מימון משכ אגח א רמ

שעבודים:

• חשבון הנאמנות: חשבון שיפתח הנאמן על שמו, בנאמנות עבור מחזיקי אגרות החוב, במוסד פיננסי בישראל, אשר כל זכויות החברה בו (ככל שישנן) וכן כל המופקד ואשר יופקד בו מעת לעת, לרבות כל הכספים ו/או הפיקדונות ו/או ניירות הערך, והפירות בגינם ו/או תמורתם ישועבדו לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב בשעבוד קבוע ויחיד, ראשון בדרגה וללא הגבלה בסכום.
• שעבוד שוטף ויחיד, ראשון בדרגה וללא הגבלה בסכום, על מלוא זכויות החברה, קיימות ועתידיות, בגין ההלוואות המשועבדות (כפי שתהיינה מעת לעת), ובכלל זה זכויות החברה לכל תשלומים ו/או הכנסה המגיעים ו/או שיגיעו בגין ההלוואות המשועבדות ו/או תמורה שתתקבל בגינן.

אמות מידה פיננסיות:

1. ההון העצמי המוחשי סולו של החברה, לא יפחת מסך של 110 מיליוני ש"ח.
2. שיעור ההון העצמי המוחשי סולו של החברה מה מאזן המוחשי סולו של החברה, לא יפחת משיעור ההון המשוקלל.
3. יחס ה-LTV בפועל לא יעלה על 75%.

• "שיעור ההון המשוקלל" - ממוצע משוקלל של יתרת קרן ההלוואות (בצירוף הפרשי הצמדה) שבמאזן החברה על פי הדוחות הכספיים האחרונים לפי סוג שעבוד: סך יתרת קרן ההלוואות שבמאזן החברה המובטחות בשעבוד בדרגה ראשונה ובשעבוד שני סינתטי חלקי סך קרן ההלוואות שבמאזן החברה, מוכפל בשיעור של 12%; בתוספת סך יתרת קרן ההלוואות שבמאזן החברה המובטחות בשעבוד בדרגה שנייה חלקי סך קרן ההלוואות שבמאזן החברה, מוכפל בשיעור של 20%.

מנגנון התאמה בשינוי שיעור הריבית כתוצאה מאי עמידה באמות מידה פיננסיות:

תוספת ריבית בשיעור של 0.25% בגין אי עמידה בכל אחת מאמות המידה הפיננסיות לצורך שינוי בריבית ובמצטבר, לכל היותר, ב-0.5%.

1. ההון העצמי המוחשי סולו של החברה, לא יפחת מסך של 120 מיליוני ש"ח.
2. שיעור ההון העצמי המוחשי סולו של החברה מהמאזן המוחשי סולו של החברה, לא יפחת משיעור ההון המשוקלל.

• "שיעור ההון המשוקלל" - ממוצע משוקלל של יתרת קרן ההלוואות (בצירוף הפרשי הצמדה) שבמאזן החברה על פי הדוחות הכספיים האחרונים, לפי סוג שעבוד: סך יתרת קרן ההלוואות שבמאזן החברה המובטחות בשעבוד בדרגה ראשונה ובשעבוד שני סינתטי חלקי סך קרן ההלוואות שבמאזן החברה, מוכפל בשיעור של 12.5%; בתוספת סך יתרת קרן ההלוואות שבמאזן החברה המובטחות בשעבוד בדרגה שנייה חלקי סך קרן ההלוואות שבמאזן החברה, מוכפל בשיעור של 20.5%.

התאמה בשיעור הריבית כתוצאה משינוי דירוג:

תוספת ריבית בשיעור של 0.5% בגין ירידה בשתי דרגות מדירוג הבסיס ושיעור של 0.25% בגין כל ירידה בדרגה נוספת, ובכל מקרה לא יעלה שיעור הריבית הנוספת המצטבר בגין ירידה בדירוג כאמור בסעיף זה מעל 1%.

מגבלת הריבית המקסימלית:

בכל מקרה, לא תוגדל ריבית הבסיס ביותר מ-1.5% במצטבר בגין כל ההתאמות. ריבית פיגורים, ככל שתחול, תתווסף לשיעור האמור, ולא תהווה חלק ממנו.

