דורסל תבקש לגייס היום 56 מיליון שקל במניות ובאג"ח

היום מתקיים המכרז המוסדי של הנפקת חברת דורסל, הנמצאת בבעלותה המלאה של חברת סינאל תעשיות הבורסאית. דורסל משמשת כחטיבת הנדל"ן של סינאל, ובכוונתה לגייס בסך הכל כ-56 מיליון שקל במניות (כ-24 מיליון שקל) ובאג"ח להמרה (כ-32 מיליון שקל), כשהיום היא צפויה להבטיח במסגרת המכרז המוסדי גיוס של 80% מסכום זה.

שווי דורסל לצורך ההנפקה יעמוד על 60-70 מיליון שקל, לפני הגיוס. את ההנפקה יובילו חברות החיתום פועלים-אי.בי.אי, פ.ר שוקי הון ודיסקונט חיתום.

דורסל, בניהולו של גבי בוגנים, המכהן גם כמנכ"ל סינאל, מתמחה בבניית מבנים להשכרה ובהשכרתם לטווח ארוך למפעלים וחברות. לחברה כיום 4 נכסי נדל"ן: 2 מבני משרדים באזור התעשייה ביקנעם, האחד מאוכלס על ידי חברת הסמיקונדקטורים האמריקנית מארוול והשני על ידי חברת האם, סינאל. בנוסף, מחזיקה דורסל בבניין משרדים בפארק התעשייה ברעננה ובמתחם אורדן באיזור התעשייה הצפוני של נתניה, בו שוכנת קבוצת אורדן, יצרנית מובילה בתחומי המתכת, מוצרי הבניה והצבעים.

מתחם אורדן נרכש באוגוסט האחרון. בעיסקה זו, נרכש המתחם, ששטחו כ-56 דונם, מידי קבוצת התעשייה אורדן והושכר לה חזרה. המתחם נרכש תמורת כ-13 מיליון דולר והושכר חזרה לאורדן ל-10 שנים תמורת דמי שכירות בסך של כ-1.3 מיליון דולר בשנה. בחברה רואים פוטנציאל השבחה רב בנכס, במידה ותאושר במתחם שינוי תב"ע על ידי עיריית נתניה.

לאחר ביצוע העסקה, מחזיקה החברה בשטח כולל של 64,285 מ"ר. הכנסות החברה מדמי שכירות מסתכמות בכ-16.5 מיליון שקל לשנה והרווח הנקי בכ-6 מיליון שקל. שווי נכסי החברה, על בסיס הנחת תשואה של כ-8.5% מוערך בכ-175 מיליון שקל.

סינאל תעשיות בע"מ, חברת האם של דורסל, בשליטתו ובניהולו של גבי בוגנים, היא החברה הגדולה והמובילה בישראל בתחום איסוף ועיבוד נתוני נוכחות בארגונים, ובין החברות המובילות בעולם בתחום.

סינאל מוכרת את מוצריה בכ-30 מדינות, והיא סיימה את המחצית הראשונה של שנת 2005 עם צמיחה חדה בפעילותה. הכנסות החברה במחצית הראשונה של השנה הסתכמו ב-50.4 מיליון שקל והרווח הנקי ב-7.9 מיליון שקל. הונה העצמי של החברה מסתכם ב-63 מיליון שקל ושוויה בבורסה מגיע ל-109 מיליון שקל.

הערה: אין לראות באמור לעיל משום המלצה לבצע פעולת השקעה כלשהי בנייר ערך כזה או אחר. המבצע פעולה שכזאת פועל על סמך שיקול דעתו הבלעדי והמלא בלבד.