גלגלי ההצלה האחרונים: ה'פד' חתך את ריבית הניכיון ב-0.25%

בפעולה נמרצת למניעת קריסת חברות הפיננסים הגדולות בעולם, הפדרל ריזרב חתך את ריבית הניכיון ב-0.25%, כך שתעמוד כעת על 3.25% וכמו כן, הרחיב את רשימת החברות להם הוא מציע להלוות כספים ישירות ממנו, כך הודיע היום לפנות בוקר. ריבית הניכיון הינה הריבית על הלוואות הנלקחות ישירות מה'פד' ע"י בנקים מסחריים.

אם כל זה לא מספיק, אז , ג'ורג בוש, עם קובעי המדיניות הכלכלית הבכירים ביותר. בוש יפגש עם ועדת 'הקבוצה הפועלת בשווקים הפיננסים', ויקבל עדכון מלא על מצב השווקים. קבוצת הבכירים בהובלת שר האוצר האמריקני, הנרי פולסון, ונגיד הבנק המרכזי, בן ברננקי, כוללת גם את ועדת הרשות לניירות ערך האמריקנית (SEC) ואת ועדת המסחר בחוזים עתידיים וסחורות בארה"ב.

הצעד החריג בא לאחר שג'יי.פי.מורגן (סימול: JPM ) חתמה על עסקה לרכישת בר סטרנס (סימול: BSC ) בתמורה למחיר זול ביותר של 2 דולר למניה, המגובים ב-30 מיליארד דולר אותם לוותה מה'פד'. דירקטוריון ה'פד' נתן את אישורו לעסקת המימון המיוחדת, המבטחת את ג'י.פי.מורגן מפני הפסדים כתוצאה מרכישת בר סטרנס.

נזכיר, כי ביום שישי בכ-47% לאחר ששיעור הנזילות של בנק ההשקעות הידרדר בצורה קשה ב-24 השעות האחרונות, לאחר שהפירמה רשמה הפסדים קשים כתוצאה מחשיפתה למשכנתאות הסאבפריים.

הודעת ג'י.פי.מורגן על רכישת בר סטרנס בעבור 240 מיליון דולר, פחות מעשירית משוויה בשבוע שעבר, משקפת עד כמה קרובה הייתה החברה לקריסה, דבר המעלה את החששות בשווקים שחברות פיננסיות נוספות יקרסו.

במעשיו אלו ביצע ה'פד' שני צעדים המיועדים "להגדיל את הנזילות בשוק ולעודד פעילות שוק תקינה", נאמר בהודעה. "נזילות, הינה פעילות משוכללת של השווקים הנחוצה בכדי לעודד צמיחה כלכלית".

ועד ה'פד' אישר גם הקמה של מכרזי כספים מיוחדים נפרדים באמצעות מחוז ניו יורק, בהם יוצע לחברי הבורסה (ברוקרים המרכזיים) ללוות כספים. הרשימה כוללת בנקים ציבוריים ובנקי השקעות. עד כה, בנקי השקעות, כגון בר סטרנס, לא יכלו ללוות כספים ישירות מה'פד'. לעומתה, ג'י.פי.מורגן יכלה ליהנות מריבית הניכיון באמצעות חברת הבת שלה, אך כאמור, לבר סטרנס לא הייתה גישה ישירה.

ביום שלישי שעבר, הכריז הפדרל ריזרב, כי בצעדים להגדלת הנזילות בשווקים, הוא יבצע מכרזים מתואמים עם בנקים מרכזיים בעולם אשר יזריקו למערכת הפיננסית 200 מיליארד דולר. המכרזים האמורים יתקיימו על בסיס שבועי החל מה-27 במרץ, וכל מכרז יספק הלוואה למשך 28 ימים, זאת בתמורה למגוון רחב של ביטחונות.

ה'פד' והעומד בראשו, בן ברננקי, פעלו כבר בבוקר יום שני (ליל ראשון), זאת למרות שמחר, ביום שלישי (בשעה 20:00 שעון ישראל), הם צפויים להכריז על החלטת הריבית האמריקנית. האנליסטים צופים, כי חברי ועדת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב יחתכו את הריבית באחוז שלם לשיעור של 2%. כמו כן, ישנה סבירות גבוהה לעוד הורדה בריבית הניכיון .

רשימת הבנקים היכולים כעת ללוות כספים ישירות מה'פד': BNP Paribas Securities Corp. Banc of America Securities LLC Barclays Capital Inc. Bear, Stearns & Co., Inc. Cantor Fitzgerald & Co. Citigroup Global Markets Inc. Countrywide Securities Corporation Credit Suisse Securities (USA) LLC Daiwa Securities America Inc. Deutsche Bank Securities Inc. Dresdner Kleinwort Wasserstein Securities LLC. Goldman, Sachs & Co. Greenwich Capital Markets, Inc. HSBC Securities (USA) Inc. J. P. Morgan Securities Inc. Lehman Brothers Inc. Merrill Lynch Government Securities Inc. Mizuho Securities USA Inc. Morgan Stanley & Co. Incorporated UBS Securities LLC