מגבלות על חלוקה:
החברה מתחייבת, כי כל זמן שאגרות החוב טרם נפרעו במלואן, אך בכל מקרה לא לפני 1 ביולי 2026, לא תבצע חלוקה (כהגדרת מונח זה בחוק החברות) כלשהי, לרבות חלוקת דיבידנד לבעלי מניותיה, אלא אם התקיימו כל התנאים המפורטים להלן:

1. בסמוך לאחר ביצוע החלוקה וכתוצאה ממנה, ההון העצמי סולו על פי הדוחות הכספיים סולו האחרונים שנחתמו/שפורסמו עובר למועד החלוקה, לא יפחת מסך של 170 מיליוני ש"ח.
2. במועד ההכרזה על החלוקה ובסמוך לאחר ביצוע החלוקה, החברה אינה מפרה איזו מהתחייבויותיה המהותיות למחזיקי אגרות החוב לפי שטר זה וביצוע החלוקה לא יביא את החברה להפרה של איזו מהתחייבויותיה המהותיות כאמור, לרבות חריגה מאיזו מאמות המידה הפיננסיות על פי הדוחות הכספיים סולו האחרונים שנחתמו/שפורסמו עובר למועד החלוקה.
3. במועד ההחלטה על החלוקה ובסמוך לאחר ביצוע החלוקה, לא מתקיימים "סימני אזהרה" כאמור בתקנות הדוחות.
4. סכום החלוקה לא יעלה על 75% מהרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של החברה על פי הדוחות הכספיים המאוחדים האחרונים שנחתמו/שפורסמו עובר למועד החלוקה.
5. החברה לא תבצע חלוקה ככל שדירוג אגרות החוב הינו מתחת לדירוג של Baa2 של מידרוג בע"מ (או דירוג מקביל לו של חברה מדרגת אחרת).
6. במועד ההחלטה על החלוקה ועד למועד ביצוע החלוקה, לא התגבש חשש ממשי להיווצרות איזו מן העילות להעמדה לפירעון מיידי ו/או למימוש בטוחות וביצוע החלוקה לא יביא להיווצרות איזו מהן, והכל מבלי להתחשב בתקופות הריפוי וההמתנה.

פדיון מוקדם ביוזמת החברה:

