יותר ויותר משקיעים עוברים להשקיע דרך חברי בורסה חוץ בנקאיים. אלה בדרך כלל פלטפורמות מסחר של בתי ההשקעות או חברות הביטוח אם כי יש גם חברי בורסה עצמאיים וזרים שדרכם אפשר להשקיע. היתרון העיקרי של חברי הבורסה האלה הוא שהם זולים יותר בעמלות מהבנקים. הבנקים גובים בממוצע כ-0.2%-0.3% על פעולות בני"ע ישראלים, אפשר להוריד אם מתמקחים אפילו ל-0.1%, בעוד חברי הבורסה של בתי ההשקעות והאחרים גובים כ-0.1% כסוג של תעריף ראשוני ומזה גם אפשר מעט לרדת עם אתם סוחרים גדולים. נוסף לעמלות, יש לחברי הבורסה שני יתרונות נוספים - נוחות וזמינות. אבל אתמול נוכחנו לדעת - שאפליקציות מסחר זה נחמד, חשוב, אבל מה שהכי חשוב זה זמינות, נגישות גם כשיש תקלות. קוראים לזה גיבוי, וגיבוי נדרש דווקא כשיש עומס על המערכת, ימים של עליות חדות או ירידות חדות. דווקא אתמול ביום אדום בתל אביב היה יום השחור אצל מיטב ואי.בי.אי - האפליקציה ומערכת המסחר דרך האינטרנט לא עבדה. 

אנחנו נוטים לבקר ואפילו לתקוף את הבנקים על העמלות הגבוהות שהם לוקחים, אבל למשקיעים וסוחרים הרבה יותר חשוב הזמינות והבנקים מספקים זאת. מה זה משנה כמה עמלה אנחנו משלמים אם אנחנו לא יכולים לבצע פעולות ועוד ביום שהוא אחד הימים הכי חשובים בשנה. אגב, חלק מהתקלות נמשכות גם היום.   

המסחר היום כבר שונה ממה שהוא היה לפני 15-20 שנה. אז בשביל לקנות או למכור ניירות ערך הייתם צריכים להרים טלפון, לתת הוראה ולחכות שהיא תתבצע. היום הכל בכף היד - הנתונים שאתם רואים הם כמעט בזמן אמת ואת הפקודות אתם יכולים לעשות בלחיצת כפתור. הזמינות הפכה לאלמנט בסיסי במסחר, בעיקר בעידן שבו המציאות משתנה כל כך מהר. וגם אם אתם לא פועלים דרך הנייד, אתם פועלים דרך המחשב - דרך אתר הבנק או הברוקראז'. 

ואז מגיע יום כמו אתמול. הבורסה המקומית סגרה בירידות של עד 1.5%. הירידות הגיעו בהמשך לירידות בוול סטריט שסגרה בעצמה בערב בירידות חדות במיוחד של עד 4% בהובלת הנאסד"ק. זה היום החשוב ביותר בחודשים האחרונים ואולי בשנה האחרונה בכלל, אבל ברוב שעות היום המשתמשים של מיטב טרייד ואי.בי.אי טרייד לא יכלו לבצע פעולות. מנגד, מי שעדיין סוחר דרך הבנקים נהנה ממסחר תקין ללא הפרעות.

• עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
• כסף חדש: ילדים בני 12 משקיעים בבורסה דרך אפליקציות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

התקלה בגלל ספק חיצוני, על מי האחריות?

התקלה אתמול בשתי פלטפורמות המסחר הייתה בגלל תקלה אצל חברת FMR שמספקת לשתיהן את מערכת המסחר. נסביר רגע איך זה עובד - לחברי הבורסה אין גישה ישירה בעצמם לבורסה ולנתוני המסחר, הן יוצרות קשר עם ספק חיצוני, במקרה הזה FMR, שהיא זו שמבצעת את הפעולות מול הבורסה ומספקת את הנתונים. חברי הבורסה הם הפרונט, ומערכת המסחר היא מאחורי קלעים, בעיקרון אפשר לסחור ישירות דרך מערכות המסחר האלה, אבל הן לרוב מסובכות מדי למשקיע/סוחר הממוצע וחברי הבורסה הופכות אותן לנגישות יותר. חברת הבורסה בלינק למשל עובדת עם אינטראקטיב כספק שלה. 

