ניר זוננברג ממיטב מוריד את ההמלצה למניית בזק

"למרות תוכנית ההתייעלות, הוצאות השכר של קבוצת בזק עלו בכ-9 מיליון שקל, עליה של 1.5% ביחס לרבעון הראשון של השנה. יתר על כן, הוצאות השכר של חברת האם, בזק קווי, שם בוצעו מרבית הפיטורים עלו בכ-16 מיליון שקל, עליה של 5%. סביר להניח, כי מלוא ההשפעה של תוכנית ההתייעלות תבוא לידי ביטוי בדו"חות של הרבעונים הבאים, אך אנו בוחרים לאמץ קו מעט ספקני יותר לגבי קצב ירידת השכר בקבוצה" כך אומר היום ניר זוננברג, אנליסט התקשורת של בית ההשקעות מיטב.

עוד אומר זוננברג, כי "במהלך הרבעון השני החברה איבדה כ-19 אלף קווי טלפון נייח לטובת המתחרות. אנו צופים, כי מגמה זו צפויה להימשך ברבעונים הקרובים על רקע יישום תוכנית ניוד המספרים. (מרבית לקוחות הטלפוניה של הוט נוהגים לשמור על קו הבזק שלהם לצורך שיחות נכנסות או לצורך תשתית האינטרנט.)". עוד אומר זוננברג בעניין זה , כי "תוכנית ניוד המספרים, אשר אמורה להוות את יריית הפתיחה בתחום התחרות בטלפוניה הקווית, צפויה לבוא לידי ביטוי רק ב-2008 וקצב איבוד הקווים צפוי לעלות השנה".

מתוך כל הנ"ל , במיטב מורידים את ההמלצה למניית בזק מ"קניה" ל"תשואת שוק" ואת מחיר היעד ל-7.4 שקל, 9.7% בלבד בלבד מעל מחיר המניה בעת ההמלצה.