• החברה תהא רשאית (אך לא חייבת), לפי שיקול דעתה הבלעדי ובכפוף לכך שהחברה לא תהא במצב של חדלות פירעון (כהגדרת מונח זה בחוק חדלות פירעון), בחלוף 30 ימים ממועד רישומן של אגרות החוב למסחר במערכת המסחר למוסדיים, לבצע ביוזמתה פדיון מוקדם מלא או חלקי של אגרות החוב.
• להלן התנאים כל עוד אגרות החוב תהיינה רשומות למסחר במערכת המסחר למוסדיים:
  1. היקף קרן אגרות החוב המזערי של כל פדיון מוקדם יהיה סך של 1 מיליון ש"ח. למרות האמור לעיל, החברה רשאית לבצע פדיון מוקדם בהיקף נמוך מסך של 1 מיליון ש"ח, ובלבד שתדירות הפדיונות לא תעלה על פדיון (קרן) אחד לשנה.
  2. עם קבלת החלטת דירקטוריון החברה בעניין ביצוע פדיון מוקדם כאמור לעיל, תודיע על כך החברה, לא פחות מ-17 ימים ולא יותר מ-45 ימים, לפני מועד ביצוע הפדיון המוקדם, אשר יכלול את הנתונים שלהלן (ככל שרלוונטי):
     1. שיעור הפדיון החלקי, במונחי היתרה הבלתי מסולקת;
     2. שיעור הפדיון החלקי, במונחי הסדרה המקורית;
     3. שיעור הריבית בפדיון החלקי על החלק הנפדה;
     4. שיעור הריבית שישולם בפדיון החלקי, מחושב לגבי היתרה הבלתי מסולקת;
     5. עדכון שיעורי הפדיונות החלקיים שנותרו, במונחי הסדרה המקורית;
     6. המועד הקובע לזכאות לקבלת הפדיון המוקדם של קרן אגרות החוב שיהיה 6 ימים לפני המועד שנקבע לפדיון המוקדם.
  3. במקרה של פדיון מוקדם חלקי, ככל שיהיה, החברה תשלם למחזיקי אגרות החוב, את הריבית שנצברה רק עבור החלק הנפדה בפדיון החלקי ולא בגין כל היתרה הבלתי מסולקת. ככל שתשולם ריבית נוספת עקב פדיון מוקדם חלקי, הריבית הנוספת כאמור תשולם רק על החלק הנפדה בפדיון החלקי.
  4. מועד הפדיון המוקדם לא יחול בתקופה שבין המועד הקובע לתשלום ריבית בגין אגרות החוב לבין מועד תשלום הריבית בפועל.
  5. ככל שהחברה תבצע פדיון מוקדם של אגרות החוב, תפקענה אגרות החוב במועד הפדיון המוקדם ותהיינה חסרות כל תוקף ונפקות. למען הסר ספק, יובהר, כי פדיון מוקדם של אגרות החוב כאמור, לא יקנה למי שהחזיק באגרות החוב שתיפדינה כאמור את הזכות לתשלום ריבית, בגין התקופה שלאחר מועד הפדיון המוקדם.
  6. פדיון מוקדם לחלק מיתרת אגרות החוב יבוצע בתנאים זהים, היינו בשיעור זהה ובמחיר זהה, לכל אחד ממחזיקי אגרות החוב.
  7. למען הסר ספק, מובהר בזאת, כי למחזיקי אגרות החוב לא תהיה הזכות לחייב את החברה לבצע פדיון מוקדם, מלא או חלקי, של אגרות החוב.
  8. במועד הפדיון המוקדם תשלם החברה למחזיקי אגרות החוב את הסכום הגבוה מבין הבאים:
     1. הערך ההתחייבותי של אגרות החוב הנפדות בפדיון מוקדם, דהיינו - קרן אגרות החוב בתוספת ריבית והפרשי הצמדה (לרבות ריבית פיגורים, ככל שתחול) שנצברו עד למועד הפדיון המוקדם בפועל; או
