מריל לינץ' לקראת דוחות אמדוקס: החברה תעמוד בתחזיות - המניה צפויה לרדת

רגע לפני פרסום דוחותיה הרבעוניים של ענקית הביליניג, אמדוקס, אשר יפורסמו ב-31 באוקטובר (לאחר סגירת המסחר בוול סטריט), מעדכנים האנליסטים במריל לינץ' את המלצתם למנית החברה.

בסיס ההמלצה הוא חיובי, ולהערכתם, החברה תעמוד בציפיות ובקונצנזוס האנליסטים בעיקר על רקע המומנטום החיובי מהחוזים עם AT&T, ספרינט, ווודפון. בהתאם לכך, מציבים האנליסטים מחיר יעד של 43 דולר למניה, גבוה בכ-14% ממחיר המניה כיום (37.87 דולר) ומותירים את המלצתם על "קניה".

בתוך כך, אומרים בבית ההשקעות, לא הכל כה ורוד באמדוקס. לאחר פרסום הדוחות ייתכן ונראה ירידות במניה בעיקר לנוכח חוסר הודאות שאופף את צבר ההזמנות של החברה לתקופה של הרבעונים הקרובים.

במריל לינץ' ציינו, כי זרם ההזמנות אליו התרגלו המשקיעים בשנים 2005-2006פחת בצורה משמעותית במהלך 2007, ובשלב זה מרבית הפרויקטים של החברה קשורים בעיקר להרחבות החוזים אל מול לקוחות קיימים. הזמנות אשר קשורות להרחבה של פרויקט קיים אינן נספרות בצבר ההזמנות ומנותבות ישירות לשורת ההכנסות.

אם כך, מדוע בחרו במריל לינץ' להותיר את המניה עם המלצה חיובית? להערכתם, אמדוקס עדיין לא אמרה את המילה האחרונה שלה. לחברה יש פוטנציאל לפרויקטים נוספים בהמשך הדרך עם חברת סינגולר (CINGULAR) עם AT&T שעתידה להוסיף פיצ'רים נוספים למערכת ה-U-VERSE ולהערכתם אנו צפויים לראות מיזוג של מרבית הלקוחות והשירותים של החברה למערכת של אמדוקס. בנוסף, חברת BELL CANADA מהווה גם היא לקוח פוטנציאלי, ולאחר החלפת הבעלות יתכן מעבר שלה למערכת ה-CRM של אמדוקס.