לבנקים מנגד יש חיבור ישיר לבורסה והם לא עובדים עם מערכות מסחר חיצוניות. הם כאמור גובים עמלות גבוהות יותר אבל עובדתית המערכות שלהם יציבות יותר, היו בהן הרבה פחות תקלות בשנים האחרונות לעומת הפלטפורמות האחרות שחלקן יחסית חדשות. העמלות הן כמובן חשובות אבל גם הזמינות, ותקלות כמו אתמול מדגישות שזמינות שווה כסף.

התקלה של FMR השביתה אתמול את מיטב טרייד ואי.בי.אי טרייד, כאשר חברי בורסה אחרים למשל כמו אקסלנס טרייד לא הושפעו. זה יצר מצב שהלקוחות של מיטב טרייד ואי.בי.אי טרייד נאלצו לחזור 20 שנה אחורה, להתקשר לנציג, לתת פקודה, לחכות שהוא יעביר אותה לבורסה טלפונית ולחכות לקבל אישור. עניין שיכול לקחת דקות, אבל בהשוואה לפעולה באפליקציה שלוקחת שניות עד לקבל אישור ביצוע, ובטח ביום תנודתי כמו אתמול, זה זמן שיכול להיות שווה הרבה כסף.

• נקסטקום בעסקת אגירה של 17 מיליון שקל
• ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״

מי שמשקיע דרך חברי הבורסה האלה צריך להיות מודע לכך שיש עוד צד שלישי שיכול להשפיע על היכולת שלו לבצע פקודות, אבל השאלה היא האם האחריות היא גם לא על חברי הבורסה עצמם? FMR מתגאה בכך ש-30% מנפח המסחר בבורסה עובר אצלה, זה מצד אחד אולי הופך אותה לאמינה אבל מצד שני זה גם סיכון שראינו אתמול שהתממש. 

האלטרנטיבה שסיפקו חברי הבורסה למשקיעים לא הייתה מספיק טובה, המשקיעים צריכים להיות מודעים לכך שיש ספק חיצוני אבל בסופו של דבר האחריות היא על חברי הבורסה כי מולם המשקיע עובד. משקיעים רבים הביעו את התסכול שלהם ברשתות החברתיות וקשה לאמוד את הנזקים שנגרמו להם, השאלה היא האם חברי הבורסה יכלו לעשות יותר כדי להגן על הלקוחות. 

איך תגנו על עצמכם מתקלות דומות בעתיד?

עד שחברי הבורסה לא ימצאו את הפתרונות אנחנו ננסה להציג לכם כאן את האלטרנטיבות שעומדות בפניכם. קודם כל חשוב להבין שתקלות יכולות לקרות ובכל מקום. הדרך הנכונה לעבוד אם כן היא כנראה לפזר את ההשקעות שלכם בכמה מקומות שעובדים עם פלטפורמות שונות. לבנקים כאמור יש פלטפורמות מסחר משלהם ולחברי הבורסה פלטפורמות אחרות חיצוניות.

העמלות בבנקים כאמור יקרות יותר אבל בימים תנודתיים כשיש תקלה אצל חברי הבורסה החוץ בנקאיים אולי עדיף לספוג את העמלה הזו בשביל לבצע את הפעולה, לבנקים יש חיבור ישיר לבורסה ואצלם יש בשנים האחרונות פחות תקלות. במקרים של מכירה אין לכם הרבה אופציות אם יש תקלה במערכת למעט להרים טלפון ולדבר עם נציג אבל במקרים של קנייה אתם יכולים לקנות את ני"ע הערך דרך הבנק או חבר בורסה חוץ בנקאי אחר, ובהמשך להעביר אותו לחשבון הראשי שלכם כשהתקלה נפתרת. זה תהליך שכרוך במילוי של כמה טפסים וההעברה יכולה לקחת כמה ימי עסקים, אבל בזמן אמת כשהמדדים נופלים או קופצים זה כנראה שווה את זה.

מאי.בי.אי נמסר: "מערכת המסחר המרכזית שלנו נסמכת על שרתים שלנו ועובדת כסדרה. הייתה תקלה רוחבית במערכת FMR שהיא בשימוש של מעט לקוחות. הבעיה תוקנה וחזרנו לפעילות שגרתית".

ממיטב טרייד נמסר: "בשל תקלת תקשורת במערכת חיצונית, האפליקציה אינה זמינה כעת. ניתן להתחבר לאתר שפועל כרגיל או להעביר הוראות מסחר טלפונית באמצעות חדר המסחר. בחברה פועלים לחזרה מלאה בהקדם ומתנצלים על אי הנוחות הזמנית".