     2. יתרת תזרים המזומנים הצפויה של אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם (קרן אגרות החוב, בתוספת ריבית (כשיעורה במועד הפדיון המוקדם) והפרשי הצמדה, לרבות ריבית פיגורים, ככל שתחול) עד למועד הפירעון האחרון המקורי של אגרות החוב, כשהיא מהוונת לפי תשואת האג״ח הממשלתיות בתוספת 1.25% בחישוב שנתי. יובהר, כי היוון אגרות החוב כאמור יחושב החל ממועד הפדיון המוקדם ועד למועד הפירעון האחרון המקורי של אגרות החוב.
• להלן התנאים כל עוד אגרות החוב תהיינה רשומות למסחר ברשימה הראשית בבורסה:

1. כאמור בסעיפים 1-7 לעיל.
2. תדירות הפדיונות תהיה לא יותר מפדיון אחד לרבעון. ככל שנקבע פדיון מוקדם חלקי או מועד פדיון סופי ברבעון שקבוע בו גם מועד לתשלום ריבית או לתשלום פדיון חלקי או מועד לתשלום פדיון סופי, יבוצע הפדיון המוקדם במועד שנקבע לתשלום הריבית או הפדיון החלקי או הפדיון הסופי, לפי העניין. למרות האמור לעיל, ניתן לבצע פדיון סופי ברבעון גם אם בוצע בו תשלום ריבית או פדיון חלקי.
3. לא יעשה פדיון מוקדם חלקי אם סכום הפדיון האחרון יפחת מסך של 3.2 מיליוני ש"ח.
4. במועד הפדיון המוקדם תשלם החברה למחזיקי אגרות החוב את הסכום הגבוה מבין הבאים:
   1. שווי שוק של יתרת אגרות החוב שבמחזור שעומדות לפדיון מוקדם, אשר ייקבע על פי מחיר הנעילה הממוצע של אגרות החוב ב-30 ימי המסחר שקדמו למועד קבלת החלטת דירקטוריון החברה בדבר ביצוע הפדיון המוקדם. על אף האמור, במקרה שהפדיון המוקדם (החלקי או המלא) ייקבע ברבעון שקבוע בו גם מועד לתשלום ריבית של אגרות חוב, והפדיון המוקדם יבוצע באותו הרבעון ביחד עם תשלום הריבית כאמור בסעיף 9 לעיל, הרי שבמקרה כאמור ולצורך חישוב שווי השוק כאמור, יופחת משווי השוק של יתרת אגרות החוב הסכום אשר משולם באותו רבעון על חשבון תשלום הריבית בלבד כאמור. עוד יובהר, כי במקרה שבמהלך תקופת הדגימה בוצע תשלום ריבית, אזי הסכום ששולם על חשבון הריבית בלבד יופחת ממחיר הנעילה שנקבע בימי המסחר הכלולים בתקופת הדגימה ואשר חלו טרם המועד הקובע לתשלום הריבית ששולמה כאמור; או
   2. הערך ההתחייבותי של אגרות החוב הנפדות בפדיון מוקדם, דהיינו - קרן אגרות החוב בתוספת ריבית והפרשי הצמדה (לרבות ריבית פיגורים, ככל שתחול) שנצברו עד למועד הפדיון המוקדם בפועל; או
   3. יתרת תזרים המזומנים הצפויה של אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם (קרן אגרות החוב, בתוספת ריבית (כשיעורה במועד הפדיון המוקדם) והפרשי הצמדה, לרבות ריבית פיגורים, ככל שתחול) עד למועד הפירעון האחרון המקורי של אגרות החוב, כשהיא מהוונת לפי תשואת האג״ח הממשלתיות בתוספת 1% בחישוב שנתי. יובהר, כי היוון אגרות החוב כאמור יחושב החל ממועד הפדיון המוקדם ועד למועד הפירעון האחרון המקורי של אגרות החוב.
5. ככל שייעשה פדיון מוקדם על פי החלופה בסעיף 8(2) או iv(1) או iv(3) לעיל, הסכום העודף מעבר לערך ההתחייבותי ייחשב כתשלום ריבית נוספת. במקרה של תשלום של ריבית נוספת כאמור, תשולם הריבית הנוספת האמורה על הערך הנקוב שנפדה בפדיון המוקדם בלבד.

