אופנהיימר על טבע: "העובדה כי המניה נסחרת במכפיל הגבוה מזה שנתיים חושפת אותה לחולשה"

בסוף השבוע שעבר פרסמה חברת טבע כי ביה"מ קבע שהפטנט של חברת פרוקטור אנד גמבל על מוצר ה-Actonel תקף, ובכך מנע את השקתו בבלעדיות על ידי חברת טבע, שהודיעה על כוונתה לערר על ההחלטה.

האנליסטים של בית ההשקעות אופנהיימר (לשעבר CIBC) אמרו היום בתגובה: "אנו מאמינים כי בהחלטה אין בכדי להשפיע על תחזיות החברה לשנת 2008, ויש בארסנל החברה עוד הרבה הזדמנויות של בלעדיות. מצד שני חשוב לזכור כי גם אם אין בהחלטה זאת לבדה להשפיע על המשקיעים, הרי שהעובדה כי מניית טבע נסחרת במכפיל הגבוה ביותר בשנתיים האחרונות, חושפת את מנייתה לחולשה במידה והיא תיחשף לחדשות או פסיקות שליליות בעתיד הקרוב".

עואמרו באופנהיימר: "אנו משמרים את דירוג תשואת היתר למניית החברה ואת מחיר היעד של מנית טבע על 53 דולר לפי מכפיל של 17.5 לתחזיותינו המעודכנות לרווח הנקי למניה ב-2009 . מכפיל זה משקף פרמיה של 10% על המכפיל המקובל לקבוצה הגנרית. אנו מאמינים כי טבע עדיין ראויה למכפיל מקסימלי בקבוצה, עם פרמיה על פני חברות אחרות".