סיכום חודש אוקטובר בקרנות: מתמחות חו"ל עלו ב-6.3%
בית ההשקעות "מיטב" פירסם היום את תשואת קרנות הנאמנות לאוקטובר 2007. במיטב מציינים, כי כמאפיין את ימי חול המועד, גם השנה, לא פסחה המגמה החיובית על שוק המניות המקומי, וחודש אוקטובר נפתח בעליות שערים נאות. רוח גבית מהבורסות שמעבר לים, ומבורסות וול סטריט בפרט, דחפה מעלה את המדדים המקומיים ותרמה לאווירה האופטימית בבורסת תל אביב. לסנטימנט החיובי הוסיפה סקירה של בית ההשקעות מורגן סטנלי המעריכה, כי הכלכלה הישראלית תמשיך להפגין עוצמה ולצמוח, על אף ההאטה הכלכלית בארה"ב.
במיטב מציינים, כי הקרנות המתמחות במניות חו"ל טיפסו ב-6.3%, הקרנות המתמחות במניות בישראל הוסיפו 5.4% והקרנות הגמישות עלו ב-4.3%, כל זאת על רקע העליות שניכרו בשוקי המניות בארץ ובעולם. כמו כן, הוסיפו במיטב, כי הקרנות המתמחות באג"ח כללי עלו ב- 2.0%, בעוד שהקרנות המתמחות באג"ח מדינה הוסיפו 1.0% בלבד. עם זאת, הקרנות המתמחות במט"ח איבדו 0.8% והקרנות המתמחות באג"ח חו"ל עלו בשיעור מתון ביותר של 0.1%.
כלכלני מיטב הוסיפו בסקירתם, כי המשקיעים הזרים, שעם דעיכת הסערה סביב משבר האשראי, חזרו להשקיע את כספם בבורסת תל אביב הוסיפו דלק לעליות, ונראה היה, כי המשבר נשכח וכעת דבר לא יוכל להסיר את הצבע הירוק ממסכי אחד העם. אולם, השמחה היתה מוקדמת ועונת הדוחות הקרבה הביאה עימה מטר של אזהרות רווח מחברות רבות, שכן, מדדי המחירים הגבוהים בחודשים האחרונים העלו חשש בקרב החברות במשק, כי הוצאות המימון יהיו גבוהות משצפו.
למומנטום השלילי הוסיפו בנק ההשקעות סיטי שהוריד את המלצת דירוג שוק המניות הישראלי מ"תשואת יתר" ל"תשואת חסר קלה" וקרן המטבע הבינלאומית, שהורידה את תחזית הצמיחה לישראל ב-2008 ל-3.8% בלבד, בהשוואה לצמיחה של 5.1% ב- 2007. תוצאות טובות של חברות זרות, בעיקר ממגזר הטכנולוגיה, רוממו את מצב רוחם של משקיעי וול סטריט והקרינו לחיוב גם על המדדים המקומיים, כשמדד המעו"ף אף רשם שיא חדש וחצה את רף ה- 1,200 נקודות.
מנגד, מדגישים במיטב, המדד המשולב לחודש ספטמבר שטיפס ב-0.3% העיד על המשך התרחבות הפעילות הכלכלית במשק, אם כי הצביע על התמתנות ביחס לחודשים הקודמים והעכיר מעט את האווירה. נתוני נדל"ן חלשים בארה"ב ועלייה נוספת במחירי הנפט שכבר נשקו כמעט לרמת ה-100 דולר לחבית, תרמו למגמה שלילית מעבר לים, שלא היטיבה עם בורסת תל אביב. כך, חלפו על שוק ההון המקומי שבועות תנודתיים למדי, בהם התנדנדו המדדים ונעו לסירוגין בין שני צידי המתרס, אך תנודתיות זו לא מנעה מהם לסיים חודש נוסף של עליות שערים נאות.
בסיכום חודשי: מדד ת"א 25 עלה ב-8.0%, מדד ת"א 100 עלה בשיעור של 7.1%, מדד ת"א 75 עלה בשיעור של 5.8% ומדד יתר 120 עלה ב-4.7%. מדד מניות הטכנולוגיה, תל-טק 15 סיים את החודש בעלייה של 3.3% (השפעת הנאסד"ק), מדד ת"א נדל"ן 15 רשם החודש עלייה נאה של 9.3%, ומדד הבנקים הוסיף 7.3%.
כלכלני מיטב הוסיפו בסקירתם, כי צמודי המדד הממשלתיים רשמו עליות, כשהמדד המשקלל את תשואתם הוסיף 0.9%. נתוני מאקרו חיוביים על המשק הישראלי, עלייה במחירי הסחורות, ובפרט במחירי הנפט, הקרינו לחיוב על האפיק. בסיכום חודשי אגרות החוב לטווח הקצר של 0 עד 2 שנים עלו בשיעור של 0.1%, האגרות לטווח של 2 עד 5 שנים עלו ב-0.5%, והאגרות לטווח הארוך של 7 עד 10 שנים עלו ב-0.9%. מדד אגרות החוב הקונצרניות הצמודות למדד עלה באוקטובר ב-1.9%, שיעור כפול מאיגרות החוב הממשלתיות (אחרי פיגור גדול בספטמבר).
האפיק השקלי, מוסיפים במיטב, נסחר במגמה חיובית. המשך התחזקותו המחודשת השקל מול הדולר, והערכות בדבר הורדת ריבית נוספת בארה"ב בשיעור של 0.25% כבר החודש תמכו באפיק. בסיכום חודש אוקטובר, מדד השחרים עלה ב- 0.9% כאשר הארוכים (מעל 5 שנים) עלו ב- 1.5%, הבינוניים (2 עד 5 שנים) עלו בשיעור של 0.6% ואילו הקצרים ביותר (0-2) עלו ב -0.5%. המק"מים עלו ב-0.4% והגילונים עלו בשיעור של 0.5%.
עשר הקרנות הטובות ביותר –אוקטובר 2007
