המשקיעים הם האויבים הכי גדולים של עצמם. כשחקנים בשוק ההון אנחנו לעיתים נוטים להסחף אחרי ייצר החמדנות ותחושת הפחד. לשתי התכונות הללו פוטנציאל הרסני ,הרסני הרבה יותר מאשר כל נתון מאקרו שלילי או דיווח מאכזב. למרות זאת, משקיעים מתחילים יכולים למזער את הסיכון על ידי הכרה של טעויות נפוצות ומשקיעים בכירים וותיקים לפעמים צריכים להזכר בטעויות הללו על מנת להשחיז את הסכין פעם נוספת.

מחקר של האנליסטים מ- DALBAR's, אשר עוסק בניתוח התנהגותי, מצביע על העלות הכבדה שיש לרגשות על המסחר בשוק ההון. כאשר מסתכלים על העשור האחרון ניתן לראות הבדל משמעותי בין התשואה של המשקיע לבין התשואה של השוק. ה-S&P500 עלה בממוצע בכל שנה ב-10 השנים האחרונות 7.4% בעוד שהמשקיעים הצליחו לייצר ממוצע של 5.9% בשנה. כאשר בוחנים את 20 השנים האחרונות הפער אפילו גדול יותר.

"למדנו בעזרת QAIB שאת ההפסד הגדול ביותר רשמו המשקיעים לאחר שוק דובי. הם מוכרים נכסים שרשמו הפסדים ומתחילים להשקיע כאשר השוק הופך שורי." כך נכתב במחקר, "ההשפעה של ההתנהלות הזאת ברורה. המשקיעים שותפים לגל המימושים אבל יושבים על הגדר בזמן הראלי בשווקים".

ובכן, מאמר שנכתב עבור USATODAY ומתבסס על המחקר המדובר מציג בפני הסוחרים את הטעויות הנפוצות של המשקיעים. בואו נבחן עוד כמה טעויות נפוצות של משקיעים מתחילים בשוק ההון:

• תשואות האג"ח הארוכות מטפסות - למה זה קורה עכשיו ומה המשמעויות
• האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

השקעה לפני שאני מוכן

הפרסומות בכלי התקשורת השונים מבהירות לנו שאנחנו חייבים להתחיל להשקיע כמה שיותר מוקדם, על מנת שההשקעה שלנו תוכל לצמוח לאורך יותר זמן. אבל יש לזכור כמה כללים פשוטים לפני שאנחנו מעבירים את כל הכסף לברוקר. הכלל הראשון הוא שתמיד צריך להשאיר קצת כסף בצד, לפחות לכמה חודשים. הכסף הזה ישמש את המשקיע במידה ותיק ההשקעות שלו יסבול מירידות בזמן הקצר ולא יחייב מימוש.

כלל שני מדבר על כך שכל משקיע חייב להפטר מהלוואות שנטל בריבית גבוהה. הלוואה בריבית גבוהה תגרור אחריה תשלומים לא רצויים אשר ימנעו מתיק ההשקעות לגדול ומהתשואה לתפוח.

העדר תכנית ברורה

פט ריילי, אשר נחשב לאחד המאמנים הטובים ביותר ב-NBA, אמר פעם "כשאתה מותיר את זה ליד המקרה לפתע פתאום נגמר לך המזל".

משקיע חייב לדעת למה הוא משקיע. השאלה הראשונה שצריך לשאול את עצמו היא "איזה יעדים אני רוצה להשיג באמצעות ההשקעה הזו?" כמובן שהתשובה לשאלה משתנה עבור כל משקיע אבל התשובה הפרטית חייבת להיות ברורה. תשובה ברורה לשאלה תגרום למשקיע להיות ממושמע יותר ותמנע רדיפות אחרי תשואות חלום.

המחקר מציע למשקיעים לא לשנות את התיק לאחר כל כותרת שלילית או חיובית בתקשורת. על המשקיע לבחור כמה מועדים בשנה בהם הוא בוחן את ביצועי התיק ומשנה אסטרטגייה (או שלא). בנג'מים גראהם הציע בזמנו לבחון את התיק פעמיים בשנה.

לתזמן את השוק

אלא אם כן מדובר במשקיע יומי אשר פועל לפרנסתו, איך צורך לבחון כל יום את השוק ולתקן לפיו. הטכנולוגיה מקרבת את המשקיע לשווקים באמצעות אפליקציות מסוימות. המחקר מציע למשקיעים לא לבחון את התיק כל יום, במיוחד תיק שמורכב ממניות.

אפילו אם הצלחנו לתזמן את השוק ובחרנו את המועד הנכון לצאת, כעת נשארנו עם משימה לא פשוטה אחרת. מתי להיכנס חזרה.

ציפיות מוגזמות

הבורסות בארה"ב ביצעו מהלך משמעותי מאז המשבר של 2008 אבל אין זה אומר שכך יראה העתיד. בחודש מרץ של שנת 2009 הדאו גונס עמד על 6,470 נקודות, מאז הדאו ג'ונס זינק ב-10,000 נקודות. גם ה-S&P500 עשה מהלך דומה וזינק 170% מאז אותו משבר ארור. זינוקים כאלה אינם מאפיינים את השוק.

בין השנים 1926 ו-2012 המניות החזירו תשואה ממוצעת של 10%. למרות זאת, במידה ומתחשבים באינפלציה, התשואה עומדת על 6.7% בלבד. בתקופה המדוברת אגרות החוב העניקו למחזיק תשואה של 5.4% ו-2.3% אחרי חישוב האינפלציה.

הפיכת ההשקעה למורכבת