ניתוח טכני: מדד המעו"ף - בתהליך של תיקון טכני
מזה חודשים ארוכים נוטות ההערכות שלי לסוב סביב מגמת ירידה והגעתו של מדד המעו"ף לרמות תחת ספרתיות. ביום שלישי האחרון הערכתי שאנו צפויים לגל עליות קצר טווח אם כי לא יהיה בכך משום הכרזה על סיומה של מגמת הירידה כי אם תיקון טכני. במהלך הימים האחרונים רשם מדד המעו"ף עלייה שהשיאה אותו עד לרמה של 1,052 הנקודות והסוגיה שאמורה לקבל מענה היא כפולה : ראשית לגבי פוטנציאל העליות של השוק ושנית לגבי האינדיקציות לשינוי מגמה מוחלט. אנסה לענות על שתיהן במהלך הסקירה.
התיקון הטכני
תיקון טכני הוא מהלך הנוגד את כיוונה של המגמה והוא מוגבל בהיקפו. אם נביט על גרף שבועי של מדד המעו"ף נוכל לראות גל ירידות מרמת 1,237 ועד לרמת 1,030. מיד לאחר מכן יצא לדרך תיקון טכני שנמשך ארבעה שבועות תמימים ובמסגרתו הגיע השוק לרמת 1,132 הנקודות. את מה שקרה לאחר מכן אין צורך להזכיר.
גל הירידות שרשם מדד המעו"ף מרמת 1,132 הנקודות לרמת 964 הנקודות הוא למעשה גל הירידות שעובר כרגע תיקון. וכנראה שמדובר בתיקון מורכב בעל תנודתיות גבוהה אך עדיין תיקון.
לפי החיתוכים המקובלים אפשר להניח שתיקון זה אמור להסתיים ברמות שבין 1,025 – 1,066 הנקודות. כל עוד לא ישבר הרף העליון באופן מובהק וחד משמעי מעלה, ההתייחסות לגל העליות הנוכחי תישאר כאל תיקון טכני.
פרמטר נוסף אם כי משני בחשיבותו הוא רצועת הניוד של המעו"ף שעדיין מחזיקה מעמד. כפי שאפשר לראות על גבי הגרף המצורף, נוטה השוק להתנייד ברצועה שקו המגמה העליון בה נושק לנקודות השיא וקו המגמה התחתון לנקודות השפל. קו המגמה העליון הוא החשוב מבין השניים וכל עוד לא יישבר כלפי מעלה, אפשר יהיה להגדיר את מדד המעו"ף כמצוי במגמת ירידה.
האינדיקטורים אליהם יש לשים לב
1. מחזורי מסחר. פרמטר ראשון במעלה בזיהוי כיוון השוק. מגמות עלייה בעלות תוחלת מלוות תמיד בגידול מקביל בהיקפי הפעילות. עד כה, לא נרשמו במסגרת גל העליות האחרון מחזורי מסחר שאפשר להתהדר בהם.
2. רמות התנגדות. במסגרת בניית מגמה אמיתית נוטה השוק להתמודד בהצלחה עם רמות התנגדות. ההצלחה אינה רק מעבר של רמת ההתנגדות אלא גם היכולת להחזיק מעמד מעליהן מיד לאחר השבירה מעלה.
רמות תמיכה והתנגדות
1. רמת התמיכה המשמעותית הבאה מצויה בין 1,010 – 1,026 הנקודות. כל נסיגה שתחזיק מעמד ותיבלם מעל לטווח האמור תעיד על עוצמה קצרת טווח ותסייע למדד המעו"ף לבנות גל עליות נוסף.
2. רמת התנגדות משמעותית בין 1,065 – 1,070. שבירת רמה זו מעלה בליווי מחזור מסחר גבוה תעיד על עוצמה ועל יכולתו של השוק לדלג מדרגה נוספת מעלה.
סיכום
השוק חייב להיבחן בשני טווחים : הקצר והארוך. בטווח הקצר אנו מצויים בתיקון טכני שעדיין לא הגיע לידי מיצוי ואמור לעשות כן ברמות בהן נקבתי. בטווח הארוך יותר המגמה מוגדרת עדיין כמגמת ירידה.
