באופניהמר מאמינים שפאנדנטק מהווה יעד לרכישה: מעניקים המלצת קנייה ומחיר יעד של 15 דולר
פאנדטק פרסמה דוחות טובים לשנת 2007 והציגה צמיחה שנתית של כ- 27%. החברה סיפקה תחזית חזקה לשנת 2008 , לאור סגירת מספר עסקאות גדולות, ופותחת את השנה עם נראות עסקית משופרת, כך פותחים האנליסטים באופנהייר את סקירתם עבור המניה.
מניית פאנדטק ירדה חזק לאחרונה, נוכח החששות לגבי השקעות בקרב מוסדות פיננסיים. המציאות מוכיחה כי למשבר ה-IT בשווקים הפיננסים אין השפעה מהותית על עסקיה של פאנדטק, המספקת פתרונות חיוניים לבנקאות מסחרית. לפיכך בבית ההשקעות אופנהיימר (לשעבר CIBC) מסווגים את המניה כ-OUTPERFORM - המלצתם למניה היא קניה במחיר יעד של 15 דולר, לאור תמחורה האטרקטיבי, צפי להמשך הצמיחה ואפשרות לרכישת החברה בעתיד.
כידוע, ברבעון הרביעי 2007 הציגה פאנדטק הכנסות של כ-29.4 מ' ד', צמיחה שנתית של כ-27%, בדומה לתחזיתנו, כאשר בשנת 2007 כולה חצתה את רף ההכנסות של 100 מ' דולר, וצמחה בקצב של כ-22%. הרווח הנקי פרו פורמה עלה ל-0.22 דולר, בהתאם לתחזיות באופנהיימר, והציג צמיחה שנתית של כ- 38% . הרווח הסתכם ב-0.16 דולר למניה על בסיס GAAP.
במהלך שנת 2007 חלה התקדמות ניכרת בפעילות ניהול הכספים, שוק המהווה מנוע צמיחה משמעותי. פאנדטק הציגה צמיחה חזקה גם בפעילות ה-Global PAYplus) GPP), וכן במערכות ה-high-end לבנקים הגדולים. לאחרונה זכתה החברה בחוזה משמעותי של ברקליס, המוערך על האנליסטים באופנהיימר בעשרות מיליוני דולרים.
זכיית פאנדטק בחוזים גדולים מחזקת את הנראות העסקית של עסקיה ומפחיתה חששות מהאטה בפעילות החברה עקב המשבר בתעשייה הפיננסית. בבית ההשקעות הקנדי מציינים כי החברה פונה לחטיבות המסחריות של הבנקים, עם פתרונות המובילים לחסכון בעלויות ולשיפור מערך השירות.
לסיכום אומרים באופנהיימר כי מניית פאנדטק נסחרת בתמחור אטרקטיבי במיוחד, מכפיל 13 לתחזית 2009 , שאינו משקף כראוי את המודל העסקי בעל הנראות הגבוהה, את בסיס לקוחותיה הרחב ואת פוטנציאל הצמיחה העתידי. פאנדטק מחזיקה בקופת מזומנים של כ- 55 מ' דולר וייצרה בשנה שעברה כ-17 מ' דולר מפעילות שוטפת.
שוק התוכנה לתחום העברת כספים בו פועלת (processing software) פאנדטק מתאפיין בפעילות ענפה של מיזוגים ורכישות. בעבר עלו הערכות לרכישת פאנדטק על ידי שחקנית גדולה בשוק זה, ולהערכת האנליסטים החברה מהווה יעד אטרקטיבי לרכישה, מצב המחזק את המלצתם החיובית.
