רן ישראלי: ניקוי אורוות קטן יקטין את רווחיה של בזק

האנליסט רן ישראלי מבית ההשקעות כלל פיננסים בטוחה, יוצא היום (ב') בסקירה על ענף התקשורת הישראלי, לקראת פרסום הדוחות לרבעון השלישי. מבין שלוש המניות שהוא סוקר (פרטנר, בזק ומת"ב), היחידה שמומלצת ב"קנייה" היא פרטנר. בזק זוכה להמלצת "תשואת חסר", ומת"ב ל"תשואת שוק".

לגבי מניית פרטנר, של חברת הסלולר אורנג', מציין ישראלי כי החברה צפויה לפרסם ראשונה ביום ה-8 בנובמבר את התוצאות שלה. החברה צפויה לכנס את המשקיעים בשוק והאנליסט סבור כי "למרות המומנטום החיובי הערכתנו המשקיעים לא הפנימו עדיין את מלוא יכולתה של החברה להתגבר על השפעת דמי הקישוריות".

בזק תפרסם תוצאות ראשונות למעשה לבעלים החדשים, קובצת אייפקס-סבן-ארקין. "כרגע בהתאם למסורת הידועה של בזק, לא צפוי כנס משקיעים או שיחת ועידה, אם כי ייתכן והחברה תפעל למיסוד הקשרים עם שוק ההון כבר מהרבעון הבא", מעריך ישראלי.

ישראלי מכלל פיננסים בטוחה מוסיף ומציין כי ייתכן שהתוצאות הפיננסיות של בזק תושפענה מ"ניקוי אורוות" לא משמעותי שיקטין את שיעור הרווח הנקי ברבעון. כמו כן, הוא מעריך כי "למרות כניסתם של בעלי עניין חדשים אנו לא צופים שהם יוכלו למנוע את הפגיעה בהכנסות החברה בתחום התקשורת הנייחת והתגברות התחרות בענף".

באשר למת"ב, גורסים בכלל פיננסים בטוחה כי "על רקע השמועות, הלא חדשות, למיזוג חברות הכבלים עם או בלי חברת פרטנר, צפויה החברה לפרסם את הדו"חות ביום ב-21 בנובמבר". ישראלי מעריך כי התוצאות לרבעון תצבענה על הסטגנציה בפעילות החברה על רקע ההמתנה למיזוג המיוחל של חברות הכבלים.