* הכותב משמש כמנהל המקצועי של "המרכז להשכלה פיננסית" מקבוצת מטריקס ומלמד ניתוח טכני
* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
ארדואן טורקיה (X)ארדואן נוטש את פוטין לטובת טראמפ? עסקאות ענק בין המדינות
פגישת פסגה בניו יורק, הסכמי אנרגיה חסרי תקדים, ומשחק כפול מסוכן בין וושינגטון למוסקבה
טורקיה מתכננת לחתום כבר בשבוע הבא על שורת עסקאות אנרגיה חדשות עם ארצות הברית, גם על מנת לחזק את יחסיה עם וושינגטון בזירה הביטחונית והגיאו-פוליטית. ההסכמים, על פי התקשורת האמריקאית צפויים לכלול התחייבויות לרכישת כמויות נוספות של גז טבעי נוזלי (LNG) אמריקאי, כחלק ממהלך רחב יותר של גיוון מקורות האנרגיה של אנקרה, שמטרתו להפחית את התלות במקורות מסורתיים ולחזק את הביטחון האנרגטי של המדינה. עסקאות אלה, שייחתמו על רקע המתיחות הגלובלית בשוקי האנרגיה, עשויות להגיע להיקף של 15 מיליארד מטר מעוקב בשנה עד 2028, ויכללו שותפויות עם ענקיות אמריקאיות כמו צ'נייר אנרג'י (Cheniere Energy).
במקביל, נשיא טורקיה רג'פ טאיפ ארדואן צפוי להיפגש עם מקבילו האמריקאי דונלד טראמפ בשולי עצרת האו"ם בניו יורק בסוף ספטמבר, פגישה שעשויה לסמן עידן חדש ביחסים הדו-צדדיים. לאחר שנים של מתיחות סביב רכישת מערכות נשק רוסיות כמו S-400 והדעות המנוגדות על סוריה. ההתקרבות הזו היא מהלך אסטרטגי מצד ארדואן, שמנסה לנווט בין כוחות גלובליים מתחרים. הפגישה, שצפויה להתמקד בנושאי אנרגיה וביטחון אזורי, מגיעה על רקע לחץ אמריקאי להפחתת התלות הרוסית באנרגיה, כפי שטראמפ דוחף מאז תחילת כהונתו השנייה. ארודאן מספק לו כאן מתנה גדולה, וזה יחזק את כוחה של טורקיה מול ארה"ב. לא הכי טוב לישראל, במילים עינות.
בין רוסיה לארה"ב - מאזן עדין
טורקיה מוצאת עצמה בעמדה מורכבת, כשחקנית מרכזית בשוק האנרגיה הגלובלי, המנסה לשמור על איזון דיפלומטי-כלכלי בין שתי מעצמות יריבות. מצד אחד, רוסיה נותרה ספקית מרכזית: לפי נתוני הרגולטור הטורקי, היא סיפקה כ-41% מיבוא הגז של טורקיה בשנת 2024, עם עלייה מתחילת השנה. צינור הטורקסטרים (TurkStream), שמספק גז רוסי ישירות לאנקרה, ממשיך לשחק תפקיד קריטי, במיוחד על רקע הסנקציות המערביות על מוסקבה. מצד שני, ארה"ב הפכה לספקית LNG מובילה, עם עלייה כמעט כפולה במשלוחים בין 2020 ל-2024, ועלייה נוספת ל-44% מנתח היבוא ברבעון הראשון של 2025. ההסכם החדש מגדיל עוד יותר את היקף משלוחי הגז ויוצר תלות וקשר כלכלי חזק בין המדינות.
המדיניות הכפולה הזו משקפת את האסטרטגיה של ארדואן: שמירה על יחסים יציבים עם רוסיה, שממשיכה לבנות את תחנת הכוח הגרעינית Akkuyu, פרויקט ענק בשווי 20 מיליארד דולר שצפוי לספק 10% מצריכת החשמל הטורקית עד 2030 ובמקביל התקרבות לוושינגטון. טראמפ, שדורש ממדינות נאט"ו לצמצם רכישות אנרגיה רוסיות, רואה בטורקיה שותפה פוטנציאלית במאמץ זה, במיוחד לאור תפקידה כגשר אנרגטי לאירופה. עם זאת, טורקיה אינה מתכננת לנתק את הקשרים עם מוסקבה; להיפך, היא בוחנת אפשרויות להפוך למרכז עיבוד ואחסון LNG מרוסיה, מה שיאפשר לה להרוויח מהסנקציות המערביות.
- סערה פוליטית חדשה בטורקיה: מעצר ראש עיריית בייראמפשה באיסטנבול
- "הבייבי" של ארדואן - Togg מתכננת לכבוש את אירופה עם רכבים חשמליים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שיתופי פעולה גרעיניים
בנוסף לגז, טורקיה בוחנת אפשרויות חדשות בתחום הגרעין, שם היא משלבת בין שותפויות קיימות לבין הזדמנויות חדשות. לצד הפרויקט הרוסי באקויו, אנקרה מעוניינת לשלב חברות אמריקאיות בהשקעות בתחנות גרעיניות קטנות מודולריות (SMR - Small Modular Reactors). טכנולוגיה זו, שנחשבת זולה, מהירה להקמה ובטוחה יותר מתחנות גרעיניות מסורתיות, תואמת את תוכנית טורקיה להגיע ל-20 ג'יגה-וואט קיבולת גרעינית עד 2050, כולל 5 ג'יגה-וואט מסוג SMR.