פירעון מיידי ו/או מימוש בטוחות:

1. אם החברה תגיש בקשה לצו לפתיחת הליכים, כהגדרתו בחוק חדלות פירעון, או אם יינתן צו כאמור או אם החברה תגיש בקשה לפשרה או בקשה לעשות הסדר עם נושיה לפי סעיף 350 לחוק החברות או על פי חוק חדלות פרעון (למעט למטרת מיזוג עם חברה אחרת ו/או שינוי במבנה החברה, לרבות פיצול שאינם אסורים לפי תנאי שטר הנאמנות ולמעט עשיית הסדרים בין החברה ובעלי מניותיה, שאין בהם כדי להשפיע על יכולת הפירעון של אגרות החוב ושאינם אסורים על פי שטר הנאמנות), או אם החברה תציע לנושיה בדרך אחרת פשרה או הסדר כאמור על רקע העדר יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה במועדן, או אם תוגש בקשה לפי חוק חדלות פירעון כנגד החברה )ושלא בהסכמתה( או בקשה לפי סעיף 350 לחוק החברות כנגד החברה (ושלא בהסכמתה), אשר לא נדחתה או בוטלה בתוך 45 ימים ממועד הגשתה.
2. אם החברה תקבל החלטת פירוק (למעט פירוק כתוצאה ממיזוג עם חברה אחרת) או אם יינתן ביחס לחברה צו פירוק קבוע וסופי על ידי בית המשפט או כל צו פירוק בעל תוצאה דומה או זהה על ידי בית המשפט על פי חוק חדלות פירעון או ימונה לה מפרק קבוע או כל גורם מוסמך אחר בעל מאפיינים דומים על פי חוק חדלות פירעון או התקבלה כל החלטה שיפוטית בעלת אופי דומה, או מונה בעל תפקיד דומה על ידי החברה או כלפיה על פי דין או ימונה כל בעל תפקיד דומה מכוח חוק חדלות פירעון או במקרה בו יחל הליך אחר או תוגש בקשה להליך אחר בעל משמעות דומה מכוח חוק חדלות פירעון, או ימונה לה נאמן, כהגדרתו בחוק חדלות פירעון.
3. אם יינתן צו פירוק זמני או כל צו בעל תוצאה דומה או זהה על פי חוק חדלות פירעון או ימונה מפרק זמני או כל גורם מוסמך אחר בעל סמכויות דומות או זהות על פי חוק חדלות פירעון או כל בעל תפקיד דומה שימונה על פי דין או תתקבל כל החלטה שיפוטית בעלת אופי דומה על ידי בית המשפט, או במקרה בו יחל הליך אחר או תוגש בקשה להליך אחר בעל משמעות דומה מכוח חוק חדלות הפירעון או ימונה נאמן זמני (כהגדרת מונח זה בחוק חדלות פירעון), וצו או החלטה כאמור לא נדחו או בוטלו בתוך 45 ימים ממועד מתן הצו או קבלת ההחלטה, לפי העניין. על אף האמור, לא תינתן לחברה תקופת ריפוי כלשהי ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו, לפי העניין על ידי החברה או בהסכמתה.
4. אם יוטל עיקול על נכסי החברה, כולם או רובם, או אם תבוצע פעולה כלשהי של הוצאה לפועל כנגד נכסים כאמור, והעיקול לא יוסר או הפעולה לא תבוטל, לפי העניין, בתוך 45 ימים ממועד הטלתם או ביצועם, לפי העניין. מובהר, כי ביחס לבקשות ו/או פעולות ו/או צווים ו/או עיקולים אשר ניתנו או הוגשו לבקשת החברה או בהסכמתה, לא תינתן תקופת הריפוי כאמור.
5. אם מומש שעבוד על נכס מהותי או אם הוגשה בקשה לכינוס נכסים או כל בקשה בעל תוצאה דומה או זהה על פי חוק חדלות פירעון או למינוי כונס נכסים (זמני או קבוע) או כל בעל תפקיד דומה שימונה על פי דין לחברה לרבות על פי חוק חדלות פירעון או על רוב נכסי החברה, או אם יינתן צו למינוי כונס נכסים זמני או כל בעל תפקיד דומה שימונה על פי דין, לרבות על פי חוק חדלות פירעון, על רוב נכסי החברה, או אם יינתן צו למינוי נאמן זמני (כהגדרת מונח זה בחוק חדלות פירעון), אשר לא נדחו או בוטלו בתוך 45 ימים ממועד הגשתם או נתינתם, לפי העניין; או אם ניתן צו למינוי כונס נכסים קבוע לחברה או על נכסי החברה (כולם או רובם) או צו דומה על פי הדין החל על החברה, לרבות על פי חוק חדלות פירעון. על אף האמור, לא תינתן לחברה תקופת ריפוי כלשהי ביחס לצו מינוי כונס נכסים זמני או ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו, לפי העניין הנוגעים לצו זמני, על ידי החברה או בהסכמתה.
6. אם החברה חדלה או הודיעה על כוונתה לחדול מלהמשיך לעסוק או לנהל את עסקיה כפי שאלו יהיו מעת לעת, או אם בוצע שינוי של עיקר פעילותה של החברה באופן שבו תחום הפעילות של החברה יחדל מלהיות תחום פעילות מרכזי של החברה בהתאם לדוחות הכספיים המאוחדים או אם החברה הפסיקה או הודיעה על כוונתה להפסיק את תשלומיה. בסעיף זה, "תחום הפעילות"- העמדת ההלוואות, שיווקן וניהולן, לרבות השקעות בתחום זה ובתחומים משיקים לפעילויות אלו.
