זה היה עוד יום קשה בוול סטריט. מאז השיא שקבע מדד ה-S&P500 לפני קצת יותר מ-3 שבועות (ב-18 בספטמבר) המדדים נסחרים תחת לחץ מכירות והמדד המרכזי איבד כבר 3.8%. היום צלל ה-S&P500 כ-1.5% מערכו והנאסד"ק איבד 1.6% והשלים נפילה של 4.3% תוך חודש. מה עם הדאו ג'ונס? המדד רשם היום את היום הגרוע מזה חודשיים.

צריך לציין גם את 'מדד הפחד' (VIX) שזינק היום ב-13% לרמה של 17.4 - רמתו הגבוהה ביותר מאז אמצע מארס האחרון (כלומר לפני יותר מחצי שנה!). לאן המשקיעים ברחו? בשוק האג"ח נרשמות עליות חדות מאוד - התשואה ל-10 שנים בארה"ב צללה היום לשפל של 2.34%, קרוב מאוד לתחתית שנרשמה באוגוסט.

מה גרם ללחץ היום?

1. הכלכלה האירופית נראית גרוע, והדבר מעיב. לפי נתון שפורסם היום, התפוקה התעשייתית בגרמניה רשמה באוגוסט ירידה חדה של 4% (הירידה החודשית החדה ביותר מאז 2009), כאשר הנתון פספס בענק את התחזיות. מדובר בנתון שני גרוע תוך יומיים עבור כלכלת גרמניה, שהינה הכלכלה הגדולה באירופה. אתמול פורסם כי נתון ההזמנות ממפעלים רשם צניחה של 5.7% בחודש אוגוסט (גם במקרה הזה, הירידה החשה מאז 2009) - פספוס משמעתי של הצפי. לכתבה המלאה על המצב הכלכלי בגרמניה + פרשנות - לחץ כאן

2. קרן המטבע העולמית (IMF) חתכה היום את תחזית הצמיחה העולמית וגם בחרה להזהיר באופן מפורש את המשקיעים בשוק המניות - מפני תיקון שעלול להכות בשווקים עוד השנה. בקרן המטבע מציינים כי המצב לפיו הריבית בכלכלות המפותחות היא קרובה ל-0%, מעלה את הסיכון כי חלק מהשווקים נמצאים במצב של התחממות יתר. בקרן מעריכים כי האפשרות של תיקון מטה בהמשך 2014 עלתה וגם מבהירים כי תימחור המניות הפך להיות מעט בועתי ("מוקצף"). לכתבה המלאה- לחץ כאן

• אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
• הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

3. מחר, פרסום הפרוטוקולים מישיבת ה'פד' האחרונה שהתקיימה ב-16-17 בספטמבר. בשוק מוטרדים מאוד מהאפשרות שלנוכח הנתונים האחרונים בארה"ב שהיו ללא ספק טובים מאוד (שיעור האבטלה ירד לשפל של 5.9%!) - ה'פד' יבחר להעלות את הריבית מוקדם מהתחזיות (שכעת מדברות על אמצע 2015). נציין כי קרן המטבע העלתה היום את תחזית הצמיחה לארה"ב - לכתבה המלאה

לסיום: נציין כי מחר תתחיל עונת הדו"חות בוול סטריט עם ענקית האלומיניום אלקואה שכנהוג בקודש תפרסם ראשונה. יש בהחלט סיבות טובות להיות אופטימיים לגבי עונת הדו"חות לרבעון השלישי, זאת נוכח הביצועים החזקים של הכלכלה האמריקנית. במידה ואכן תהיה זו עונת דו"חות חזקה, ייתכן והדבר ישכיח את החששות מפני העלאת הריבית המתקרבת ויתרום לחידוש הראלי בשווקים.