם או פטר לינץ'? ג'ון ריס, אחד ממנהלי ההשקעות הבכירים והמצליחים בוול סטריט, המנהל נכסים ב- Validea Capital Management, שם את המלצות הקנייה שלו על אותן אסטרטגיות שבנו מיטב הגורואים של וול סטריט בכל הזמנים, כולל את וורן באפט, בנג'מין גראהם ופטר לינץ'. ג'ון ריס ממליץ למשקיעים לרכוש את מניותיה של CRA International (סימול:CRAI) העונה לקריטריונים של המשקיעים הטובים בכל הזמנים.
ההסבר של ריס לעודף התשואה שהמניה צריכה להשיג טמון בעיקר בתחום בו היא פועלת – מתן ייעוץ פיננסי ברחבי העולם. תחום שלהערכתו מאוד נחוץ במיוחד בתקופות של משבר כלכלי.
היועצים מ-Q&A: המניות יחזרו לעצמן במחצית השנייה של 2008
בקרב האסטרגיות לתקופות של פאניקה בשווקים ממלצים ב-Q&A להישאר תחת תיק מאוד מגוון של סקטורים, גם מבחינת הנכסים וגם מבחינה גאוגרפית. קרנות נאמנות הן הימור טוב כדי לענות על הדרישה של גיוון, אבל בדרך כלל ניתן להשיג פיזור טוב גם באופן עצמאי. דרך טובה להשקיע היא לבחור בקרנות המכונות "fund of funds." מנהל הקרן Ned Notzon, רואה פרייס מציע להיכנס לקרנות מעין אלה, בניהן הוא מונה את Spectrum Growth ו-Spectrum Income.
קרנות מאין אלה משקיעות בסוגי מניות אחרים מאלה שבהם משקיע רואה פרייס, והתשואות שלהן מעוררות קנאה.
***ביום שבת תפורסם הכתבה: הגורואים הגדולים של וול סטריט בכל הזמנים - איך הגדולים מכים את השוק?***