7. אם החברה לא פרעה תשלום כלשהו מהתשלומים בהם היא חייבת לפי אגרות החוב או לפי שטר זה והאמור לא תוקן על ידי החברה בתוך 7 ימים מהמועד הקבוע לתשלומו על פי שטר הנאמנות.
8. אם החברה תפר את תנאי אגרות החוב או שטר זה בהפרה יסודית, או אם לא תקיים אילו מהתחייבויותיה המהותיות במסגרתם, וההפרה לא תוקנה בתוך 14 ימים ממועד קבלת הודעה על דבר ההפרה, במהלכם החברה תפעל לתיקונה.
9. אם החברה לא מסרה לנאמן או לא פרסמה דוחות כספיים בתוך 30 ימים מהמועד האחרון שבו היא חייבת למסרם או לפרסמם.
10. אם חלה הרעה מהותית בעסקי החברה ביחס למצבם במועד הנפקתן של אגרות החוב, וקיים חשש ממשי שהחברה לא תוכל לפרוע את אגרות החוב במועדן.
11. אם נושה כלשהו של החברה או מס' נושים במצטבר של החברה העמיד/ו לפירעון מיידי, אחד מאלה: חוב נוסף שהנפיקה החברה (ככל שתנפיק); חוב אחר של החברה ו/או התחייבות אחרת של החברה, אחד או יותר, שערכו/ם ההתחייבותי במצטבר במועד העמדת/ם לפירעון מיידי עולה על 70 מיליוני ש"ח, ובלבד שההעמדה לפירעון מיידי לא בוטלה בתוך 30 ימים.
12. אם יתברר כי מצג מהותי ממצגי החברה באגרות החוב או בשטר זה אינו נכון או אינו מלא ובמקרה שמדובר בהפרה הניתנת לתיקון - ההפרה לא תוקנה בתוך 14 ימים ממועד קבלת הודעה על דבר ההפרה, במהלכם החברה תפעל לתיקונה.
13. אם אגרות החוב תפסקנה להיות מדורגות לפרק זמן העולה על 60 ימים רצופים, למעט במקרה שהפסקת הדירוג הינה כתוצאה מסיבות או נסיבות שאינן בשליטתה של החברה.
14. אם החברה תפר את התחייבותה בקשר עם העמדת הבטוחות, וזאת בתוך המועדים הקבועים לכך, או אם החברה הפרה איזו הוראה מהותית בקשר עם השעבודים.
15. אם החברה לא עמדה באחת או יותר מאמות המידה הפיננסיות המפורטות בנספח 1 לשטר זה (כל אמת מידה תעמוד בפני עצמה) במשך שני רבעונים עוקבים רצופים.
16. אם החברה תפר את איזו מהתחייבויותיה בקשר לעסקאות מיזוג ורכישה.
17. אם החברה תבצע הרחבת סדרה ו/או תנפיק חוב נוסף, שלא על פי הוראות שטר הנאמנות.
18. אם תרשם הערת "עסק חי" בדוחות הכספיים של החברה.
19. אם יעודכן דירוג אגרות החוב על ידי החברה המדרגת, כך שהדירוג שייקבע לאגרות החוב יהא נמוך מדירוג Baa3 של מידרוג בע"מ או דירוג מקביל לו של חברה מדרגת אחרת, ככל שתבוא במקום החברה המדרגת. מובהר, כי ככל שאגרות החוב מדורגות או תדורגנה בו זמנית על ידי יותר מחברה מדרגת אחת, אזי לצורך סעיף זה, יראו את הדירוג הנמוך מבין החברות המדרגות כדירוג רלוונטי לסעיף זה.
20. אם קיים חשש ממשי שהחברה לא תעמוד בהתחייבויותיה המהותיות כלפי מחזיקי אגרות החוב.
21. אם ביטוח ישיר - השקעות פיננסיות בע"מ חדלה מלהיות בעלת השליטה בחברה, מכל סיבה שהיא, במישרין או בעקיפין, אלא אם כן העברת השליטה אושרה מראש בהחלטה מיוחדת של אסיפת מחזיקי אגרות החוב. בסעיף זה, "שליטה"- כמשמעה בחוק ניירות ערך.
22. אם דירקטוריון החברה קיבל החלטה על קיום משא ומתן מוגן (כהגדרת מונח זה בחוק חדלות פירעון) עם כל צד שלישי שהוא.
23. אם החברה תבצע חלוקה בניגוד למגבלות חלוקה.
24. אם בוצעה מכירה לאחר של רוב נכסי החברה מבלי שהתקבלה הסכמת מחזיקי אגרות החוב מראש, בהחלטה רגילה.
25. אם החברה לא תעמוד במגבלות עסקאות עם בעלי שליטה ו/או בעלי עניין ו/או במגבלות לפירעון הלוואות בעלי שליטה.
26. אם החברה תפר את התחייבויותיה שבסעיף 6.6.18 לשטר הנאמנות במשך שני רבעונים רצופים.
27. אם המסחר באגרות החוב הושעה על ידי הבורסה בהתאם להוראות החלק הרביעי לתקנון הבורסה, למעט השעייה בעילה של היווצרות אי-בהירות כאמור בחלק הרביעי לתקנון הבורסה, וחלפו 60 ימים ממועד ההשעייה במהלכם העילה להשעיית המסחר לא רופאה או הוסרה.
28. אם אגרות החוב תמחקנה מהמסחר הבורסה.
29. לאחר רישומן של אגרות החוב למסחר ברשימה הראשית של הבורסה (ככל שתירשמנה) - אם החברה תחדל מלהיות תאגיד מדווח, כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך.

• לעניין סעיפים 4 ו-5 לעיל, "כולם או רובם" או " רוב נכסי החברה" - נכס או מספר נכסים במצטבר המהווים למעלה מ-30% מסך הנכסים על פי הדוחות הכספיים המאוחדים האחרונים.